期货从业《投资分析》知识点讲解:套利交易
来源:
高顿网校
2015-10-12
期货从业《投资分析》知识点讲解:套利交易
优点:波动率相对较低、价差预测较易、低风险、收益稳定。
影响因素:季节因素、持仓费用、进出口费用、价差关系、库存关系、利润关系、相关性关系等。
正向期现套利持有成本:交易及交割费、运输费、检验费、入库费、仓租费、增值税、资金利息、仓单升贴水。
跨市套利风险:比价稳定性、市场风险、信用风险、时间敞口风险、政策性风险。
事件冲击型套利可细分为挤仓、库存变化、进出口问题。
如果是多头挤仓,可以进行买近期卖远期的正向套利,如果是空头挤仓,可以进行卖近期买远期的反向套利。
跨商品套利特征:机会比较大、风险较大
【商品指数基金】收益主要来源于以下三个方面:价格上涨、展期收益(RollingRetum)和抵押收益(CollateralYield)或者利息收益。在一个现货升水市场,由于远期价格低于近期,展期
收益为正;在现货贴水市场上,远期价格高于近期,展期收益为负。
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