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2015年证券从业考点精讲：普通股票与优先股票

来源： 高顿网校 2015-08-04
　　小编导读：2015年证券从业考试已经进入了紧张的备考阶段，高顿网校小编与大家同在，为大家提供各类辅导资料，最后祝各位考生梦想成真！
　　第二章第三节普通股票与优先股票
　　一、普通股票
　　(一)普通股票股东的权利
　　我国《公司法》规定，股东可以用货币出资，也可以用实物、知识产权、土地使用权等可以用货币估价并可以依法转让的非货币财产作价出资；但是，法律、行政法规规定不得作为出资的财产除外。
　　普通股票股东的权利：
　　1．公司重大决策参与权
　　股东基于股票的持有而享有股东权，这是一种综合权利，其中首要的是可以股东身份参与股份公司的重大事项决策。
　　2．公司资产收益权和剩余资产分配权
　　这个权利表现在：(1)普通股股东有权按照实缴的出资比例分取红利，但全体股东约定不按照出资比例分取红利的除外；(2)普通股股东在股份公司解散清算时，有权要求取得公司的剩余资产。
　　我国有关法律规定，公司缴纳所得税后的利润，在支付普通股票的红利之前，应按如下顺序分配：弥补亏损，提取法定公积金，提取任意公积金。
　　按我国《公司法》规定，公司财产在分别支付清算费用、职工的工资、社会保险费用和法定补偿金，缴纳所欠税款，清偿公司债务后的剩余财产，按照股东持有的股份比例分配。公司财产在未按照规定清偿前，不得分配给股东。
　　3．其他权利
　　主要包括：
　　*9，股东有权查阅公司章程、股东名册等。
　　第二，股东持有的股份可依法转让。
　　第三，公司为增加注册资本发行新股时，股东有权按照实缴的出资比例认购新股。
　　优先认股权是指当股份公司为增加公司资本而决定增加发行新的股票时，原普通股股东享有的按其持股比例、以低于市价的某一特定价格优先认购一定数量新发行股票的权利。赋予股东这种权利有两个主要目的：一是能保证普通股股东在股份公司中保持原有的持股比例；二是能保护原普通股股东的利益和持股价值。
　　享有优先认股权的股东可以有三种选择：一是行使权利来认购新发行的普通股票；二是如果法律允许，可以将该权利转让给他人，从中获得一定的报酬；三是不行使此权利而听任其过期失效。
　　(二)普通股票股东的义务
　　我国《公司法》规定，公司股东应当遵守法律、行政法规和公司章程，依法行使股东权利，不得滥用股东权利损害公司或其他股东的利益；不得滥用公司法人独立地位和股东有限责任损害公司债权人的利益。公司股东滥用股东权利给公司或者其他股东造成损失的，应当依法承担赔偿责任。公司股东滥用公司法人独立地位和股东有限责任逃避责任，严重损害公司债权人利益的，应当对公司债务承担连带责任。公司的控股股东、实际控制人、董事、监事、高级管理人员不得利用其关联关系损害公司利益。如违反有关规定，给公司造成损失的，应当承担赔偿责任。
　　二、优先股票
　　(一)优先股票的定义
　　首先，对股份公司而言，发行优先股票的作用在于可以筹集长期稳定的公司股本，又因其股息率固定，可以减轻股息的分派负担。另外，优先股票股东无表决权，这样可以避免公司经营决策权的改变和分散。其次，对投资者而言，由于优先股票的股息收益稳定可靠，而且在财产清偿时也先于普通股票股东，因而风险相对较小，不失为一种较安全的投资对象。
　　(二)优先股票的特征
　　1．股息率固定。普通股票的股息是不固定的，它取决于股份公司的经营状况和盈利水平。
　　2．股息分派优先。在股份公司盈利分配顺序上，优先股排在普通股票之前。
　　3．剩余资产分配优先。当股份公司因解散或破产进行清算时，在对公司剩余资产的分配上，优先股票股东排在债权人之后、普通股票股东之前。
　　4．一般无表决权。优先股票股东权利是受限制的，最主要的是表决权限制。
　　(三)优先股票的种类
　　表2-7优先股票分类方法一览表
         
分类标准具体类别详细说明
依据优先股股息在当年未能足额分派时，能否在以后年度补发累积优先股票公司在任何年度未支付的优先股股息，由以后盈利年的盈利一起付清
非累积优先股票公司不承担以往年度未付清优先股股息的补偿责任
按照在公司盈利较多的年份里，除了获取固定的股息之外，能否参与本期盈余的分配参与优先股票除了按规定获得固定的股息之外，还有权与普通股股东一起参与本期剩余盈利的分配
非参与优先股票除了按规定获得固定的股息之外，无权再参与本期剩余盈利的分配
续表
分类标准具体类别详细说明
依据优先股能否
在一定条件转换为其他品种的证券		可转换优先股票在一定条件下允许持有者将它转换
成其他种类股票的优先股票，例如转换 成普通股票，或者由某种优先股票转换成另一种优先股票
不可转换优先股票发行后不允许其持有者将它转换成其他种类股票的优先股票
依据在一定条件下，该优先股票能否由原发行的股份公司出
价赎回		可赎回优先股票指在发行后一定时期可按特定的赎买价格由发行公司收回的优先股票
不可赎回优先股票指发行后根据规定不能赎回的优先股票
依据股息率是否允许变动
 		股息率可调整
优先股票		指股票发行后，股息率可以根据情况按规定进行调整的优先股票
股息率固定优先股票指股票发行后，股息率固定，不可进行调整的优先股票
　　例2-8(2012年3月考题·单选题)
　　优先股股息在当年未足额分派时，能在以后年度补发的优先股，称为（）。
　　A．参与优先股
　　B．可累积优先股
　　C．可赎回优先股
　　D．股息可调整优先股
　　【参考答案】B
　　【解析】根据优先股股息在当年未能足额分派时，能否在以后年度补发，可以将优先股分为累积优先股票和非累积优先股票。所谓累积优先股票，是指历年股息累积发放的优先股票。
　　例2-9(2012年3月考题·多选题)
　　发行股息率可调整优先股票是为了适应（）。
　　A．金融市场的不稳定
　　B．公司盈利的不稳定
　　C．各种有价证券的价格波动
　　D．银行存款利率的波动
　　【参考答案】ACD
　　【解析】股息率可调整优先股票是指股票发行后，股息率可以根据情况按规定进行调整的优先股票。股息率可调整优先股票的产生，主要是为了适应国际金融市场不稳定、各种有价证券价格和银行存款利率经常波动以及通货膨胀的情况。
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