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2105期货投资分析考点：定量分析

来源： 高顿网校 2015-10-21
　　2105期货投资分析考点：定量分析
　　1952年，马科维茨(Markowitz)发表r资产组合理论，正式提出用收益的方差来描述投资风险的概念。
　　市场中性策略是通过构建没有风险暴露的多空组合来追求绝对收益，此策略中多空头寸必须严格匹配，通过把握品种之间的相对强弱关系，追求阿尔法收益而不承担贝塔风险。经典的计量经济学理论为研究市场中性策略提供了很多方法，如协整方法、马尔科夫过程、ARMA模型、GARCH族模型、SV模型等，也可以为价差序列和收益率序列的未来变动提供预测。
　　非随机性时间序列包括：
　　平稳性、趋势性和季节性;日数据、周数据序列一般是非平稳的。
　　【时间序列平稳性检验】：Dickey-Fuller检验方法(简称DF检验法)、增广DF检验方法(简称ADF检验法)和Phillips-Perron检验方法(简称PP检验法)。
　　【因果关系检验】：成熟的方法是格兰杰因果检验方法(CrangerCasualityTest)
　　回归方程的【显着性检验】方法有对回归方程线性关系的检验(F-检验)及对回归方程系数显着性进行的检验(T—检验)。
　　【自相关检验】方法有DW检验法、LM检验法、回归检验法等。比较常用的是DW检验法。DW=2的左右，基本不存在序列的自相关性。
　　【异方差的检验】
　　简单直观的方法：残差图分析法。
　　其他专业方法：等级相关系数检验法、Goldfeld-Quandt检验、White检验、Glejser检验等。如果模型不存在异方差问题，残差图上的点应该随机分布，呈现一定的规律变化。
　　回归模型存在异方差问题的主要处理方法有：
　　加权最小二乘法与改变模型的数学形式两种方式。
　　变量间的协整关系也称作长期均衡关系。
　　【相关关系】r是指变量之间不确定的依存关系。-1≤r≤1，r=0不相关。
　　【判定系数】是对估计得回归方程拟合度的度量，0≤R2≤1，R2=0，拟合度最差。=1拟合度*4。
　　高顿网校温馨提醒
　　2015年期货从业资格考试总共举行5次，考生们有多次考试机会。高顿网校为了方便大家学习，开通了期货从业资格试题库，考生们可以通过试题练习加强自己的答题技巧。
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