更多服务 高顿项目
国内财会
国际财会
金融证书
公务员
考研
继续教育
在职硕博
学历学位
国企求职
军队文职
职业提升
语言培训
出国留学
报考指南 报考查询 招生简章 分数线 考试日历 资料中心 备考经验 择校择专 院校排名 全部

2015期货从业投资分析考点：套期保值的方案制定

来源： 高顿网校 2015-07-08
　　三、套期保值的方案制定
　　
　　1.明确套期保值的需求
　　
　　企业参与期货交易一定要有明确的目标。企业在期货市场中的角色是由本企业在产业链中的位置和风险点决定的，即企业担心涨就买入保值，担心跌就卖出保值。此外，期货避险的方法一定要和自己的生产经营方式和规模相匹配，即了解企业自身的敞口风险。
　　
　　2.制定保值策略
　　
　　一个完善的套期保值策略首先是从宏观角度确定套期保值策略，其次从产业角度判断套期保值时机，最后从基差角度选择套期保值人场和出场点。
　　
　　(1)从宏观角度确定套期保值策略，即区分牛市和熊市行情，一般来说，在牛市和熊市不同形势下，套期保值的操作策略，也不尽相同，如果遇到大势为熊市的形势，生产企业在期货市场上卖出保值要相对积极，反之要保守一些。消费型企业和生产企业的操作策略相反。市场无数次的经验告诉我们.如果大势看跌，即便基差较大，买入套保也要谨慎;反之，卖出套保也要谨慎。
　　
　　(2)从产业角度判断套期保值时机，包括从生产利润、生产成本角度判断套期保值时机和从供需关系角度判断套期保值时机。
　　
　　(3)从基差角度选择套期保值入场和出场点。现货价格主要由商品供求关系决定，而期货价格具有商品与金融双重属性，一方面在长期走势上受现货制约，另一方面短期波动更多受金融市场和心理预期的影响。当期货价格高于现货价格，且期现价差较大情况下，对于生产企业来说就可以选择卖出套期保值。反之，卖出套期保值就要谨慎。
　　
　　3.选定目标价位
　　
　　目标价位的设定有两种形式：即单一目标价位策略和多级目标价位策略。单一目标价位策略是指企业在市场条件的允许下，在为保值所设定的目标价位已经达到或可能达到时，企业在该价位一次性地完成保值操作。多极目标价位是指企业在难以正确判断市场后期走势的情况下，为避免一次性介人造成不必要的损失，从而设立了多个保值目标价位分步、分期地在预先设定的不同目标价位上按计划地进行套保操作。
　　
　　四、套期保值的管理机制
　　
　　企业管理机制包括参与期货交易的组织结构、风险控制机制和财务管理。
　　
　　1. 组织结构设计
　　
　　企业设置专门的部门和人员进行市场分析、交易策略设计和期货市场操作。组织结构设计的原则是决策机构和执行机构分离。
　　
　　2. 风险控制机制
　　
　　企业参与期货交易，应该始终把控制风险放在重要的位置。
　　
　　(1)建立严密的风险控制机制。
　　
　　(2)从业务流程来控制风险。*9步，交易计划监督;第二步，交易过程监督;第三步，交易结果监督。
　　
　　3.财务管理
　　
　　企业从财务管理方面对公司的期货业务进行风险监控，可以从下面几个方面来进行：
　　
　　(1)控制公司参与期货交易的总资金和规模。
　　
　　(2)建立风险准 备金制度。
　　
　　(3)对企业参与期货交易进行财务评价。期货交易的财务评价主要应该遵循这样三个原则：①风险控制是否在限定的范围之内;②期货交易和现货交易应该合并评价;③应该从相对较长的时期来判断，一般在一年以上。
　　高顿网校温馨提醒
　　2015年期货从业资格考试总共举行5次，考生们有多次考试机会。高顿网校为了方便大家学习，开通了期货从业资格试题库，考生们可以通过试题练习加强自己的答题技巧。
高清网课免费试听 期货从业课程免费试听

　　高顿网校精彩推荐：

　　2015年期货从业考试常见问题解析

　　期货从业考试投资分析知识点速记汇总

　　2015年期货考试《投资分析》考点汇总

　　2015年期货考试《法律法规》科目单项选择汇总　　专题：解读2015年期货基础知识

版权声明：本条内容自发布之日起，有效期为一个月。凡本网站注明“来源高顿教育”或“来源高顿网校”或“来源高顿”的所有作品，均为本网站合法拥有版权的作品，未经本网站授权，任何媒体、网站、个人不得转载、链接、转帖或以其他方式使用。 经本网站合法授权的，应在授权范围内使用，且使用时必须注明“来源高顿教育”或“来源高顿网校”或“来源高顿”，并不得对作品中出现的“高顿”字样进行删减、替换等。违反上述声明者，本网站将依法追究其法律责任。 本网站的部分资料转载自互联网，均尽力标明作者和出处。本网站转载的目的在于传递更多信息，并不意味着赞同其观点或证实其描述，本网站不对其真实性负责。 如您认为本网站刊载作品涉及版权等问题，请与本网站联系(邮箱fawu@gaodun.com，电话：021-31587497)，本网站核实确认后会尽快予以处理。
展开全文 咨询在线
严选名师 全流程服务
其他人还搜了 热门推荐

高顿教育 > 期货从业资格考试 > 投资分析

一键下载高顿教育App累计下载用户：2000万+