融创中国（01918.HK，下称“融创”）收购绿城中国（03900.HK，下称“绿城”）的故事继续升级。12月1日，融创发布公告称，一是绿城收购事项或将调整，二是将发债融资。公告还说，如果融创中国根据可能的调整继续进行收购事项，则其拟与另一方合伙进行，而坊间传闻融创的意向合伙人正是九龙仓，而九龙仓目前持有绿城中国24.313%股份。按规定一致行动人达到30%股权就可以发起要约收购。而绿城近期也收到香港证监会的通知，已暂停绿城中国的股权交割。
 
　　融创两手准备：发债、合伙收购
　　绿城中国股权争夺战尚在进行中。收购方融创中国（01918.HK）于12月1日发布公告，一是绿城收购事项或将调整，二是将发债融资。
 
　　绿城股权争夺战胶着至今，宋卫平能否筹钱回归尚无定论。而若宋卫平放弃回归，股权交割继续，与事各方或将面临证监会关于“一致行动人”的裁定。
 
　　融创中国在公告中称，香港证监会至今并无裁定收购事项将会触发任何一方在收购守则下的任何全面收购责任，但香港证监会已表明关注收购事项在收购守则下可能造成的影响。
 
　　目前，融创中国正考虑可能调整收购事项，当中可能涉及（其中包括）在全数退还该公司已支付的代价后终止收购事项，或对将予收购的标的股份及其他条款作出调整。
 
　　公告还说，如果融创中国根据可能的调整继续进行收购事项，则其拟与另一方合伙进行。据媒体报道援引消息人士表示，“此处指的另一方合伙进行，指的是和九龙仓一起发动要约收购”。
 
　　资料显示，九龙仓目前持有绿城中国24.313%股份，如果宋孙双方股权交割完毕，将和融创中国并列成为绿城中国*9大股东。根据香港《公司收购及合并守则》，一致行动人合计持股（投票权）超过30%，便应该针对上市公司全部股份提出全面要约收购。
 
　　传香港证监会暂停绿城股权交割
　　自11月中旬以来，坊间一直传闻指香港证监会日前已通知绿城中国董事会，要求绿城暂停此前融创收购部分股东的股票的交割。此举意味着即使绿城创始人宋卫平不提出回归，融创董事长孙宏斌要入主这家中国最负盛名的高端住宅开发商，也将面临规则上的阻碍。
 
　　此前已有媒体报道，香港证监会质疑孙宏斌与宋卫平属于好友，且于2012年6月已经成立合资公司上海融绿，故为“一致行动人”。若孙宏斌收购完成，需要提出全面收购要约。
 
　　根据香港《公司收购及合并守则》，一旦被认定为一致行动人，双方持股（投票权）超过30%，有关人士便必须提出全面收购建议，买入该上市公司余下的股份。
 
　　今年5月，融创中国以每股12港元，总花费62.98亿港元（约50.6亿元）购买了绿城24.31%的股份。融创这部分股份来自于三人，分别是宋卫平出售11.40%，股东夏一波（宋卫平妻子）出售3.19%，绿城中国行政总裁寿柏年出售9.73%。
 
　　完成此次收购后，融创中国将与绿城原大股东九龙仓并列为绿城中国的*5股东。宋卫平与寿柏年分别剩余股份10.47%和8.09%，但作为一致行动人，二人成为绿城中国的第三大股东。从2015年3月1日起，宋卫平将改任董事会名誉主席，孙宏斌任董事会主席。
 
　　但如果融创和宋卫平被判定为一致行动人，孙宏斌必须全面收购绿城——掏出200亿港元（约158.04亿元）现金。
 
　　据媒体获悉，此前融创已经将此交易的大部分收购款项打给了宋卫平，但由于担心香港证监会裁决或将引发一系列复杂的法律问题，双方并未真正意义上完成股权交割。香港证监会会在这笔交易完成的最后期限——12月31日前公布裁决。
 
　　内斗不止 绿城业绩受挫
　　持续了一个月的股权争夺已经对该公司的销售造成直接影响。虽然绿城尚未公布其11月经营数据，但有知情人士透露，其11月销售不太乐观，仅相当于10月一半左右，是今年7月份以来最差的一个月。
 
　　对于融绿收购失败的可能性，巴克莱11月24日发布评论称：绿城股权交易一旦告吹，将出现双输局面，其中对绿城影响较大，因其业务执行力不及融创；目前对绿城评级减持，融创为增持，目标价分别为8.5港元及7.6港元。
 
　　对于资金状况一直较为紧张的绿城而言，此举无疑对其正常运营造成极大影响。数据显示，截至今年6月底，该公司总负债较去年底有所上升，其中短期借款由去年底的约60亿上升到78.4亿，而长期借款则由去年底的约159亿上升至今年中的约194亿。扣除预收款之后，绿城截至6月底的短期负债总额接近450亿。此前，孙宏斌曾表示过，鉴于此前绿城财务状况不甚理想，预计其接手后需要两年时间才足以理顺。
 
　　从某种层面看，寻求资金解决短期债务问题，是绿城今年面临的当务之急。而这也是融创团队入主绿城后的主抓工作内容。数据显示，截至今年前10月，绿城共实现销售回款584亿，其中仅10月单月销售高达159亿。
 
　　但是，受到并购风波影响，有媒体爆料绿城融资受到影响，银行和信托对绿城都表示了谨慎态度。

 
展开全文