招行不良贷款余额为149.25亿元，不良贷款率为0.71%，而兴业银行不良贷款余额为76.25亿元，不良贷款率为0.57%。

　　上周兴业银行、招商银行陆续披露半年报。抢占股份制银行头把交椅的冲刺在今年半年报宣告了胜负：招商银行以3.81万亿资产稳居*9，兴业银行3.58万亿随后。

　　伴随银行规模扩张，大手笔融资随之而生。兴业将于2014年底之前发债200亿补充二级资本，而招商银行H股配股批文到手，350亿A+H股的配股融资即将启动。
 

　　半年报显示，招商银行总资产达3.81万亿，超出兴业银行3.58万亿总资产2300亿。

　　实际上，从去年下半年开始，兴业银行与招商银行总资产的差距不断缩小。尤其是今年一季度，两家银行总资产仅相差400多亿。彼时兴业银行以3.25万亿的总资产规模赶超民生银行，跃居股份行第二，步步逼近招商银行。局势的逆转，在于兴业银行增速的放缓与招商银行的加速奔跑。

　　盈利方面，今年一季度，兴业银行的净利润同比增速高达32%，约为招商银行11.84%增速的三倍。而上半年，兴业银行这一速度降为26.5%，招商银行则升至12.96%。

　　为此，兴业银行与招商银行净利润的差距，也从一季度的20亿元，扩大至中报的46.3亿元。截至6月末，兴业银行的净利润为216.38亿元，招商银行的净利润为262.71亿元。

　　改变银行盈利能力强弱的核心因素是资产质量。今年上半年，两家银行的不良资产率都略有上升。

　　其中，招行不良贷款余额为149.25亿元，不良贷款率为0.71%，比年初提高0.10个百分点。该行表示，去年不良贷款主要集中在长江三角洲，但新增不良贷款绝大多数具有足额抵押品作担保，贷款最终损失可能性较小。

　　而兴业银行不良贷款余额为76.25亿元，不良贷款率为0.57%，比年初上升0.14个百分点。该行称，上半年新增逾期中1/3属于个贷，大部分都是临时性逾期，且有充足的抵押物。

　　与不良贷款率相伴相生的计提拨备，相关财务人员提醒：“各家银行计提标准不完全相同，不同银行间的拨备覆盖率可比性不强，银行与自身进行对比更有参考价值。”

　　在拨备力度上，招商银行不良贷款拨备覆盖率为304.72%，比年初下降47.07个百分点，成为近两年新低。而兴业银行不良贷款拨备覆盖率410.11%，比年初下降55.71个百分点。兴业银行表示，“如果下一步监管当局在同业业务方面提出更高的拨备计提要求，我们在内部实际已经做好了相关安排，对我们的财务不会造成大的影响。”
 

　　兴业银行资产增长放缓，业内普遍认为其同业业务收缩是主要原因。

　　今年6月，一场席卷金融市场的“钱荒”风暴，把不断膨胀的银行同业业务推到了风口浪尖。而兴业银行曾凭借同业业务，在2012年规模急剧膨胀超越同行。

　　半年报显示，该行存放同业收入达35.01亿元，同比增加97.8%，但其特色业务买入返售收入为231.48亿元，同比仅增加7.01%。另外，该行的拆借收入甚至下滑41.52%，缩水至41.55亿元。

　　长城证券认为，银监会8号文对非标资产的整顿、同业业务收紧的预期以及银行去杠杆化，使得兴业银行资产扩张速度放缓，促使公司调整资产配置结构。

　　不过，市场依然普遍看好兴业银行灵活的融资结构。截至二季度，兴业银行在买入返售、可供出售以及应收款项类投资中的信托收益权类投资余额达7100亿元，约占全部生息资产的21%。而传统的贷款，占生息资产的比重较一季度下降1个百分点至38%。

　　“兴业银行已经构建的多元化企金业务融资结构，使其对传统意义上的贷款资源的投放力度及依赖程度明显下降，受到存贷比考核的压力也明显下降。”平安证券分析师励雅敏表示。

　　同样经历非标整顿的招商银行称，截至6月末，非标资产余额为1386亿元，占理财产品余额不到25%，远低于35%的上限，但超过上年末本集团总资产4%（即1363亿元）的上限23亿元。今年下半年，将通过非标准化债权资产转让、到期、提前还款等方式，逐步压缩投资规模，争取下半年尽早达到中国银监会的要求。

　　与此同时，作为招行二次转型重头戏之一的两小业务（即小企业及小微企业）增长迅猛。截至6月末，该行“两小”贷款余额合计5253.14亿元，比年初增长39.14%。其中小企业贷款余额2702.02亿元，小微企业贷款余额为 2551.12亿元，分别比年初增长34.82%、44.02%。

　　在4月召开的2012年业绩发布会上，招行前行长马蔚华表示，今年新增贷款主要投向两小企业，并提出“两小”战略的新目标：未来小企业在批发业务中的占比达到45%，小微企业在零售贷款中的占比达到45%。
 

　　规模扩张之下，资本充足率下滑压力随之而来，大手笔融资伴随而生。

　　兴业银行同时公告称，董事会通过相关议案，在2014年底前视监管政策和市场情况一次或分期在境内外市场发行不超过200亿元、期限不少于5年、符合《商业银行资本管理办法（试行）》相关规定的减记型合格二级资本债券，募集资金用于充实二级资本。

　　值得注意的是，去年年底，该行定向增发募集资金235.32亿元，已全部用于补充核心一级资本。截至今年6月末，该行一级资本充足率与资本充足率分别为8.78%和11.1%，分别比去年年底下滑0.48和0.96个百分点。

　　招商银行则以配股的方式补充资本。发布业绩中报前夕，招商银行H股配股获得证监会批文。至此，招行已完成此次A+H配股所需的全部监管审批，酝酿近两年再融资即将成行。通过本次融资，招商银行*6可获得350亿元募集资金，将全部用于补充资本。

　　据了解，此次配股发行后，招商银行的一级资本充足率、总资本充足率预计分别在2013年一季度末的基础上提高约1%。

　　一季度数据显示，招行两项数据分别为8.6%与11.4%，接近监管红线。而截至2013年6月末，招行一级资本充足率8.00%，资本充足率为10.72%，分别比年初下降0.49个百分点和1.42个百分点。招行表示，主要是因为对上年度利润实施现金分红135.93亿元和本年内旧式次级债摊销41.7亿元。