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2015年证券投资基金考点精讲：基金募集信息披露

来源： 高顿网校 2015-04-15
　　在基金募集信息披露巾，基金合同、基金招募说明书和基金托管协议是三大信息披露文件。
　　例9—5(2012年3月真题·多选题)
　　基金募集信息披露包括（　　）。
　　A．基金招募说明书
　　B．基金合同
　　C．基金资产净值和份额净值公告
　　D．基金季度报告
　　【参考答案】AB
　　【解析】基金募集信息披露可分为首次募集信息披露和存续期募集信息披露。首次募集信息披露主要包括基金份额发售前至基金合同生效期间进行的信息披露。在基金份额发售前，基金管理人需要编制并披露招募说明书、基金合同、托管协议、基金份额发售公告等文件。当基金将验资报告提交中国证监会办理基金备案手续后，基金还应当编制并披露基金合同生效公告。存续期募集信息披露主要指开放式基金在基金合同生效后每6个月披露一次更新的招募说明书。CD选项属于基金存续期募集信息披露。
 
　　一、基金合同
　　基金合同是约定基金管理人、基金托管人和基金份额持有人权利义务关系的重要法律文件。投资者缴纳基金份额认购款项时，即表明其对基金合同的承认和接受，此时基金合同成立。
　　例9-6(2012年3月真题·多选题)
　　封闭式基金的基金合同内容不包括（　　）。
　　A．基金份额的申购程序
　　B．基金份额的赎回程序
　　C．给付赎回款项的时问和方式
　　D．基金管理人的基本情况
　　【参考答案】ABC
　　【解析】开放式基金的基金份额不固定，基金份额可以在基金合同约定的时间和场所进行申购或者赎回。封闭式基金的基金份额在基金合同期限内固定不变，基金份额可以在依法设立的证券交易所交易，但基金份额持有人不得申请赎回。因此，封闭式基金合同的内容不包括基金份额的申购、赎回程序，也不包括给付赎回款项的时间和方式。
　　(一)基金合同的主要披露事项
　　基金合同的主要披露事项包括：募集基金的目的和基金名称，基金管理人、基金托管人的名称和住所，基金运作方式，基金份额发售日期、价格和费用的原则等内容。
　　(二)基金合同所包含的重要信息
　　基金合同包含以下两类重要信息：
　　1．基金投资运作安排和基金份额发售安排方面的信息。
　　2．基金合同特别约定的事项，包括基金各当事人的权利和义务、基金持有人大会、基金合同终止等方面的信息。
 
　　二、基金招募说明书
　　基金招募说明书是基金管理人为发售基金份额而依法制作的，供投资者了解管理人基本情况、说明基金募集有关事宜、指导投资者认购基金份额的规范性文件。其编制原则是，基金管理人应将所有对投资者作出投资判断有重大影响的信息予以充分披露，以便投资者更好地作出投资决策。
　　(一)招募说明书的主要披露事项
　　包括：招募说明书摘要，基金募集申请的核准文件名称和核准日期，基金管理人、基金托管人的基本情况等。
　　(二)招募说明书所包含的重要信息
　　1．基金运作方式。
　　个别开放式基金品种，如ETF既可在交易所上市交易，也可在一级市场上以组合证券进行申购和赎回。开放式基金的运作中要保留一定的现金以应付赎回，而封闭式基金组合运作的流动性要求会低一些，两类基金的风险收益特征必然会存在差异。
　　2．从基金资产中列支的费用的种类、计提标准和方式。
　　不同基金类别的管理费和托管费水平存在差异。即使是同一类别的基金，计提管理费的方式也可能不同。例如，有的管理人是每日计提管理费；而有的管理人会在招募说明书中约定，如果基金资产净值低于某一标准将停止计提管理费；对于一些特殊的基金品种，如货币市场基金，其不仅计提管理费和托管
　　费，还计提销售服务费用。
　　3．基金份额的发售、交易、申购、赎回的约定，特别是买卖基金费用的相关条款。即使是同一开放式基金品种，由于买卖金额不同、收费模式不同，也可能适用不同的费率水平。
　　4．基金投资目标、投资范围、投资策略、业绩比较基准、风险收益特征、投资限制等。这是招募说明书中最为重要的信息。
　　5．基金资产净值的计算方法和公告方式。基金资产净值与基金投资成本息息相关。
　　6．基金风险提示。在招募说明书封面的显着位置，管理人一般会作出“基金过往业绩不预示未来表现，不保证基金一定盈利，也不保证最低收益”等风险提示。在招募说明书正文，管理人还会就基金产品的各项风险因素进行分析，并列明与特定基金品种、特定投资方法或特定投资对象相关的特定风险。
　　7．招募说明书摘要。该部分出现在每6个月更新的招募说明书中，主要包括基金投资基本要素、投资组合报告、基金业绩和费用概览、招募说明书更新说明等内容。
　　例9—7(2012年3月真题·判断题)
　　招募说明书摘要是招募说明书内容的精华，出现在每3个月更新的招募说明书中。（　　）
　　【参考答案】×
　　【解析】招募说明书摘要出现在每6个月更新的招募说明书中。主要包括基金投资基本要素、投资组合报告、基金业绩和费用概览、招募说明书更新说明等内容，是招募说明书内容的精华。
 
　　三、基金托管协议
　　基金托管协议包含两类重要信息：
　　1．基金管理人和托管人之间的相互监督和核查。例如，基金托管人应依据法律法规和基金合同的约定，对基金投资对象、投资范围、投资比例、投资禁止行为、基金参与银行间市场的信用风险控制等进行监督；基金管理人应对基金托管人履行账户开设、净值复核、清算交收等托管职责情况等进行核查。
　　2．协议当事人权责约定中事关持有人权益的重要事项。例如，管理人与托管人依法自行商定估值方法的情形和程序、管理人或托管人发现估值未能维护持有人权益时的处理、估值错误时的处理及责任认定等。
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