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证券从业资格考试《证券交易》科目第六章：证券公司证券自营业务管理

来源： 高顿网校 2015-01-15
　　下面是证券从业资格考试《证券交易》科目第六章第二节“证券公司证券自营业务管理”的知识点，请考生们查看！
 
　　一、证券自营业务的决策与授权
　　证券公司应建立健全相对集中、权责统一的投资决策与授权机制。自营业务决策机构原则上应当按照“董事会一投资决策机构一自营业务部门”的三级体制设立。董事会是自营业务的*6决策机构。自营业务具体投资运作管理由董事会授权公司投资决策机构决定。
　　自营业务部门为自营业务的执行机构，应在投资决策机构作出的决策范围内，根据授权负责具体投资项目的决策和执行工作。
　　自营业务的管理和操作由证券公司自营业务部门专职负责，非自营业务部门和分支机构不得以任何形式开展自营业务。自营业务中涉及自营规模、风险限额、资产配置、业务授权等方面的重大决策，应当经过集体决策并采取书面形式，由相关人员签字确认后存档。
 
　　二、证券自营业务的运作管理
　　(1)控制运作风险。应通过合理的预警机制、严密的账户管理、严格的资金审批调度、规范的交易操作及完善的交易记录保存制度等，控制自营业务运作风险。
　　(2)确定运作原则。应明确自营部门在日常经营中自营总规模的控制、资产配置比例控制、项目集中度控制和单个项目规模控制等原则。
　　(3)建立运作流程。建立严密的自营业务运作流程，确保自营部门及员工按规定程序行使相应的职责；应重点加强投资品种的选择及投资规模的控制、自营库存变动的控制，明确自营操作指令的权限及下达程序、请示报告事项及程序等。
　　(4)专人负责清算。自营业务的清算应当由公司专门负责结算托管的部门指定专人完成。
 
　　三、证券自营业务的风险
　　(1)合规风险。其主要是指证券公司在自营业务中违反法律、行政法规和监管部门规章及规范性文件、行业规范和自律规则等行为，可能使证券公司受到法律制裁、被采取监管措施、遭受财产损失或声誉损失的风险。
　　(2)市场风险。其主要是指因不可预见和控制的因素导致市场波动，造成证券公司自营亏损的风险。这是证券公司自营业务面临的主要风险。所谓自营业务的风险性或高风险特点也主要是指这种风险。
　　(3)经营风险。其主要是指证券公司在自营业务中，由于投资决策失误、规模失控，管理不善、内控不严或操作失误而使自营业务受到损失的风险。
 
　　四、证券自营业务风险的防范
　　(1)自营业务的规模及比例控制。
　　1)自营权益类证券及证券衍生品的合计额不得超过净资本的100%。
　　2)自营固定收益类证券的合计额不得超过净资本的500%。
　　3)持有一种权益类证券的成本不得超过净资本的30%。
　　4)持有一种权益类证券的市值与其总市值的比例不得超过5%，但因包销导致的情形和中国证监会另有规定的除外。
　　(2)自营业务的内部控制。
　　1)建立“防火墙”制度。
　　2)应加强自营账户的集中管理和访问权限控制。
　　3)应建立完善的投资决策和投资操作档案管理制度，确保投资过程事后可查证。
　　4)证券公司应建立独立的实时监控系统。
　　5)通过建立实时监控系统全方位监控自营业务的风险，建立有效的风险监控报告机制。
　　6)建立健全自营业务风险监控缺陷的纠正与处理机制。
　　7)建立完备的业绩考核和激励制度。
　　8)稽核部门定期对自营业务的合规运作、盈亏、风险监控等情况进行全面稽核，出具稽核报告。
　　9)加强自营业务人员的职业道德和诚信教育，强化自营业务人员的保密意识、合规操作意识和风险控制意识。自营业务关键岗位人员离任前，应当由稽核部门进行审计。
 
　　五、证券自营业务信息报告
　　(1)建立健全自营业务内部报告制度。
　　(2)建立健全自营业务信息报告制度，自觉接受外部监督。
　　(3)明确自营业务信息报告的负责部门、报告流程和责任人。
 
　　高顿网校赠言：财富是一种寄存，你不能将其带走；荣誉是一道亮光，你无法将其留住；成功是一颗硕果，你无法四季品尝；生命是一种过程，你不能让其停步。事物是辩证的，当你得到一些东西时，同时也会让你失去另一些东西；当你失去一些东西时，同时也会让你得到一些东西。

 
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