2013年证券投资基金*9章考点：证券投资基金概述（二）

　　依照基金法律形式不同，基金可分为契约型基金与公司型基金。目前我国的基金均为契约型基金，公司型基金则以美国的投资公司为代表。
 

　　一、契约型基金

　　契约型基金是依据基金合同而设立的一类基金。基金合同是规定基金当事人之间权利义务的基本法律文件。
 

　　二、公司型基金

　　公司型基金在法律上是具有独立法人地位的股份投资公司，基金投资者是公司的股东。
 

　　三、契约性基金与公司型基金的区别(请同学们注意，这是考试重点，经常出现，需要花时间仔细学习与掌握)。

　　(一)法律形式不同。

　　契约型基金不具有法人资格，而公司型基金具有法人资格。

　　(二)投资者的地位不同

　　契约型基金的投资者没有管理基金资产的权利;公司型基金的投资者可以通过股东大会享有管理基金的权利。由此可见，公司型基金的投资者的权利要大一些，契约型基金持有人大会赋予基金持有人的权利相对小。

　　(三)基金营运依据不同。

　　契约型基金依据基金合同营运基金;公司型基金依据基金公司章程营运基金。
 

第四节 证券投资基金的运作方式
 

　　依据基金运作方式不同，可以将基金分为封闭式基金与开放式基金。

　　封闭式基金的概念：指基金规模在合同期限内固定不变，基金份额在交易所交易，基金持有人不得提前赎回。

　　开放式基金的概念：基金规模不固定，基金份额可以在合同规定的时间和场所进行申购、赎回、交易的一种交易方式。不包括新型开放式基金。
 

　　封闭式基金与开放式基金的区别(考试重点，需要仔细阅读、掌握)

　　1、期限不同。封闭式基金有一个固定的存续期。我国《证券投资基金法》规定，封闭式基金期限应在5年以上，期满后可申请延期，目前我国的封闭式基金存续期限一般为15年。开放式基金一般无期限。

　　2、规模限制不同。封闭式基金规模固定;开放式基金规模不固定。

　　3、交易场所不同。封闭式基金在证券交易所上市交易;开放式基金可以在代销机构、基金管理人等场所申购、赎回，一般为场外交易方式。

　　4、价格形成方式不同。封闭式基金价格主要受二级市场供求关系影响;开放式基金价格以基金份额净值为基础，不受市场供求关系影响。

　　5、激励约束机制和投资策略不同。与封闭式基金相比，开放式基金向基金管理人提供了更好的激励约束机制。
 

第五节 证券投资基金的起源与发展
 

　　一、 证券投资基金的起源(做为常识性掌握)

　　1868年，英国成立的“海外及殖民地政府信托基金”是证券投资基金的雏形。
 

　　二、证券投资基金的发展

　　1924年3月21日，“马萨诸塞投资信托基金”在美国波士顿成立，这是世界上*9只公司型开放式基金。
 

　　三、全球基金业发展的趋势与特点(常识性掌握)

　　(一) 美国占据主导地位，其他国家发展迅猛

　　(二) 开放式基金成为证券投资基金的主流产品

　　(三) 基金市场竞争加剧，行业集中趋势突出

　　(四) 基金的资金来源发生了重大变化(退休养老金快速增长)
 

第六节 我国基金业的发展概况
 

　　分为三个阶段：

　　*9阶段(80年代末至97年11月14日《证券投资基金管理暂行办法》颁布之前)

　　第二阶段(《暂行办法》颁布

　　2001年9月，我国*9只开放式基金——“华安创新”。

　　第三阶段快速发展阶段

　　04年六一实施的《证券投资基金法》，标志基金业进入一个新的发展阶段
 

第七节 基金业在金融体系中的地位与作用(常识性掌握，可能会以多项选择题目出现)
 

　　一、中小投资者拓宽了投资渠道

　　二、优化金融结构，促进经济增长

　　三、有利于证券市场的稳定和健康发展

　　四、完善金融体系和社会保障体系