北京银行近日的H股IPO引起人们的关注。
 

　　来源：南方都市报 作者：李鹤鸣
 

　　因拟进行H股IPO而备受市场关注的北京银行[0.00% 资金 研报]于昨天召开股东大会，不过令人意外的是，有关H股IP O的相关议案悄然从此次股东会的正式议程上“失踪”。北京银行董事会秘书杨树剑解释，5月14日发布股东大会议程后，有关H股IP O的议案，在主要股东有不同意见的情况下，董事会认为还需就议案深入沟通，因此决定此次年度股东大会推迟审议，待不久之后另行召开临时股东大会再行审议。

　　有与会的股东代表向南都记者透露，主要是北京市国资委及其国有资产经营有限责任公司在上述议案上持不同意见。目前，“研究制定境外上市工作方案，择机启动并力争完成H股上市”，已经写入北京银行董事会2014年的主要工作计划，而香港籍独立董事黄英豪的加盟，也令北京银行符合了香港证监会关于在港上市公司必须有至少一名香港籍独立董事的规定。

　　“目前A股上市银行的平均市净率水平已经跌破1，隐含的风险不良率预期高达7%，而目前银行业名义不良率只有1%，北京银行目前的不良更只有0 .65%，在上市银行中居*4水平。”华夏基金金融研究员罗皓亮表示，“在银行股整体具备长期投资价值的同时，华夏基金看好并会坚定持有北京银行股份。”
 

　　在上交所官方网站5月14日发布的北京银行2013年度股东大会会议文件中，本次年度股东大会审议的*9项议案便是《关于北京银行发行H股股票并在香港上市的议案》。根据该议案，北京银行主要经营指标均已满足各项监管要求，H股发行并上市的条件已经基本成熟。议案中显示，北京银行拟通过香港公开发行及国际配售新股的方式，发行总数不超过34亿股的H股新股，并授予簿记管理人最多15%的超额配售权。

　　议案的最后一项条款还显示，根据国务院《减持国有股筹集社会保障资金管理暂行办法》及相关规定，在经国家有关监管机构批准后，本次发行并上市时，本行国有股股东应按照H股融资额的10%进行国有股减持，具体减持方案以国家有关部门的批复为准。

　　然而南都记者昨天在股东大会现场拿到的正式议案文本中，上述议案以及与之相关的其他10条议案均已“失踪”。仅剩下与H股IPO无关的其他年度股东大会例行议案。

　　临时修改会议议程势必引起与会股东的疑问，对此，北京银行董事会秘书杨树剑昨天解释，5月14日发布股东大会议程后，有关H股IPO的议案，在主要股东中有不同意见的情况下，董事会认为还需就议案深入沟通，因此决定此次年度股东大会推迟审议，待不久之后另行召开临时股东大会再行审议。随后，在董事长闫冰竹的倡议下，股东大会以现场举手表决的方式通过了这一议程修改。
 

　　北京银行的此次H股IPO计划，其发行方式此前已在多家中资银行的H股IPO过程中多次运用，最近的一次便是去年12月份光大银行[0.41% 资金 研报]的H股IPO。北京银行为何突然取消H股IPO的议案，昨天与会的中小股东普遍感到诧异和不解。而有知情的股东代表昨天向南都记者透露，主要是因为北京市国资委及其国有资产经营有限责任公司在上述议案上持不同意见。对此，董事长闫冰竹昨天表示，对此传闻不便评论。

　　根据北京银行的2013年年报，北京银行的单一*9大股东是荷兰的IN G银行，占比为13.64%。作为代表北京市国资委行使出资人职责的北京市国有资产经营有限责任公司，持股比例8.84%，但由于第三大股东北京能源投资(集团)有限公司(持股比例5.08%)也是北京市国资委下辖的国有独资企业，因此北京银行的实际控制人，仍然是北京市国资委(持股比例13.92%)。

　　IN G银行代表、北京银行董事罗克思在本次股东大会上表示，IN G非常满意北京银行在过去几年的业绩表现，对北京银行管理层在业绩和风控上取得的协调发展表示满意，同时IN G重申将深化与北京银行的合作意愿，并赞同北京银行在长期资本补充方面的计划，有利于北京银行的长远发展，也有利于股东的最终利益。北京市国有资产经营有限责任公司的代表昨天并未在股东大会上发言。
 

　　截至昨天收盘，北京银行股价报7.59元，对应的市净率为0 .8倍，在16家上市银行中排名倒数第4，仅高于交通银行[0.27% 资金 研报]、光大银行和中国银行[0.00% 资金 研报]。按照国务院国资委对国有控股企业上市发行定价的有关规定，北京银行的H股发行价不得低于其每股净资产9.48元人民币，这意味着北京银行若想H股上市成功，在现有市况下必须说服香港和国际投资者接受高于其A股市价多达25%的发行定价，其难度远高于去年在H股上市艰难成功的光大银行。

　　此外，如果按照每股净资产定价，则北京银行此次H股IPO理论上最多可募集资金达370亿元人民币。由于北京市国有资产经营有限责任公司持股比例不高，若按照国务院《减持国有股筹集社会保障资金管理暂行办法》及相关规定，将H股融资额的10%进行国有股减持，则该公司应减持北京银行A股达4.87亿股(按目前北京银行市价计算)，这已经超过该公司持有的北京银行的股份总数。

　　“目前A股上市银行的平均市净率水平已经跌破1，隐含的风险不良率预期高达7%，而目前银行业名义不良率只有1%，而北京银行目前的不良更只有0 .65%，在上市银行中居*4水平。”华夏基金金融研究员罗皓亮表示，“在银行股整体具备长期投资价值的同时，华夏基金看好并会坚定持有北京银行股份。”
 

　　南都记者李鹤鸣发自北京