中级财务管理考前必刷题分享

距离2024年中级会计考试越来越近了，考生在这个阶段的备考一定要注意，不要在慢慢的背书或者看课程了。要开始多去刷题找做题感觉，找做题思路。在这里也为所有考生整理了一些财务管理的试题，考生可以用来练习。

一、单项选择题

1.甲企业本年度资金平均占用额为 3500 万元，经分析，其中不合理部分为 500 万元。预计下年度销售增

长 5%，资金周转加速 2%，则下年度资金需要量预计为( )万元。

A.3000 B.3087

C.3150 D.3213

2.根据资金需要量预测的销售百分比法，下列负债项目中，通常会随销售额变动而呈正比例变动的是

( )。

A.短期融资券 B.短期借款

C.长期负债 D.应付票据

二、简答题

【例题 1】已知甲股票的期望收益率为 12%，收益率的标准差为 16%;乙股票的期望收益率为 15%，收益率的标准差为 18%。市场组合的收益率为 10%，市场组合的标准差为 8%，无风险收益率为 4%。假设资本资产定价模型成立。

要求：

(1)分别计算甲、乙股票的必要收益率;

(2)分别计算甲、乙股票的β系数;

(3)分别计算甲、乙股票的收益率与市场组合收益率的相关系数;

(4)假设投资者将全部资金按照 60%和 40%的比例投资购买甲、乙股票构成投资组合，计算该组合的β系数、组合的风险收益率和组合的必要收益率。

【答案】

(1)由于资本资产定价模型成立，则期望收益率=必要收益率

甲股票的必要收益率=甲股票的期望收益率=12%

乙股票的必要收益率=乙股票的期望收益率=15%。

(2)根据资本资产定价模型：

甲股票：12%=4%+β(10%-4%)，则β=1.33

乙股票：15%=4%+β(10%-4%)，则β=1.83。

(3)根据 βj=ρ×σj/σm，则ρ=βj×σm/σj

甲股票的收益率与市场组合收益率的相关系数=1.33×(8%)/(16%)=0.67

乙股票的收益率与市场组合收益率的相关系数=1.83×(8%)/(18%)=0.81。

(4)组合的β系数=60%×1.33+40%×1.83=1.53

组合的风险收益率=1.53×(10%-4%)=9.18%

组合的必要收益率=4%+9.18%=13.18%。

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