2014年证券从业考试《投资基金》知识要点(16)

　　大纲要求：
　　熟悉基金管理公司的市场准入规定，熟悉基金管理人的职责和作用，了解基金管理公司的主要业务，了解基金管理公司的业务特点。熟悉基金管理公司的组织架构与部门职责。
　　了解基金管理公司的投资决策机构，熟悉投资决策委员会的主要职责;了解一般的投资决策程序;了解基金管理公司的投资研究、投资交易与投资风险控制工作;熟悉基金投资管理人员的监督管理;熟悉基金从业人员投资证券投资基金的监督管理。
　　了解基金管理公司治理结构的总体要求，掌握基金管理公司治理结构的基本原则，了解独立董事制度和督察长制度。掌握基金管理公司内部控制的概念;熟悉内部控制的目标、原则、基本要求以及主要内容。
　　基金管理人是基金的组织者和管理者，在整个基金的运作中起着核心的作用。基金管理费是基金管理人的主要收入来源。(本章与08年教材有结构上的改变，要注意)
　　本章共分为4节(08年教材是6节)
　　*9节 基金管理人概述
　　一、基金管理公司的市场准入
　　我国对基金管理公司实行严格的市场准入管理。
　　基金管理公司的注册资本不应低于1 亿元人民币。其主要股东(指出资额占基金管理公司注册资本的比例*6，且不低于25%的股东)应具备下列条件：(特别重点，要逐条学习，特别是有数量要求的，应记忆)
　　主要股东应具备的条件：(8 项，P86—87)
　　(1)从事证券经营、证券投资咨询、信托资产管理或者其他金融资产管理;
　　(2)注册资本不低于3 亿元人民币;
　　(3)具有较好的经营业绩，资产质量良好;
　　(4)持续经营3 个以上完整的会计年度，公司治理健全，内部监控制度完善;
　　(5)最近3 年没有因违法违规行为受到行政处罚或者刑事处罚;
　　(6)没有挪用客户资产等损害客户利益的行为;
　　(7)没有因违法违规行为正在被监管机构调查，或者正处于整改期间;
　　(8)具有良好的社会信誉，最近3 年在税务、工商等行政机关，以及金融监管、自律管理、商业银行等机构无不良记录。
　　基金管理公司除主要股东外的其他股东要求：注册资本、净资产应当不低于1 亿元人民币，资产质量良好，且具备上述第4 项至第8 项规定的条件。
　　中外合资基金管理公司的境外股东应具备下列条件：
　　(3)实缴资本不少于3 亿元人民币的等值可自由兑换货币;
　　二、基金管理人的职责
　　根据规定，担任基金管理人的只能是依法设立的基金管理公司。
　　基金管理人的具体职责，共12条(要重点掌握)
　　重要：
　　(2)要办理基金备案手续
　　(6)编制中期和年度基金报告
　　(7)计算并公告基金资产净值，确定基金份额申购、赎回价格;
　　(8)办理与基金财产管理业务活动有关的信息披露事项。
　　在整个基金的运作中，基金管理人实际上处于中心地位，起着核心的作用。基金管理人的投资管理能力与风险控制能力的高低直接关系到投资者投资回报的高低与投资目标能否实现。
　　基金管理人任何不规范的操作都有可能对投资者的利益造成损害。基金管理人必须以投资者的利益为*6利益，严防利益冲突与利益输送。
　　三、基金管理公司的主要业务(有变化，有重新安排)
　　(一) 证券投资基金业务
　　1、基金募集与销售
　　2、基金的投资管理
　　3、基金运营服务
　　(二) 受托资产管理业务
　　2008 年1 月1 日《基金管理公司特定客户资产管理业务试点办法》。基金管理公司为单一客户办理特定资产管理业务的，客户委托初始资产不得低于5000万人民币。
　　(三) 投资咨询服务
　　2006 年2 月，证监会基金部《关于基金管理公司向特定对象提供投资咨询服务有关问题的通知》，基金不需报经中国证监会审批，可以向QFII、境内保险公司等机构提供投资咨询服务。
　　禁止业务：(详记，重点)
　　1.侵害基金份额持有人和其他客户的合法权益
　　2.承诺投资收益
　　3.与投资咨询客户约定分享投资收益或者分担投资损失
　　4.通过广告等公开方式招揽投资咨询客户
　　5.代理投资咨询客户从事证券投资
　　(四) 社保基金管理及企业年金管理业务
　　(五) QDII业务
　　四、基金管理公司的业务特点(一般掌握)
　　基金管理公司在业务上的特点：
　　(1)基金管理公司管理的是投资者的资产，一般并不会投入自己的资产进行负债经营，因此，基金管理公司的经营风险相对具有较高负债的银行、保险公司等其他金融机构要低得多;
　　(2)基金管理公司的收入主要来自以资产规模为基础的管理费，因此资产管理规模的扩大对基金管理公司具有重要的意义;
