2015年证券投资基金考点精讲：特殊基金品种的信息披露

　　货币市场基金特有的披露信息包括收益公告、影子价格与摊余成本法确定的资产净值产生较大偏离等信息。

　　(一)收益公告

　　货币市场基金每日分配收益，份额净值保持1元不变，因此，货币市场基金不像其他类型基金那样定期披露份额净值，而是需要披露收益公告，包括每万份基金净收益和最近7日年化收益率。按照披露时间的不同，货币市场基金收益公告可分为三类，即封闭期的收益公告、开放日的收益公告和节假日的收益公告。封闭期的收益公告是指货币市场基金的基金合同生效后，基金管理人于开始办理基金份额申购或者赎回当日，在中国证监会指定的报刊和基金管理人网站上=披露截至前一日的基金资产净值、基金合同生效至前一日期间的每万份基金净收益、前一日的最近7日年化收益率。开放日的收益公告是指货币市场基金于每个开放日的次日在中国证监会指定报刊和管理人网站上披露开放日每万份基金净收益和最近7日年化收益率。节假日的收益公告是指货币市场基金放开申购、赎回后，在遇到法定节假日时，于节假日结束后第二个自然日披露节假日期间的每万份基金净收益、节假日最后一日的最近7日年化收益率以及节假日后[*{5}*]开放日的每万份基金净收益和最近7日年化收益。

　　(二)偏离度信息的披露

　　为了客观地体现货币市场基金的实际收益情况，避免采用摊余成本法计算的基金资产净值与按市场利率和交易市价计算的基金资产净值发生重大偏离，从而对基金份额持有人的利益产生不利影响，基金管理人会采用影子定价于每一估值日对基金资产进行重新估值。

　　1.在临时报告中披露偏离度信息。

　　当“影子定价”与“摊余成本法”确定的基金资产净值的偏离度的绝对值达到或者超过0．5%时，基金管理人应当在事件发生之日起2日内就此事项进行临时报告。

　　2.在半年度报告和年度报告的重大事件揭示中披露偏离度信息。在半年度报告币¨年度报告的重大事件揭示中，基金管理人将披露报告期内偏离度的绝对值达到或超过0．5%的信息。

　　例9-11(2012年3月真题·多选题)

　　当“影子定价”与“摊余成本法”确定的货币市场基金资产净值的偏离度的绝对值达到或者超过0．5%时，管理人应采取以下（　　）信息披露措施。

　　A．在半年度报告中披露偏离度信息

　　B．编制并发布临时报告

　　C．请监管机构核准

　　D．与托管人协商会计处理，将偏离度调整到0．5%以下

　　【参考答案】AB

　　【解析】当影子定价与摊余成本法确定的基金资产净值偏离度的绝对值达到或者超过0．5%时，基金管理人将在事件发生之日起2日内就此事项进行临时报告。

　　3．在投资组合报告中披露偏离度信息。在投资组合报告中，货币市场基金应披露报告期内偏离度绝对值在0．25%～0．5%间的次数，偏离度的*6值和最低值，偏离度绝对值的简单平均值等信息。

　　例9—12(2012年3月真题·多选题)

　　基金股票投资组合报告中，重大变动的披露内容包括（　　）。．

　　A．整个报告期内买入股票的成本总额

　　B．整个报告期内卖出股票的收入总额

　　C．期末基金资产组合

　　D．报告期内累计买入、累计卖出价值超出期初基金资产净值2%的股票明细

　　【参考答案】ABD

　　【解析】基金股票投资组合重大变动的披露内容包括：报告期内累计买入、累计卖出价值超出期初基金资产净值2%(报告期内基金合同生效的基金，采用期末基金资产净值的2%)的股票明细；对累计买入、累计卖出价值前20名的股票价值低于2%的，应披露至少前20名的股票明细；整个报告期内买入股票的成本总额及卖出股票的收入总额。
 

　　(一)信息披露所使用的语言及币种选择

　　“QDII基金在披露相关信息时，可同时采用中、英文，并以中文为准，可单独或同时以人民币、美元等主要外汇币种计算并披露净值信息。

　　(二)基金合同、招募说明书中的特殊披露要求

　　1．境外投资顾问和境外托管人信息。

　　2．投资交易信息。

　　3．投资境外市场可能产生的风险信息，包括境外市场风险、政府管制风险、政治风险、流动性风险、信用风险等的定义、特征及可能发生的后果。

　　(三)净值信息的披露要求

　　QDII基金应至少每周计算并披露一次净值信息。如投资衍生品，应在每个工作日计算并披露净值。QDH基金的净值在估值日后2个工作日内披露。

　　(四)定期报告中的特殊披露要求

　　1．境外投资顾问和境外资产托管人信息。

　　2．境外证券投资信息。

　　3．外币交易及外币折算相关的信息。

　　(五)临时公告中的特殊披露要求
 

　　针对ETF特有的证券申购、赎回机制，以及一级市场与二级市场并存的交易制度安排，交易所的业务规则规定了ETF特殊的信息披露事项。

　　1．在基金合同和招募说明书中，需明确基金份额的各种认购、申购、赎回方式，以及投资者认购、申购、赎回基金份额涉及的对价种类等。

　　2．基金上市交易之后，需按交易所的要求，在每日开市前披露当日的申购、赎回清单，并在交易时间内即时揭示基金份额参考净值(IOPV，Indicative Optimized Portfolio Value)、

　　(1)在每日开市前，基金管理人需向证券交易所、证券登记结算机构提供ETF的申购、赎回清单，并通过证券交易所指定的信息发布渠道予以公告。对于当日发布的申购、赎回清单，当日不得修改。申购、赎回清单主要包括最小申购、赎回单位对应的各组合证券名称、证券代码及数量等内容。

　　(2)交易目的基金份额净值除了按规定于次日在指定报刊和管理入网站披露外，也将通过证券交易所的行情发布系统于次一交易日揭示。

　　(3)在交易时间内，证券交易所根据基金管理人提供的基金份额参考净值计算方式、申购和赎回清单中的组合证券等信息，实时计算并公布基金份额参考净值。可见，基金份额参考净值是指在交易时问内，申购、赎回清单中组合证券(含预估现金部分)的实时市值．主要供投资者交易、申购、赎回基金份额时参考。基金管理人关于ETF基金份额参考净值的计算方式，一般需经证券交易所认可后公告；修改ETF基金份额参考净值计算方式，也需经证券交易所认可后公告。

　　3．对ETF的定期报告，按法规对上市交易指数基金的一般要求进行披露，无特别的披露事项。

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