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2015年证券承销与发行考点精讲第七章：上市公司发行新股的发行方式和发行上市操作程序

来源： 高顿网校 2015-03-18
证券从业 百万年薪从取证开始

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　　一、增发的发行方式
　　(一)网上定价发行与网下配售相结合
　　即网下按机构投资者累计投标询价结果定价并配售，网上对公众投资者定价发行。
　　(二)网下网上同时定价发行
　　按“发行价格应不低于公告招股意向书前20个交易日公司股票均价或前个交易目的均价”这一原则确定增发价格，网下对机构投资者与网上对公众投资者同时公开发行。
　　(三)中国证监会认可的其他形式
　　增发还可以采用中国证监会认可的其他形式。
 
　　二、配股的发行方式
　　配股一般采取网上定价发行的方式。配股价格的确定是在一定的价格区间内由主承销商和发行人协商确定。
 
　　三、新股发行、上市操作程序
　　以上交所为例，深交所除申购代码外，操作程序与上交所基本一致。
　　(一)增发及上市业务操作流程
　　1．发行阶段主承销商和发行人应提交相关材料，如中国证监会的核准文 件等。
　　2．询价增发、比例配售操作流程
　　(1)注意事项：
　　①刊登的招股意向书、网下发行公告中应注明本次增发具体 日程安排及停牌日期。
　　②上市公司增发股票，可以全部或者部分向原股东优先 配售，优先配售比例应当在发行公告中披露。
　　③向原股东配售应明确股权登记 日，原股东放弃以及未获配售的股份纳入剩余部分对投资者公开发行。
　　④公开 增发期间(T日-T+3日，通常情况下深圳证券交易所比上海证券交易所少停 牌一天，T+3日原股票即恢复交易)，公司股票连续停牌。
　　(2)操作流程：T-5 日，《招股意向书》《网下发行公告》《网上路演公告》(如有)见报并见于证券交易所网站。
　　T-4日，网上路演(如有)。
　　T-3日，网下累计投标询价暨申购，网下申购定金缴款。
　　T-2日，网下申购定金验资、确定发行价格。
　　T-1日，刊登《网下累计投标询价结果公告》和《网上发行公告》。
　　T日，增发网上申购日、原股东网上配售缴款日。
　　T+1日，主承销商联系会计师事务所。如果采用摇号方式，还须联系摇号队和公证机构。
　　T+2日，ll：O0前，主承销商根据验资结果，确定本次网上网下发行数量、配售比例和发行价格，盖章后将结果报上海证券交易所发行上市部。主承销商拟定价格、申购数量及回拨情况等发行结果公告准备见报。
　　T+3日，主承销商刊登《发行结果公告》，退还未获配售的网下申购定金，网下申购投资者根据配售结果补缴余款(如需)；网上发行部分如果采用摇号抽签的方式，则举行摇号抽签仪式。
　　T+4日，网上申购资金解冻，网下申购资金验资，股票复牌。
　　3.定价增发操作流程
　　(1)注意事项：要注明本次增发具体日程安排表；定价增发如有老股东配售，则应强调代码为“700 ×××”，配售简称“×××配售”；新股东增发代码为“730×××”，增发简称“×××增发”；老股东配售应明确股权登记日，未配售的股份对新股东发行。
　　例7-7(2012年3月考题·单选题)
　　定价增发操作中应注意，新股东增发代码为( )。
　　A．“731×× ×”
　　B．“700×××”
　　C．“730 x××”
　　D．“710×××’’
　　【参考答案】 c
　　【解析】 定价增发操作流程的注意事项中定价增发，新股东增发代码
　　为“730×××”，增发简称为“×××增发”。
　　(2)操作流程：T-2日，招股意向书摘要、网上网下发行公告、网上路演公告见报。T-1日，进行网上路演。如果向原股东进行配售，T—1日为股权登记日。T日，网上网下申购日。T+1日，主承销商联系会计师事务所进行网下申购定金验资。T+2日，主承销商组织网上申购资金验资，同时根据网上网下申购情况，确定本次网上网下发行数量，计算网下配售比例。对于网上发行部分，如果采用按比例配售原则，则同时确定网上发行部分的配售比例；如果采用摇号抽签的方式，则确定网上中签率，同时联系摇号队和公证机构。T+3日，主承销商刊登网下发行结果公告，退还未获配售的网下申购定金，网下申购投资者根据配售结果补缴余款(如需)；网上发行部分如果采用摇号抽签的方式，则举行摇号抽签仪式。T+4日，网上申购资金解冻，网下申购资金验资。发行结束。
　　4．增发股票上市
　　上市公司申请增发新股的可流通股份上市，应在股票上市前5个交易日向上海证券交易所提交申请文件，如上市报告书(申请书)、申请上市的董事会和股东大会决议、登记公司对新增股份登记托管的书面确认文件等。
　　(二)配股及上市业务操作流程
　　1．应提交的材料与配股上市：同增发新股的要求(*9节里讲到了)。
　　2．操作流程：发行人只需在配股说明书中披露有关老股东申购办法，无须专门披露发行公告。配股简称：×××配股；配股代码：700×××。

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