期货从业资格考试期货投资分析辅导资料(4)

来源: 高顿网校 2014-01-27
  期权概述
  一、宏观经济分析的内容与方法
  1、期权价格的构成
  期权价格=期权的权利金=内涵价值+时间价值
  2、影响期权价格的基本因素
  (1)标的物的价格与执行价格
  (2)标的物价格波动率
  (3)到期日剩余时间
  (4)无风险利率
  (5)股票分红
  二、期权基本交易策略
  1、买进看涨期权
  2、卖出看涨期权:卖出得到的是义务而不是权利。
  3、买进看跌期权
  4、卖出看跌期权
  三、期权风险度量指标
  1、Delta指标:期权价格的变化/期权标的物价格的变化
  2、Gamma指标:Delata/期权标的物价格变化
  3、Theta指标:期权价格的变化/距到期日时间的变化
  4、Vega指标:期权价格的变化/标的物价格波动率的变化
  5、Rho指标:期权价格的变化/利率变化
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