尊敬的理财师，你们好：

　　现将我的家庭基本情况介绍如下，并敬请理财师们给我一个比较完善的养老理财方案。谢谢！

　　沈先生，49岁，2004年从国营单位病退，经过几年的休养，身体状况在逐步恢复。退养金每月600元，现兼职做一些弱电工程的技术咨询和现场管理工作，年收入3万~10万元不等。

　　杜女士，43岁，月收入6500元，年终奖2万元。夫妻二人除“三险一金”外未购买其他商业保险。无小孩。

　　家庭现有定期存款25万元(1年~3年期)，活期存款一般在1万元左右。

　　现有住房两套，一套自住(100平方米)，在东二环；一套出租，在一品天下附近，租金每月1100元。无房贷(退休时可将该套出租房出售，作为养老资金)。

　　家庭月平均支出3000元(包括生活费、水电气费、通讯费、交通费、置装费等)，每月零存整取2000元。

　　因夫妻二人现从事工程项目管理和咨询工作，职业前景看好。计划60岁退休，并希望在退休时有一笔旅游资金(预计50万元)。

　　苏博，工商银行春熙天顺路支行贵宾理财经理，国际金融理财师(CFP)持证人，中国金融理财师大赛(2012)优秀金融理财师，擅长投资规划、综合理财规划。

　　1.从家庭保障角度来看，沈先生家庭仅购买社保三险一金，保障不足，缺乏商业保险。沈先生因为身体原因提前病退，更应通过风险管理与保险规划，将风险和意外带来的损失降到最低。

　　2.从家庭资产状况分析看，沈先生的资产配置比较单一，定期存款收益过低；无流动性强的收益性相对较高的资产，无法抵御通货膨胀。

　　3.从家庭收支结构看，沈先生家庭支出相对较少，家庭储蓄率非常高，但是选择的储蓄方式过于落后，不能提高储蓄回报。

　　1.流动性规划

　　家庭资产流动性不强，备用金不足，一般来讲3~6个月的支出作为紧急备用金，所以按照沈先生的家庭状况，我们安排16000元。

　　2.退休规划

　　零存整取转化为基金定投，每月1000元定投股票基金，另1000元定投黄金投资基金，分散风险，提高收益。假设年回报率为4%，到沈先生60岁退休时，基金定投预计共积累资产32万元左右。

　　将定期存款进行资产配置优化。其中，60%可选择短期理财产品，资金可保持一定流动性，并获得稳健收益，预期年化收益率4.5%左右；剩余40%可购买业绩相对稳定的债券型基金，预期年化收益率7%左右。投资组合回报率在5.5%左右。

　　沈先生25万元现有资产全部转化为该资产配置，每年还可储蓄10.5万元。到沈先生60岁时，假设收益率不发生变化，投资性资产预计为198万元左右。

　　3.保险规划

　　家庭现有资产中，将其中3万元购买终身型年金两全保险。杜女士是家庭主要收入支柱，年纪较轻，每年缴费2万，缴费15年，同时附加高额意外险。沈先生因年纪较大，又有疾病史，配置每年1万元保费，缴费10年，附加高额意外险。沈先生和杜女士互为受益人，这样可以在一方发生意外时，对另一方有充分的生活保障。

　　沈先生家庭无子女，为了让退休生活宽裕，应做好退休养老规划。假设通货膨胀率为5%，投资组合回报率5.5%不变，沈先生60岁退休时所需的生活费为一年6.2万元左右。假设夫妻双方退休后的寿命为30年，为保证夫妻双方维持该水平的生活支出，预计在60岁时需174万元左右投资理财性资产。沈先生希望60岁时预计有50万的旅游资金，所以在退休时预计共需224万元左右。

　　根据沈先生的资金需求及理财收益预测，投资性资产能够覆盖退休资金需求。而夫妻二人职业前景看好，沈先生身体状况在逐步恢复，夫妻二人的工作收入预计以后会有所增加。再加上有一套投资性住房在退休时可出售作为养老资金，所以该理财规划预计是可行的。

　　刘奕，招商银行私人银行高级经理，国际金融理财师(CFP)持证人。

　　家庭财务状况分析

　　沈先生家庭以工资收入为主，无保障支出和债务支出。家庭消费支出较少，结余较高，且结余部分只做了储蓄，对医疗保障、人身安全、养老准备等尚未做出安排。

　　家庭收支情况分析：

　　沈先生家庭总资产116万元，无负债。其中固定资产90万元，占总资产77.6%，属合理范围。金融资产只有银行存款，投资结构单一，收益偏低。

　　理财建议及养老方案

　　1.保险及财务安全保障

　　建议夫妻分别购买保额30万元的重疾险和50万元的定期寿险，每年支出3万元左右，当发生风险时不会对家庭经济造成重大影响；如未发生风险，重疾险到期时能领回一笔钱用于养老。

　　2.理财建议及投资规划

　　建议沈先生将25万元定期存款转换为15万元纯债基金(获取稳定收益)、5万元沪深300指数基金(追求适度成长)和5万元银行1~3个月短期理财产品(与银行定存收益相当，流动性更好)。每年较高的收入结余，建议按照7.5：2.5的比例进行债券基金和指数基金的定投，每年投资金额在10万元左右。

　　3.现金管理建议

　　沈先生一家目前月支出3000元，准备活期存款1万元用作应急准备金是比较合适的，但仍可以优化。建议沈先生活期存款保持5000元即可，另投资1万元货币基金，如有需要工作日均可赎回，收益率相当于定存。同时，申请一张5万元额度的信用卡，急用时先刷卡。

　　4.养老规划及建议

　　沈先生目前离退休还有11年，按目前家庭资产及收支情况，退休时准备50万元的旅游资金问题不大，无需出售房产。如按投资规划中构建的债券和指数基金组合实现年均7%的预期增长，沈先生退休时将积累200万元的基金资产。减去50万元旅游开支后，若不考虑基金继续增值或亏损，安排每月基金定赎5000元，可提供25年的养老金补充。

　　此时，由社保退休金、房屋租金和定赎基金形成的三股持续现金流，将为沈先生夫妻二人的养老生活提供稳定的经济支持。如未发生重疾及身故理赔，两人75岁时还将分别领取数十万元的保险满期金。若二人年迈后入住养老院，还可将两套房产出售，或者抵押给银行做倒按揭(如提供该项业务)，便可享受更好的医疗及护理条件直至终身。

　　如未来几年夫妻二人因职业发展较好，每年结余更多时，一方面可考虑提高生活品质和消费水平；另一方面，考虑到房屋年限和折旧原因，在收入结余足以负担的情况下，也可考虑出售出租房，将售房款作为首付再按揭购入新房(不限购的情况下)，并将现住房出租获取更高租金收入。

 

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