　　(3)投资管理能力是基金管理公司的核心竞争力，因此基金管理公司在经营上更多地体现出一种知识密集型产业的特色;
　　(4)开放式基金要求必须披露上一工作日的份额净值，而净值的高低直接关系到投资者的利益，因此，基金管理公司的业务对时间与准确性的要求很高，任何失误与迟误都会造成很大问题。　　第二节 基金管理公司机构设置
　　有效的组织构架是实现有效管理的基础。
　　一、专业委员会
　　(一)投资决策委员会
　　投资决策委员会是基金管理公司管理基金投资的*6决策机构，是非常设的议事机构。投资决策委员会对基金经理授权，决定基金经理的任免。
　　(二)风险控制委员会
　　也是非常设议事机构，一般由副总经理、监察稽核部经理及其他相关人员组成。
　　二、投资管理部门
　　(一)投资部：投资部负责根据投资决策委员会制定的投资原则和计划进行股票选择和组合管理，向交易部下达投资指令。
　　(二)研究部：研究部是基金投资运作的支撑部门，主要从事宏观经济分析、行业发展状况分析和上市公司投资价值分析。
　　(三)交易部：交易部是基金投资运作的具体执行部门，负责组织、制定和执行交易计划。
　　交易部的主要职能有：
　　(1)执行投资部的交易指令，记录并保存每日投资交易情况;
　　(2)保持与各证券交易商的联系并控制相应的交易额度;
　　(3)负责基金交易席位的安排、交易量管理等。
　　三、风险管理部门
　　(一)监察稽核部：
　　监察稽核部负责对公司进行独立监控，定期向董事会提交分析报告，直接对总经理负责。
　　(二)风险管理部
　　风险管理部负责对公司运营过程中产生或潜在的风险进行有效管理。该部门工作主要对公司高级管理层负责，预防风险的存在。
　　四、市场营销部门
　　(一)市场部市场部负责基金产品的设计、募集和客户服务及持续营销等工作。
　　市场部的主要职能有：
　　(1)根据基金市场的现状和未来发展趋势以及基金公司内部状况设计基金产品，并完成相应的法律文件;
　　(2)负责基金营销工作，包括策划、推广、组织、实施等;
　　(3)对客户提出的申购、赎回要求提供服务，负责公司的公司形象设计以及公共关系的建立、往来与联系等。
　　(二)机构理财部
　　为了更好地处理好共同基金与受托资产管理业务间的利益冲突问题。两块业务须在组织上、业务上进行适当隔离。
　　五、基金运营部门(包括基金清算和基金会计两部门)基金清算是基金份额和资金的交收情况;基金会计是有关基金业务的有关处理。
　　六、后台支持部门
　　(一)行政管理部
　　(二)信息技术部
　　(三)财务部　　第三节 基金投资运作管理
　　基金投资管理是基金管理公司的核心业务，投资部门具体负责基金的投资管理业务。
　　一、投资决策
　　(一)投资决策机构：投资决策委员会，负责指导基金资产的运作，确定基金投资策略和投资组合的原则。投资决策委员会是公司非常设机构，是公司*6投资决策机构。
　　投资决策委员会的主要职责包括：(6 点，P96)
　　(二)投资决策制定(P96的图4—2)
　　投资决策程序是：
　　1、公司研究部门提出研究报告
　　2、投资决策委员会决定基金的总体投资计划
　　3、基金投资部门制定投资组合的具体方案
　　4、风险控制委员会提出风险控制建议
　　(三)投资决策实施
　　二、投资研究：投资研究是基金管理公司进行实际投资的基础和前提，基金实际投资绩效在很大程度上决定于投资研究的水平。
　　三、投资交易：交易是实现基金经理投资指令的最后环节。各基金管理公司推行首席交易员负责制，严格执行交易行为准则，对基金经理的交易行为进行约束。
　　四、投资风险控制
　　三种方式控制风险：P100
　　(1)基金管理公司设有风险控制委员会等风险控制机构，负责从整体上控制基金运作中的风险。
　　(2)制定内部风险控制制度。
　　(3)内部监察稽核控制。
　　五、基金投资管理人员的监督管理
　　1、加强基金投资管理人员的管理具有重要意义。
　　2、中国证监会《基金管理公司投资管理人员管理指导意见》中的主要内容。
　　投资管理人员应当坚持基金份额持有人利益优先的原则。
　　投资管理人员不得利用基金财产或利用管理基金份额向任何机构和个人进行利益输送，不得从事或者配合他人从事损害基金份额持有人利益的活动。投资管理人员应当树立长期、稳健、对基金份额持有人负责的理念，审慎签署并认真履行聘用合同，而且提前解除聘用合同应当有正当的理由。
　　投资管理人员应当牢固树立合规意识和风险控制意识，强化投资风险管理，提高风险管理水平，审慎开展投资活动。
