2014年证券从业考试《投资基金》知识要点(25)

　　大纲要求：
　　熟悉基金的利润来源，掌握本期利润、本期已实现收益、期末可供分配利润以及未分配利润等概念。
　　熟悉基金利润分配对基金份额净值的影响，掌握封闭式基金、开放式基金、货币市场基金收益分配的有关规定。
　　熟悉针对基金作为营业主体的税收规定，了解针对基金管理人和托管人的税收制度与规定，熟悉针对机构法人和个人投资者的税收规定。
　　*9节 基金收益
　　一、 基金收益来源
　　1.利息收入
　　利息收入指基金经营活动中因债券投资、资产支持证券投资、银行存款、结算备付金、存出保证金、按买入返售协议融出资金等而实现的利息收入。具体包括债券利息收入、资产支持证券利息收入、存款利息收入、买入返售金融资产收入等。
　　2.投资收益：买卖价差
　　投资收益是指基金经营活动中因买卖股票、债券、资产支持证券、基金等实现的差价收益，因股票、基金投资等获得的股利收益，以及衍生工具投资产生的相关损益，如卖出或放弃权证、权证行权等实现的损益。具体包括股票投资收益、债券投资收益、资产支持证券投资收益、基金投资收益、衍生工具收益、股利收益等。
　　3.其它收入：手续费返还
　　其他收入是指除上述收入以外的其他各项收入，包括赎回费扣除基本手续费后的作客、手续费返还、ETF 替代损益，以及基金管理人等机构为弥补基金财产损失耐 以付给基金的赔偿款项等。这些收入项目一般根据发生的实际金额确认。
　　4.公允价值变动损益
　　公允价值变动损益指基金持有的采用公允价值模式计量的交易性金融资产、交易性金融负债等公允价值变动形成的应计入当期损益的利得或损失，并于估值日对基金资产按公允价值估值时予以确认。
　　5.基金费用：基金运营费用
　　基金的费用是指基金在日常投资经营活动中发生的、会导致所有者权益减少的、与向基金持有人分配利润无关的经济利益的总流出。具体包括管理人报酬、托管费、销售服务费、交易费用、利息支出和其他费用等。
　　二、与基金收益有关的几个基本概念
　　1.本期利润
　　本期利润是基金在一定时期内全部损益的总和，包括记入当期损益的公允价值变动损益。该指标既包括了基金已经实现的损益，也包括了未实现的估值增值或减值，是一个能够全面反映基金在一定时期内经营成果的指标。
　　2.本期利润扣减本期公允价值变动损益后的净额
　　该指标是将本期利润扣除本期公允价值变动损益后的余额，反映基金本期已经实现的损益。
　　3.期末可供分配利润
　　该指标是指期末可供基金进行利润分配的金额。由于基金本期利润包括已实现和未实现两部分，如果期末未分配利润的未实现部分为正数，则期末可供分配利润的金额为期末未分配利润的已实现部分;如果期末未分配利润的未实现部分为负数，则期末可供分配利润的金额为期末未分配利润。
　　4.未分配利润
　　未分配利润是基金进行利润分配后的剩余额。未分配利润将转入下期分配。　　第二节 基金收益分配
　　一、基金收益分配对基金份额净值的影响
　　基金进行收益分配会导致基金份额净值的下降。进行了基金分配以后，只是一部分价值转换为现金或者其他的基金份额，总价值不变。
　　二、封闭式基金的收益分配(重要考点，请同学们加强记忆)
　　封闭式基金的收益分配，每年不得少于一次。
　　封闭式基金年度收益分配比例不得低于基金年度已实现收益的90%。
　　封闭式基金当年收益应先弥补上一年度亏损，然后才可以进行当年收益分配。
　　封闭式基金一般采用现金分红。
　　三、开放式基金的收益分配
　　我国开放式基金按规定需在基金合同中约定每年基金利润分配的最多次数和基金利润分配的最低比例。
　　实践中，许多开放式基金合同规定：在符合基金分配的前提下，基金收益分配每年至少一次。
　　开放式基金的分红方式有两种：1、现金分红2、分红再投资转换为基金份额。
　　基金份额持有人实现没有做出选择的，基金管理人应当支付现金。
　　四、货币市场基金的收益分配(请同学们自己学习掌握)
　　《货币市场基金管理暂行规定》第九条规定：“对于每日按照面值进行报价的货币市场基金，可以在基金合同中将收益分配的方式约定为红利再投资，并应当每日进行收益分配。”
　　当日申购的基金份额自下一个工作日起享有基金的分配权益，当日赎回的基金份额自下一个工作日起不享有基金的分配权益。
　　节假日的利润计算基本与在周五申购或赎回的情况相同。　　第三节 基金税收
　　一、基金的税收
　　(一)营业税
　　对基金管理人运用基金买卖股票、债券的差价收入，免征营业税。
　　(二)印花税(重点记忆，与08教材不同)
　　08年9月19日起，基金卖出股票时按照1‰的税率征收股票交易印花税，买入交易不再征收印花税。
　　历史上：
　　从2008 年4 月24 日起，基金买卖股票按照1‰的税率征收印花税。
　　从2007 年5 月30 日起，基金买卖股票按照3‰的税率征收印花税。
　　从2005 年1 月24 日起，基金买卖股票按照1‰的税率征收印花税。
　　(三)所得税
　　对基金管理人运用基金买卖股票、债券的差价收入，
　　免征所得税。
　　对基金取得的股利收入、债券的利息收入、储蓄存款利息收入由上市公司、发行债券的企业和银行在向基金支付上述收入时代扣代缴20%的所得税。
　　二、基金管理人和基金托管人的税收
　　对基金管理人、基金托管人从事基金管理活动取得的收入，依法缴纳营业税、所得税。
　　三、机构投资者买卖基金的税收
　　(一)营业税
　　1、 对金融机构买卖基金的差价收入征收营业税。
　　2、 对非金融机构买卖基金份额的差价收入不征收营业税。
　　(二)印花税
　　对企业投资者买卖基金份额暂免征收印花税。
　　(三)所得税
　　1、对企业投资者买卖基金份额获得的差价收入，应并入企业的应纳税所得额，征收企业所得税。
　　2、对企业投资者从基金分配中获得的收入，暂不征收企业所得税。
　　四、个人投资者投资基金的税收
　　(一)印花税
　　对个人投资者买卖基金份额暂免征收印花税。
　　(二)所得税
　　1、对个人投资者买卖基金份额获得的差价收入，暂不征收个人所得税。
　　2、对个人投资者从基金分配中取得的股利收入、企业债券的利息收入、储蓄存款利息收入由上市公司、发行债券的企业和银行在向基金支付上述收入时代扣代缴20%的个人所得税。
　　3、对个人投资者从基金分配中取得的国债利息收入、买卖股票差价收入，暂不征收所得税。
　　4、对个人投资者从封闭式基金分配中取得的企业债券差价收入、应征收个人所得税，由封闭式基金代扣代缴。
　　5、对个人投资者申购、赎回基金份额取得的差价收入，暂不征收所得税。