[摘要]风光无限的互联网理财产品，最近的收益率正在一路下滑。一度被远远抛在后面的银行理财产品预期年化收益率都超过了6%。
 

　　楚天金报讯□见习记者赵兰婷
 

　　曾经以高收益获得超高人气，风光无限的互联网理财产品，最近的收益率正在一路下滑。2月25日，苏宁零钱宝率先跌破6%，3月3日，“领头羊”余额宝的七日年化收益率跌破6%，紧接着，理财通昨日的七日年化收益率也跌至5.98%。与此同时，一度被远远抛在后面的银行理财产品却开打“翻身仗”，最近发行的多款产品预期年化收益率都超过了6%。
 

　　记者统计了零钱宝、现金宝、余额宝、理财通和百赚利滚利版这五款主流互联网理财产品最近一段时间的收益情况发现，从春节后开始，这类产品的收益就一直在降。

　　2月25日，苏宁零钱宝七日年化收益率先破6%，达到5.941%。网易现金宝紧随其后，在2月28日跌至5.982%。然后，余额宝和理财通也坚持不住了，七日年化收益率接连进入“5时代”。目前，只剩下百度百赚利滚利版这一只产品，还未跌破过6%的“临界线”。“这是整个货币基金市场的正常波动，银行间市场与其他市场的资金流动情况是影响货币基金收益的主要因素之一。”谈及最近货币基金收益出现下滑的情况，支付宝人士在接受记者采访时表示，“春节前，市场资金极度紧张，一个月银行协议存款的年化利率*6曾飙升至9%左右，包括余额宝在内的很多货币基金的资金都进入市场，给用户带来了一段时间的高收益。但目前一个月银行协议存款的年化利率一直在回落，因此货币基金的收益也逐渐回归正常”。

　　她还透露，余额宝自成立日到2013年12月31日年化收益率为4.9%，未来将继续在这一收益水平上下波动。
 

　　收益率下降的不光是穿马甲的“余额宝们”，互联网理财产品背后所代表的货币基金，近期的收益率也开始下行，并跌破5%。数据显示，目前170只货币基金平均收益率仅为4.83%。

　　随着银行间市场利率走低，货币基金收益率持续下降，上周已连续四个交易日平均7日年化收益率低于5%，截至2014年2月28日，*7平均收益率下降到4.83%。

　　天相统计数据显示，2013年12月20日受年底资金紧张影响，货币基金平均7日年化收益率上升到5%以上，随后又受到春节资金紧张的影响，货币基金平均收益率超过5%的情况已持续两个多月，2月25日平均7日年化收益率首次下跌到5%以下，为4.96%。随后三个交易日，货币基金平均7日年化收益率分别下降到4.9%、4.88%和4.83%。

　　武汉一本地银行交易员介绍，上海银行间市场同业拆放利率（Shibor）大幅下跌是货币基金收益率下跌的主要原因。公开信息显示，今年2月8日1个月期限Shibor为5.81%，到2月28日，这一数据大幅下降到4.32%，短短20天下降了1.49个百分点。

　　上述交易员告诉记者，货币基金大多主要投资于协议存款，不断地滚动存款，主要存期为一周到三个月，老的协议存款相继到期，新的存款收益率大幅下降，拖累了货币基金收益率持续走低。“货币基金年化收益率一般稳定在3%-5%之间，目前5%以上的年化收益也仍处于一个较高段位。”余额宝相关人士也这样表示。
 

　　而过去的一周(2月25日至3月3日)，根据不完全统计，110家银行发行了1016款银行理财产品，预期年收益率超过5%(含)达到801款，其中预期年收益率超过6%(含)达到了230款。“这款产品卖得不错，6.3%的预期年化收益率，20万起步，期限177天，到期后就能拿到6110元的收益。”在武昌一城商行网点，一位理财经理一看到记者站在理财资讯告示栏前，就立马上来熟练地介绍。

　　记者仔细观察发现，该行张贴的本周理财产品资讯中，共有12款产品，其中11款预期年化收益率都超过了6%，剩余一款也是5.9%。而且该资讯中，还把所有超过6%的收益率用黑体大字给以强调，并将起步金额到期后的预期收益计算出来，着实让人眼馋。就在记者跟理财经理了解情况的当下，有三位市民上前咨询，表现出极大的兴趣。

　　无独有偶，在另一家股份行，几款高收益理财产品的信息也被放在一进门最显眼的地方。一款100万起购，371天的产品收益率就高达6.7%，而五万起购，77天的产品收益率也能达到6.2%到6.3%。“虽然比不上过年前，但最近的产品收益还是挺不错的，明后天我们还有几款产品要推出，预期收益率不会比现在低。”该银行的理财经理告诉记者。
 

　　“与12月份相比，现在整个银行理财产品的发行数量和预期收益率都处在下行阶段。”某股份制银行财富管理专家指出，“之所以有个别银行推出收益较高的产品，就是为了吸引客户，以获得存款”。

　　她表示，受互联网金融的冲击和居民理财需求的猛增，银行存款受到的冲击是非常大的，一月份人民币存款就减少9402亿元。“一方面，去年兴起的互联网产品瞄准草根理财这一块，分流了一部分；另一方面，居民购买理财的这一部分资金不算是存款，如今老百姓的理财需求在增加，很多人把原来的存款拿出来买理财，存款部分自然就少了。”在这种背景下，一些银行近期频推高收益的产品就显得合理多了。

　　“在互联网的倒逼下，如今银行的资金成本相比过去大大提高。”互联网金融观察人士鲁振旺表示，“但银行如果想靠短期内理财产品的高收益来吸引客户，长远来说，显然并不可取”。

　　他还预测，互联网理财产品收益率保持在4%到5%之间才是合理的，而这一状况将在未来三到五个月内实现。

　　事实上，收益波动剧烈的基金与收益走势平稳的基金可能拥有相同的7日年化收益率，单凭此数据，投资者很难对该基金的长期投资价值作出合理判断。

　　上述理财师告诉记者，为吸引投资者，基金公司短期内可通过兑现浮盈的方式做高7日年化收益率，但若市场突变遭遇大规模赎回，就会引发流动性危机。因此，建议投资者在购买基金时应多关注每万份基金净收益，这一数据代表该基金当前真实收益能力。

　　如果是购买银行理财产品，则需要关注不同产品的存续期限，及时对接后续产品，才能保证连续获得相对稳定的年化收益率。同时，由于大部分银行理财产品设有一定的购买门槛，投资者在组合购买时应充分考虑不同产品的到期时间，合理分配资金。