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湛江会计咨询网：财务报表分析之资产管理比率

来源：高顿网校 2014-07-14

高顿网校友情提示，*7湛江会计咨询网上公布相关会计实务财务报表分析之资产管理比率等内容总结如下：　　(1)应收账款周转率。

　　它是企业一定时期销售收入与应收账款的比率，是反映应收账款周转速度的指标。其计算公式为：

　　应收账款周转率(次数)=销售收入/应收账款

　　应收账款周转期(天数)=365/周转次数=应收账款×365/销售收入

　　注：应收账款可用年末数进行计算，但如果年末数受一些因素影响较大，可用平均数进行计算。

　　平均应收账款余额=(应收账款余额年初数+应收账款余额年末数)÷2

　　应收账款周转率高，表明收账迅速，账龄较短;资产流动性强，短期偿债能力强;可以减少坏账损失。

　　利用上述公式计算应收账款周转率时，需要注意以下几个问题：

　　①应收账款的减值准备问题。

　　计提坏账减值，应收账款项目金额降低，会导致周转次数增加，周转天数减少。但这种周转天数的减少不能表示良好的业绩，反而说明应收账款管理欠佳。如果减值准备的数额较大，就应进行调整，使用未提取坏账准备的应收账款计算周转天数。

　　②关于应收票据是否计入应收账款周转率的问题。因为大部分应收票据是销售形成的，只不过是应收账款的另一种形式。应该将其纳入应收账款周转天数的计算。

　　③应收账款周转天数不一定是越少越好。应收账款是赊销引起的，如果赊销有可能比现金销售更有利，周转天数就不会越少越好。收现时间的长短与企业的信用政策有关。

　　(2)存货周转率

　　存货周转次数=销售收入/存货

　　存货周转率是反映企业流动资产流动性的一个指标，也是衡量企业生产经营各环节中存货运营效率的一个综合性指标。存货周转率高，表明存货变现速度快，周转额较大，资金占用水平较低。

　　存货周转天数=365/存货周转次数

　　分析时应注意的问题：

　　①计算存货周转率时，使用“销售收入”还是“销售成本”作为周转额，看分析的目的。如果分析目的是判断短期偿债能力，应采用销售收入。如果分析目的是评估存货管理业绩，应当使用销售成本。在分解总资产周转率(周转天数)时，应统一使用“销售收入”。

　　②存货周转天数不是越低越好。比如，减少存货量，可以缩短周转天数，但可能会对正常的经营活动带来不利影响。

　　③应注意应付账款、存货和应收账款之间的关系。

　　④应关注构成存货的原材料、在产品、自制半成品和低值易耗品之间的比例关系。

　　(3)流动资产周转率。

　　它是企业一定时期营业收入与流动资产的比率，是反映企业流动资产周转速度的指标。其计算公式为：

　　流动资产周转次数=销售收入/流动资产

　　流动资产周转天数=365/流动资产周转次数

　　在一定时期内，流动资产周转次数越多，表明以相同的流动资产完成的周转额越多，流动资产利用效果越好。从流动资产周转天数来看，周转一次所需要的天数越少，表明流动资产在经历生产和销售各阶段时所占用的时间越短。

　　通常，流动资产中应收账款和存货占绝大部分，二者的周转状况对流动资产周转具有决定性影响。

　　(4)净营运资本周转率

　　净营运资本周转次数=销售收入/净营运资本

　　净营运资本天数=365/(销售收入/净营运资本)=365/净营运资本周转次数

　　(5)非流动资产周转率

　　非流动资产周转次数=销售收入/非流动资产

　　非流动资产周转天数=365/非流动资产周转次数

　　非流动资产周转率反映非流动资产的管理效率。主要是针对投资预算和项目管理进行分析，以确定投资与竞争战略是否一致，收购和剥离政策是否合理等。

　　(6)总资产周转率

　　总资产周转率(周转次数)=销售收入/资产总额

　　总资产周转期(周转天数)=资产总额×365/销售收入

　　总资产周转率越高，表明企业全部资产的使用效率越高;反之，如果该指标较低，则说明企业利用全部资产进行经营的效率较差，最终会影响企业的获利能力。企业应采取各项措施来提高企业的资产利用程度，比如提高销售收入或处理多余的资产。

　　分析时要了解总资产周转率变动是由哪些资产项目引起的，以及哪项资产对其影响大，从而为进一步分析指明方向。

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