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证券从业资格考试证券市场基础知识科目第三章：债券的特征与类型

来源： 高顿网校 2015-01-14
　　下面是证券从业资格考试证券市场基础知识第三章*9节“债券的特征与类型”的知识点，请考生们查看！
 
　　一、债券的相关知识
　　1．定义
　　债券是一种有价证券，是社会各类经济主体为筹集资金而向债券投资者出具的、承诺按一定利率定期支付利息并到期偿还本金的债权债务凭证。
 
　　2．基本性质
　　(1)债券属于有价证券。
　　(2)债券是一种虚拟资本。
　　(3)债券是债权的表现。
 
　　3．票面要素
　　(1)债券的票面价值。
　　(2)债券的到期期限。
　　发行人在确定债券期限时，要考虑多种因素的影响，主要有：
　　1)资金使用方向。
　　2)市场利率变化。
　　3)债券的变现能力。
　　(3)债券的票面利率。
　　债券利率受很多因素影响，主要有：
　　1)借贷资金市场利率水平。
　　2)筹资者的资信。
　　3)债券期限长短。
　　(4)债券发行者的名称。
 
　　4．特征
　　(1)偿还性。
　　(2)流动性。
　　(3)安全性。
　　(4)收益性。
 
　　二、债券的分类
　　1．按发行主体分类
　　(1)政府债券。
　　发行主体是政府。
　　中央政府发行的债券称为国债，其主要用途是解决由政府投资的公共设施或重点
　　建设项目的资金需要和弥补国家财政赤字。根据不同的发行目的，政府债券有不同的期限，从几个月至几十年。
　　(2)金融债券。
　　发行主体是银行或非银行金融机构。
　　银行和非银行金融机构发行债券的目的主要有：筹资用于某种特殊用途：改变本身的资产负债结构。
　　(3)公司债券。
　　公司债券是公司依照法定程序发行、约定在一定期限还本付息的有价证券。
　　发行主体是股份公司，但有些国家也允许非股份制企业发行债券，所以在归类时，可将公司债券和企业发行的债券合在一起，称为公司(企业)债券。
　　公司债券的风险性相对于政府债券和金融债券要大一些。
　　公司债券有中长期的，也有短期的，视公司需要而定。
 
　　2．按付息方式分类
　　(1)贴现债券。
　　其又被称为“贴水债券”，是指在票面上不规定利率，发行时按某一折扣率，以低于票面金额的价格发行，发行价与票面金额相当于预先支付的利息，到期时按面额偿还本金的债券。
　　(2)附息债券。
　　附息债券的合约中明确规定，在债券存续期内，对持有人定期支付利息(通常每半年或每年支付一次)。按照计息方式的不同，这类债券还可细分为固定利率债券和浮动利率债券两大类。有些附息债券可以根据合约条款推迟支付定期利率，故称为缓息债券。
　　(3)息票累积债券。
　　其与附息债券相似，这类债券也规定了票面利率，但是债券持有人必须在债券到期时一次性获得本息，存续期间没有利息支付。
 
　　3．按募集方式分类
　　(1)公募债券。
　　(2)私募债券。
 
　　4．按担保性质分类
　　(1)有担保债券。
　　(2)无担保债券。
 
　　5．按债券形态分类
　　(1)实物债券。
　　(2)凭证式债券。
　　(3)记账式债券。
 
　　三、债券与股票的比较
　　1．相同点
　　(1)债券与股票都属于有价证券。
　　(2)债券与股票都是筹措资金的手段。
　　(3)债券与股票收益率相互影响。
 
　　2．区别
　　(1)权利不同。
　　(2)目的不同。
　　(3)期限不同。
　　(4)收益不同。
　　(5)风险不同。
 
　　四、债券的定义、票面要素和特征
　　债券的定义
　　债券是一种有价证券，是社会各类经济主体为筹集资金而向债券投资者出具的、承诺按一定利率定期支付利息并到期偿还本金的债权债务凭证。债券所规定的资金借贷双方的权责关系主要有：
　　*9，所借贷货币资金的数额；
　　第二，借贷的时间；
　　第三，在借贷时间内的资金成本或应有的补偿（即债券的利息）。
　　债券所规定的借贷双方的权利义务关系包含四个方面的含义：*9，发行人是借入资金的经济主体；第二，投资者是出借资金的经济主体；第三，发行人必须在约定的时间付息还本；第四，债券反映了发行者和投资者之间的债权债务关系，而且是这一关系的法律凭证。;

 
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