作为金融业的重要组成部分，保险业的运行管理与利率密切相关，利率市场化将对中国保险业产生深远的影响。尽管此次仅仅放开贷款利率下限，但利率市场化改革的步伐即已开启便会持续加快，随后建立的存款保险制度以及放开存款利率也将指日可待。这些毫无疑问都将加快推进保险业寿险预定费率市场化改革步伐，进一步提高保险资金投资收益。
 
　　7月19日晚间，中国人民银行宣布，决定进一步推进利率市场化改革，自2013年7月20日起，全面放开金融机构贷款利率管制。取消金融机构贷款利率0.7倍下限，由金融机构根据商业原则自主确定贷款利率水平。消息一经推出，立即引起保险业人士强烈反响，尤其对该政策出台对保险业的影响，大家普遍认为，央行利率市场化的推出时间比预期快，将加速保险市场化进程。但同时，大家也认为，目前来看，对于保险业的影响还相对有限。
 
　　再推保险市场化改革脚步
 
　　此次央行全面放开金融机构贷款利率管制，是中国利率市场化改革迈出的关键性步伐。可以说，利率市场化将利率的决策权交给金融机构，由金融机构根据自己资金状况和对金融市场动向的判断来自主调节利率水平，由市场供求决定金融机构存贷款利率的市场利率体系和利率形成机制。放开贷款利率下限，使不同的金融机构可以提供的差异化服务空间更大，也为金融机构提供了一个更加公平的竞争环境，有助于金融资金流入实体经济，降低企业融资成本，促进社会融资的多元化。包括利率决定、利率传导、利率结构和利率管理的市场化。
 
　　“利率市场化将对中国保险业产生深远的影响。”德勤前不久的《中国利率市场化之影响与应对策略》报告指出，利率市场化对寿险公司产生的影响更大。调查显示，对寿险公司而言，利率市场化将促使寿险产品放开预定利率，这将意味着更大程度地使保险产品价格发挥市场调节作用。实际上相当于传统寿险产品费率市场化。在应对利率市场化方面，寿险公司需要提升产品定价能力，加强利率风险管控。
 
　　“尽管目前看似对保险业实际影响不大，但在未来利率市场化延伸至存款利率时，对保险业的影响将会非常明显。而这也正是保险业加快推进寿险预定利率市场化改革的一个重要原因之一。”在谈及此次贷款利率放开对保险业的影响时，有多位保险资管人士告诉本报记者：“贷款利率放开之后，应该建立存款保险制度，再进一步是放开存款利率，这在利率市场化改革中最为关键。”
 
　　促进小微企业多渠道融资
 
　　当前，随着企业越来越多地通过债券、股票等进行直接融资，不仅有利于发展直接融资市场，也促进了社会融资的多元化。正如央行负责人答记者问时所言：“取消金融机构贷款利率下限，将促使企业根据自身条件选择不同的融资渠道，也为金融机构增加小微企业贷款留出更大的空间，提高小微企业的信贷可获得性。”
 
　　近年来，保险业认真落实《国务院关于进一步支持小型微型企业发展的意见》，积极推动保险公司针对小微企业的风险保障需求，加大保险产品创新力度，面向小微企业大力发展企业财产保险、产品责任保险、雇主责任保险等。今年上半年，保险业共为近60万家小微企业提供了约2万亿元的风险保障，有效增强了小微企业抵御风险的能力。其中，今年上半年，保险业保单质押贷款余额达1001亿元，主要用于小微企业资金周转，有效盘活了存量资金，满足了小微企业需要。
 
　　前不久，保监会主席项俊波在国务院召开的全国小微企业金融服务经验交流电视电话会议上表示：“保险业将按照《国务院办公厅关于金融支持经济结构调整和转型升级的指导意见》等文件和本次会议精神，继续做好支持小微企业发展的各项工作。”他还要求：“今后，保险业将继续开发适合小微企业的信用保证保险产品，简化小微企业投保理赔服务流程，更好地满足小微企业客户风险保障需求;稳步扩大出口信用保险对小微外贸企业的服务范围。加强沟通协调，努力推动地方政府运用保险工具支持小微企业发展。”
 
　　据了解，今年上半年，中国出口信用保险公司服务支持小微企业2.2万家，增长112.7%，占公司支持企业总数的58.3%;支持小微企业实现出口金额186.8亿美元，并向小微企业客户支付赔款3053.3万美元;信用保险项下支持企业获得融资1300多亿元，大部分为小微企业所得，极大地缓解了出口小微企业“有单无力接”的难题。
 
　　某证券公司分析师也表示，在金融机构贷款利率管制全面放开的背景下，今后保险公司对于保单质押贷款环节中的贷款利率是否也会进行相应调整，更值得人们关注。
 
　　保险资管方面受影响较小
 
　　近年来，保险业除了积极开展保单质押贷款服务外，还加大了保险资金运用改革力度，鼓励保险公司创新资金运用。尤其是部分机构通过投资企业股权、基金、债权、资产支持计划等多种形式，探索与小微企业共赢发展的途径，如资产管理公司通过资产支持计划购买小贷公司的小额信贷资产包，为小贷公司增加可放贷资金，间接支持了小微企业发展。
 
　　国泰君安证券分析指出，放开利率下限对于股市投资而言，险资的权益投资受损在25%~35%(银行股配置)，但由于放开力度比预期小，银行股预计受到的冲击并不会很大;而从险资在债市的影响来看，若贷款利率下行，债市会有一定提升，但短期内估计难有明显下浮，且险资的债券投资中有65%~75%都是持有到期，不会受到市场波动的影响。
 
　　与上述分析观点不谋而合的是，某保险资产管理公司负责人认为：“放开利率下限这一政策对于险资没有特别大的影响。尤其是对\"不动产债权计划、基础设施债权计划\"等保险资管产品的冲击较小。”
 
　　该负责人进一步表示：“银行与我们的客户不太一样。银行客户范围较广，周期短;而我们通常对接的都是银行优质客户，周期较长。银行对于短期贷款利率可以有下调空间，比如一些央企，银行贷款都是9折、88折，甚至85折，但目前打折已经很多了，银行将贷款利率再向下调整的可能性不会很大。”
 
　　有专家分析指出，随着利率市场化改革迈出重要的一步，将推动保险业费率市场化改革进程。正如项俊波所言：“建立市场化的资金运营机制，拓宽渠道，提高投资能力，使保险资金在支持国家建设的同时，分享经济增长成果，在支持实体经济发展的同时，采用市场化手段，在符合法律规定的条件下扩大资金投资收益率。”
 
　　今年上半年，保险业共为近60万家小微企业提供了约2万亿元的风险保障，有效增强了小微企业抵御风险的能力。其中，今年上半年，保险业保单质押贷款余额达1001亿元，主要用于小微企业资金周转，有效盘活了存量资金，满足了小微企业需要。
 
　　今年上半年，中国出口信用保险公司服务支持小微企业2.2万家，增长112.7%，占公司支持企业总数的58.3%;支持小微企业实现出口金额186.8亿美元，并向小微企业客户支付赔款3053.3万美元;信用保险项下支持企业获得融资1300多亿元，大部分为小微企业所得，极大地缓解了出口小微企业“有单无力接”的难题。

 
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