“春节后，A股大概率将迎来一波反弹行情。”北京一基金分析师表示，投资机会主要集中在“供给侧改革”，2016年是“出清”的大年，可以预判春节前后仍会有关于供给侧改革的政策陆续出台，改革随之进入攻坚阶段，根据供给侧改革的方向，新旧经济体都有一定的投资机会。

国金证券研究认为，“供给侧改革”更多的是从“主题投资”的角度加以讨论，无关乎市场趋势的判断，2016年，投资者可从七大行业挖掘“供给侧改革”机会。相关31只概念股中基金重仓25只，其中14家基金公司旗下基金10次以上现身“供给侧改革”概念股，出手之快令人侧目。

近日，国金证券发布“供给侧改革”*7研究报告，提炼出了31只概念股，分布在石化、煤炭、钢铁、地产、有色、交运、农业等七大行业。注意到，31只概念股在业绩及二级市场表现上，均现“颜值”两极分化。

截至2月14日，31只“供给侧改革”概念股均未披露2015年年度报告，从去年三季报看，31只股票平均每股收益为0.2661元，业绩分化较大。神火股份、华菱钢铁、梅安森、中煤能源等8只股票业绩亏损，另有6只股票每股收益不足0.1元。即有接近半数的概念股业绩不佳。不过，华夏幸福、春秋航空每股收益却高达1.42元、3.09元，显示出较强的盈利能力。

31只概念股今年以来平均下跌19.22%，仅有3只股票逆市上涨；同期上证指数累计跌幅为21.92%，且有14只概念股跑输大盘，其中，梅安森、中珠控股股价更是深跌50.60%、40.64%。

春节后，公私募基金对A股充满了期待，并对“供给侧改革”寄予厚望。“开年股市深度调整，目前阶段风险已经基本释放充分，短期市场震荡盘整，但中长期震荡上行趋势不改。”星石投资总经理、投资决策委员会副主席杨玲表示，“2016年作为十三五的开局之年，改革有望进入攻坚阶段，供给侧改革提升到新高度，根据供给侧改革的方向，我们认为新旧经济体都有一定的投资机会。”

进一步统计发现，在上述31只“供给侧改革”概念股中，基金在去年四季度已经布局25只，占比超过八成。“在去产能、供给收缩的过程中，龙头企业有望受益，所谓剩者为王。”有基金公司内部人士表示。

具体来看，有5只概念股在去年四季度得到基金的集中重仓持有。其中，保利地产、中国石化均得到53只基金重仓持有，招商蛇口也得到51只基金布局其中，华夏幸福、春秋航空分别被45只、42只基金重仓持有。

从基金公司的角度看，14家基金公司旗下基金10次以上现身“供给侧改革”概念股，出手之快令人侧目。

华安基金对这一概念最看重，旗下基金共18次现身“供给侧改革”概念股。华安策略优选混合分别重仓持有华夏幸福772.84万股、保利地产1130.24万股，持股市值分别达2.37亿元、1.20亿元；华安核心优选混合、华安添颐养老混合、华安新优选灵活配置混合A、华安新动力灵活配置混合、华安新丝路主题股票联合持有中国石化，持股市值合计2.12亿元。

景顺长城基金对“供给侧改革”也情有独钟，旗下基金共17次现身“供给侧改革”概念股，仅输华安基金一席。景顺长城内需增长混合、景顺长城内需贰号混合分别重仓持有招商蛇口1.12亿元、2.06亿元，两只基金还同时重仓持有华夏幸福0.61亿元、1.13亿元。注意到，景顺长城旗下有9只基金重仓持有招商蛇口，合计持股市值为9.96亿元，为该公司最为看重的“供给侧改革”概念股。

富国基金、建信基金旗下基金均15次现身“供给侧改革”概念股；国泰基金、国投瑞银、南方基金、新华基金旗下基金均14次现身这一概念股；广发基金、华夏基金、嘉实基金、大成基金、汇添富基金、工银瑞信基金等公司旗下基金也均超过10次现身“供给侧改革”概念股。

本文来源：证券日报-资本证券网