更多服务 高顿项目
国内财会
国际财会
金融证书
公务员
考研
继续教育
在职硕博
学历学位
国企求职
军队文职
职业提升
语言培训
出国留学
报考指南 报考查询 招生简章 分数线 考试日历 资料中心 备考经验 择校择专 院校排名 全部

证券投资基金的投资组合

来源： 互联网 2016-08-12
证券投资基金的投资组合
为了降低在获取证券投资收益过程中伴随着的证券投资风险，证券投资基金需要将诸多证券品种进行组合搭配，形成“投资组合”（Portfolio），在不同程度地兼顾收益性与安全性的投资目标。进行投资组合的*5好处是把 “所有鸡蛋不要放在同一个篮子里”，分散了非系统性风险，即证券市场中个别投资对象所具有的个别风险。从某种意义上讲，投资组合一定则确定了投资基金的风险和收益程度。
投资组合的选择与管理是件非常复杂的事情，在瞬息万变的证券市场中，经投资专家审时度势的判断，投资者的资产得到准确的运用和科学的管理，其后投资专家还要对组合资产中的各类证券进行持久的观察和分析等等，这些都是一般投资者的时间、精力、知识和经验所难以企及的，而证券投资基金具备这样的优势。
证券投资基金进行投资组合时，一般注意二点：一是通过基本分析，筛选出质量较好的投资对象，并摒弃那些与风险水平相比投资收益率过低的证券作为投资对象；二是所选择的投资组合，其非系统性风险趋于零，即各投资对象之间关联度极小，这样可*5限度地降低风险。一般而言，证券投资基金在完成投资组合后，还必须密切监视证券组合变化对投资组合的影响，及时调整其组合的规模与结构，保证投资目标顺利实现。
制约证券投资基金的投资组合的因素很多，例如，相关法规对证券投资基金的投资组合进行了初步划分及作出一些投资限制，其目的是分散风险保障投资者权益。如我国《证券投资基金管理暂行办法》第三十三条规定了我国证券投资组合的大框架，又在第三十四条规定了证券投资基金禁止从事的行为。
实际上证券投资基金的称谓本身即限定了其投资组合必须在证券的范围内作出。
在国外，根据证券投资基金设立的宗旨和投资政策也制约着投资组合的进行。例如，“收入性投资组合”，主要追求经常收入的*5化，较少重视资本的长远增长；“增长性投资组合”，侧重于基金资产的长期增长，甚至可延缓当前收入；“平衡性投资组合”，既有经常收入，资金也有一定的增值，两者兼得。以上是传统的证券投资组合。而当代证券投资组合理论则不从投资者的收入还是增值的需要出发，而是从风险和收益的关系方面着手，提出一整套证券分散的办法，使投资者把“组合”的风险降到最小，并使投资者选出一个含有最小风险的最有效的投资组合，这些办法值得证券投资基金在进行投资组合中借鉴与采纳。
通常认为，一个较理想的基本投资组合，应包括15－25种证券。现代证券投资组合理论这种投资组合的风险最小。由于个人投资者一般而言资金量不会很巨大，组合中所包括的证券种类可能很少，虽管理起来较简单，但风险一定要比充分分散的 “组合”为高，而投资基金一般拥有巨额资金，要以作出充分的“投资组合”，虽然预期收益可能降低，但克服了组合中证券种类较少带来的风险，这正是投资本金风险分散收益稳定、专家理财的优点之所在。
高顿网校温馨提醒：
 
证券从业资格考试采用全国统考的形式，考生想要进入证券行业就必须要拿到证券资格，它可以入证券公司、上市公司、投资公司、大型企业集团、财经媒体以及政府经济部门的重要依据。考生想要顺利通过考试，就一定要多做试题练习。高顿网校开通了证券从业资格试题库，在这里考生可以通过高顿题库多种试题练习加深知识点巩固知识点。手机用户请扫描下方二维码，轻松关注高顿网校金融从业考试订阅号。
证券从业QQ交流群：543226306
证券从业金融从业考试微信号：golden-finance
 

证券从业资格考试精彩推荐：证券从业资格考试备考冲刺

证券从业资格考试考前辅导

证券从业资格考试备考专题

证券从业资格考试招生专题

证券从业资格考试常见问题汇总证券从业资格考试考前强化训练证券从业资格考试提分攻略

版权声明：本条内容自发布之日起，有效期为一个月。凡本网站注明“来源高顿教育”或“来源高顿网校”或“来源高顿”的所有作品，均为本网站合法拥有版权的作品，未经本网站授权，任何媒体、网站、个人不得转载、链接、转帖或以其他方式使用。 经本网站合法授权的，应在授权范围内使用，且使用时必须注明“来源高顿教育”或“来源高顿网校”或“来源高顿”，并不得对作品中出现的“高顿”字样进行删减、替换等。违反上述声明者，本网站将依法追究其法律责任。 本网站的部分资料转载自互联网，均尽力标明作者和出处。本网站转载的目的在于传递更多信息，并不意味着赞同其观点或证实其描述，本网站不对其真实性负责。 如您认为本网站刊载作品涉及版权等问题，请与本网站联系(邮箱fawu@gaodun.com，电话：021-31587497)，本网站核实确认后会尽快予以处理。
展开全文 咨询在线
严选名师 全流程服务
其他人还搜了 热门推荐

高顿教育 > 证券从业资格考试 > 考试辅导

一键下载高顿教育App累计下载用户：2000万+