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2016中级职称答疑：如何理清筹资管理公式

来源：高顿网校 2015-11-24

　　2016中级职称答疑：如何理清筹资管理公式

　　【学员提问】

　　老师，第五章的筹资管理公式太多了，我有点理不清，能不能帮我把公式理清一下，还有各个代码的意思。他们之间的勾稽关系。

　　【老师回答】

　　尊敬的学员，您好：

　　第五章确实是公式比较多，您对各个公式应该有不同的掌握程度，那么老师建议学员来做个减法，划掉相对熟悉的公式，对不熟悉的公式进行记忆掌握，再结合教材或者轻一的例题，逐项攻破。下一步，再通章复习一遍，确保无所遗漏。

　　可转换债券：转换比率=债券面值/转换价格

　　资金需要量预测

　　因素分析法：资金需要量＝（基期资金平均占用额－不合理资金占用额）×（1±预测期销售增减率）×（1－预测期资金周转速度增长率）

　　销售百分比法：外部融资需求量=敏感资产/基期销售额×销售变动额-敏感负债/基期销售额×销售变动额-销售净利率×利润留存率×预测期销售额=A/S1×△S-B/S1×△S-P×E×S2

　　资金需要量=资产-敏感负债

　　资本成本

　　一般模式下资本成本率=年资金占用费/（筹资总额-筹资费用）=年资金占用费/[筹资总额×（1-筹资费用率）]

　　贴现模式：由筹资净额现值-未来资本清偿额现金流量现值=0，得：资本成本率=所采用的贴现率

　　银行借款的资本成本率Kb=年利率×（1-所得税率）/（1-手续费率）×100%=i×（1-T）/（1-f）×100%

　　公司债券的资本成本率Kb=年利息×（1-所得税税率）/[债券筹资总额×（1-手续费率）]×100%=I×（1-T）/[L×（1-f）]

　　杠杆效应

　　DOL=M0/（M0-F0）=基期边际贡献/基期息税前利润

　　DOL=（EBIT0+F0）/EBIT0=1+F0/EBIT0=1+基期固定成本/基期息税前利润

　　财务杠杆系数DFL=普通股盈余变动率/息税前利润变动率=EPS变动率/EBIT变动率

　　DFL=基期息税前利润/基期利润总额=EBIT0/（EBIT0-I0）

　　DFL=1+基期利息/（基期息税前利润-基期利息）

　　总杠杆系数DTL=普通股盈余变动率/产销量变动率

　　总杠杆系数=经营杠杆系数×财务杠杆系数，即：DTL=DOL×DFL=基期边际贡献/基期利润总额=基期税后边际贡献/基期税后利润

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中级备考热门问题解答

中级会计证书含金量高吗？: 中级会计师含金量比较高。通过中级会计考试，取得中级会计师职称的，可以担任会计主管以上职务。中级会计职称是会计职业生涯的“分水岭”，拥有中级会计职称，意味着你不再是一名普通的会计师，薪资和职位上都会发生了很大的变化。

中级会计职称每年考几次？: 中级会计每年可以考1次。2023年中级会计职称考试时间为9月9日-11日。中级会计专业技术资格实行全国统一组织、统一考试时间、统一考试大纲、统一考试命题、统一合格标准的考试制度。中级会计专业技术资格考试，原则上每年举行一次。

没有经验可以考中级会计证吗？: 博士学位没有会计经验可以考中级职称，其他学历则需要会计工作经验。根据全国会计专业技术资格考试领导小组办公室的安排，中级会计职称报名条件要求的工作经验和学历相关，不同学历所需要的工作经验也不一样。

中级会计职称工资待遇如何？: 中级会计师的工资待遇其实跟一个员工能够为公司创造多少价值来衡量的，很多企业的财务中、高层普遍需要拥有中级会计师资格，不同岗位薪资待遇自然不同，针对二线城市这三个岗位给出的薪资范围是：总账会计6000-8000，会计主管8000-10000，财务经理10000-15000。

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