　　投资管理人员不得直接或间接为其他任何机构和个人进行证券投资活动，不得直接或间接接受证券公司、投资公司、上市公司等其他任何机构和个人提供的礼金、旅游服务等各种形式的利益。
　　未经公司允许，投资管理人员不得以公司或个人名义参加与履行职责有关的社会活动或会议，严禁投资管理人员利用参加会议之便牟取不当利益，损害基金份额持有人的合法权益。公司应当加强对投资管理人员的合规教育，定期进行合规培训，提高其合规意识。每个投资管理人员每年接受合规培训的时间不得少于20 小时。公司不得聘用从其他公司离任未满3 个月的基金经理从事投资、研究、交易等相关业务。基金经理管理基金未满1 年的，公司不得变更基金经理。
　　六、基金从业人员投资证券投资基金的监督管理
　　中国证监会2007 年6 月13 日发布《关于基金从业人员投资证券投资基金有关事宜的通知》。该通知规定，基金从业人员投资基金不得利用内幕信息买卖基金，不得利用职务便利谋取个人利益;基金从业人员不得投资封闭式基金，持有的开放式基金份额的期限不得少于6 个月。
　　此外，基金从业人员投资基金应当履行一定的信息披露义务。基金管理公司应当在基金合同生效公告、上市交易公告书及相关基金半年度报告和年度报告中披露本公司基金从业人员持有基金份额的总量及所占比例。　　第四节 基金管理公司治理结构
　　一、基金管理公司的治理结构
　　(一) 总体要求
　　为有限责任公司。建立组织机构健全、职责划分清晰、制衡监督有效、激励约束合理的治理结构，保持公司规范运作，维护基金份额持有人的利益。
　　(二)公司治理的基本原则
　　1、基金份额持有人利益优先原则。
　　2、公司独立运作原则
　　3、强化制衡机制原则
　　4、维护公司的统一性和完整性原则
　　5、股东诚信与合作原则
　　6、公平对待原则
　　7、业务与信息隔离原则
　　8、经营运作公开、透明原则
　　9、长效激励约束原则
　　10、人员敬业原则
　　(三) 独立董事制度
　　基金管理公司应当建立健全独立董事制度。独立董事人数不得少于3人，且不得少于董事会人数的1/3。
　　需要2/3以上独立董事通过的事项(共4条，P106)
　　重大关联交易，审计事务，聘请或更换会计事务所，半年和年度报告。其他。
　　(四) 督察长制度
　　1、按照相关规定应当建立健全督察长制度。
　　2、督察长是高级管理人员
　　3、督察长由总经理提名，董事会任命，并经全体独立董事同意。
　　4、督察长业务职责应当涵盖基金公司运作的所有业务环节。
　　5、公司应当保证督察长工作的独立性。
　　二、公司内部控制
　　(一)内部控制的概念
　　基金管理公司内部控制包括：内部控制机制、内部控制制度。
　　内部控制机制是指公司的内部组织结构及其相互之间的运作制约关系;内部控制制度是指公司为防范金融风险，保护资产的安全与完整，促进各项经营活动的有效实施而制定的各种业务操作程序、管理与控制措施的总称。
　　公司内部控制机制一般包括四个层次：一是员工自律;二是部门各级主管的检查监督;三是公司总经理及其领导的监察稽核部对各部门和各项业务的监督控制;四是董事会领导下的审计委员会和督察员的检查、监督、控制和指导。
　　公司内部控制制度由内部控制大纲、基本管理制度、部门业务规章、业务操作手册等部分组成。
　　(二)、内部控制的目标和原则
　　1、基金内控的总体目标
　　2、基金管理公司内部控制的原则
　　1) 健全性原则
　　2) 有效性原则
　　3) 独立性原则
　　4) 相互制约原则
　　5) 成本效益原则
　　3、公司制定内部控制制度的原则
　　1) 合法、合规性原则
　　2) 全面性原则
　　3) 审谨性原则
　　4) 适时性原则
　　(三)内部控制的基本要求(一般了解)
　　1. 部门设置要体现职责明确、相互制约的原则;
　　2. 严格授权控制;
　　3. 强化内部监察稽核控制;
　　4. 建立完善的岗位责任制度和科学、严格的岗位分离制度;
　　5. 严格控制基金资产的财务风险;
　　6. 建立完善的信息披露制度;
　　7. 严格制定信息技术系统的管理制度;
　　8. 建立科学严密的风险管理系统
　　风险管理系统包括两方面内容：一是公司主要业务的风险评估和监测办法、重要部门风险指标考核体系以及业务人员的道德风险防范系统等;二是公司灵活有效的应急、应变措施和危机处理机制。通过严密有效的风险管理系统，对公司内外部风险进行识别、评估和分析，及时防范和化解风险。
　　(四)内部控制的主要内容(有小的变动)
　　1、投资管理业务控制
　　2、信息披露控制
　　3、信息技术系统控制
　　4、会计系统控制
　　5、风险管理控制
　　6、监察稽核控制