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2015《证券发行与承销》考前辅导：公司收购的业务流程

来源： 高顿网校 2015-10-27
　　知识点二、公司收购的业务流程(11项，要知道分别是什么，P406，考试重点)
　　(一)收购对象的选择
　　在充分策划的基础上对潜在的收购对象进行全面、详细的调查，是收购公司增大收购成功机会的重要途径。
　　通常由各方面人士的合作来完成，即需要公司的高层管理人员、投资银行家、律师和会计师的共同参与。
　　(二)收购时机的选择：
　　(三)收购风险分析
　　风险包括：市场风险、营运风险、反收购风险、融资风险、法律风险、整合风险(多选题)
　　(四)目标公司定价
　　目标公司定价一般采用现金流量法(绝对价值法)和可比公司价值定价法(相对价值法)。
　　(五)制定融资方案
　　1.公司内部自有资金(最稳妥、最有保障的资金来源)
　　2.银行贷款筹资
　　3.股票、债券与其他有价证券筹资
　　(顺序：(1)内部(2)银行贷款(3)债券(4)股票)
　　(六)选择收购方式
　　1.现金收购主要有2种方式：以现金购买资产和以现金购买股票
　　2.股票收购：收购者以新发行的股票替换目标公司的股票。
　　3.承担债务式收购：在被收购企业资不抵债或资产和债务相等的情况下，收购方以承担被收购方全部或部分债务为条件，取得被收购方的资产和经营权。
　　(七)谈判签约
　　通过谈判主要确定收购的方式、价格、支付时间以及其他双方认为重要的事项。
　　(八)报批
　　收购活动涉及国有股转让的，应当报国有资产管理委员会审核批准。
　　(九)信息披露
　　收购公司应按《公司法》、《证券法》、《上市公司收购管理办法》及其他法律法规的规定，及时披露有关信息。
　　(十)登记过户
　　收购合同生效后，双方要办理股权转让登记过户等手续。
　　(十一)收购后的整合
　　收购后的整合内容包括收购后公司经营战略的整合、管理制度的整合、经营上的整合及人事安排与调整等。
　　高顿网校温馨提醒
 
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