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证券从业资格考试《证券交易》科目第十章：证券交易的结算流程

来源： 高顿网校 2015-01-15
　　下面是证券从业资格考试《证券交易》科目第十章第四节“证券交易的结算流程”的知识点，请考生们查看！
 
　　证券交易的结算流程
　　1．交易数据接收
　　沪、深证券交易所在闭市后，会按约定将证券交易数据通过专门通信链路传输给中国结算公司沪、深分公司。
　　中国结算公司沪、深分公司接收数据时，应当核对所接收数据的完整性。
 
　　2．清算
　　接收完证券交易数据后，中国结算公司沪、深分公司一般在当日日终，作为共同对手方，以结算参与人为单位，对各结算参与人负责清算的证券交易对应的应收和应付价款进行轧抵处理。在清算过程中，除计算应收和应付价款外，还需将印花税、经手费、监管规费等税费一并纳入净额清算中。
　　除净额清算外，在一些证券品种上还存在逐笔交收制度，如权证的行权、买断式回购的到期结算等。
 
　　3．发送清算结果
　　清算完毕后，中国结算公司沪、深分公司会通过专用通信网络，将清算结果数据发送给各结算参与人。
 
　　4．结算参与人组织证券或资金以备交收
　　结算参与人应当根据收到的清算结果，组织证券或资金以备交收。
　　结算参与人净应付款项的，应当及时核查自身资金交收账户的资金是否足额；如不足，应当在最终交收时点前，向其资金交收账户划入资金。
　　对于证券，一般情况下，客户证券原先即托管在证券公司，客户也不可能卖出超过其实际可卖数量的证券，因此证券公司不需要专门组织证券以备交收。
 
　　5．证券交收和资金交收
　　在最终交收时点(A股、基金、债券、ETF、权证等品种最终交收时点为T+1日的16：00)，中国结算公司沪、深分公司将进行证券交收和资金交收。
　　(1)证券交收。证券交收包含两个层面：一是中国结算公司沪、深分公司与结算参与人的证券交收。二是结算参与人与客户之间的证券交收。
　　(2)资金交收。因中国结算公司沪、深分公司并不直接维护客户的资金账户，因此资金交收仅包括中国结算公司沪、深分公司与结算参与人的资金交收这一“集中资金交收”环节，中国结算公司并不具体处理结算参与人与客户的资金交收。
 
　　6．发送交易结果
 
　　7．结算参与人划回款项
 
　　8．交收违约处理
　　(1)资金交收违约处理。
　　(2)证券交收违约处理。
 
　　高顿网校赠言：用知识的浪花去推动思考的风帆，用智慧的火星去点燃思想的火花，用浪漫的激情去创造美好的生活，用科学的力量去强劲腾飞的翅膀！只有使自己自卑的心灵自信起来，弯曲的身躯才能挺直；只有使自己懦弱的体魄健壮起来，束缚的脚步才能迈开；只有使自己狭隘的心胸开阔起来，短视的眼光才能放远；只有使自己愚昧的头脑聪明起来，愚昧的幻想才能抛弃！

 
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