基金定投是非常适合大多数人的理财方式，并不是因为它回报高，而是因为它能有效解决大多数人投资时面对的问题。
基金定投是一种适合懒人的理财方式吗？
　　特别是在顺应投资者心理方面：当市场上涨时、定投也上涨，让投资者不会有踏空感；当市场下跌时、定投跌得较少，让投资者不会过于难受，而且下跌时能够低价购入更多基金单位，给投资者一种在抄底的感觉。要说这是心理安慰也好、自欺欺人也罢，稳定的情绪和心理舒适感对于长期保持投资纪律是非常重要的。
　　（定义：此回答中的定投，是指用每月收入中的可投资金额，即时进行不择时投资的理财方式；而不是以降低风险为目的、把整笔资金拆开分批买入的投资模式。与定投相对的不是整投，而是择时。定投也好、整投也好，不择时投资试图挣取的是市场回报，而择时则是试图挣取超额回报。）
　　总的来说，基金定投所具有的低门槛、省时省力、心理舒适度较高的特点，让它成为了非常适合绝大多数人的理财方式。具有同样特点的理财方式还有理财保险，但理财保险在灵活度及回报率上远落后于基金定投。
　　下面以上证指数及日经指数为例，通过市场几种主要走势：（1）整体上涨、（2）倒V型、（3）L型/整体下跌、（4）V型，简单看下定投的实际效果。
基金定投是一种适合懒人的理财方式吗？
　　（1）整体上涨
　　定投复利回报率：5.93%
　　同期市场（整投）复利回报率：10.88%
　　（2）倒V型——上涨后下跌
　　定投复利回报率：16.98%
　　同期市场（整投）复利回报率：26.25%
　　常有人说，中国股市散户挣不了钱、中国股市不适合定投、价值投资策略在中国无效，但简单看看过去十年的数据，用最简单的长线持有或是定投方法都能够挣钱，而且挣得不少。中国股市过去十七年的回报率也远远超过了标普500（上证+178%，标普+82%），表明中国股市是能够反映中国经济的增长和价值的。
　　那为什么散户在中国股市中确实有不少亏钱的呢？原因就是中国股票风险大，一个正确的操作能带来很高的收益，而一个错误的操作同样的会带来很高的损失。面对高波动，克服贪欲与恐惧的难度远高于面对一个波动较低的定投组合。当大多数散户都缺乏调研、纪律，越多的操作就意味着会犯越多的错误、带来越多的损失。
　　普通投资者固然能通过提高姿势水平，来达到更低的犯错率、和更高的正确操作比例。但这又衍生到了另一个话题上：花时间提升本专业技能、工作收入的性价比，远高于花时间进行专业外的股市调研和学习。因此，对于绝大多数普通人来说，减少操作、减少犯错的次数，是提升投资回报率性价比最高的方式。况且，牺牲一些潜在回报率，能换回更少的为投资失误闹心的坏情绪、更多的提升自己工作生活质量的时间，不觉得很值吗？
基金定投是一种适合懒人的理财方式吗？
　　（3）L型/整体向下
　　定投复利回报率：-8.57%
　　同期市场（整投）复利回报率：-12.19%
　　（4）V型——下跌后上涨
　　定投复利回报率：7.38%
　　同期市场（整投）复利回报率：-0.6%
　　在市场呈现V型走势时，最能发挥定投的优势；即使市场整体亏损了，定投也能够从V型中获利。经济周期由“衰退—萧条—复苏—繁荣”组成，正好是个V型。但经济与股市相关性并不足够高，普通人很难判断经济与股市正处于哪个阶段。不择时也意味着不去进行判断，而是挣取市场整体上涨的利润。
　　当定投时间较短，很可能正好投资了衰退—萧条阶段，如（3）所示的L型走势，这时即便定投跑赢了大市，投资者仍然面临严重损失。因此追求正回报率的话，预期定投时间应当不短于一个经济周期，即5-10年以上。当定投超过了一个经济周期，即使退出时间是衰退/萧条期，整体经济也往往有所上涨。
　　止盈属于择时投资的概念，在以不择时定投作为理财方式时则并不太适用。理财是个连续、有机的过程，理财并不因盈利而停止，而是因收入而增加、因支出而减少。因此，当需要支出时，就从定投中按需提取，5-10年内计划支出的金额在最初就应当选择其他更适合短期的理财方式。
　　当然，定投虽然方便省事，但是并不代表就完全不需要管理。定投的管理主要在于定期检视、调整、再平衡组合，每年约需要几小时的投入，这里就先不展开了。
　　*为了方便计算和比较，以内部收益率IRR作为复利回报率。
　　*图片十年上证整投金额是以2005-2014平均城市居民价格消费指数（通胀）2.64%折算的现值；五年上证整投金额是以2005-2009平均城市居民价格消费指数（通胀）2.52%折算的现值。日本由于通胀接近0，因此整投金额没有进行折算。
　　风险提示：本文仅供参考，不构成针对个人的投资建议。投资有风险，投资需谨慎。

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