AFP考试大纲考点解读：金融监管现状和未来趋势

　　AFP考试大纲考点解读：金融监管现状和未来趋势
　　中国AFP金融监管模式的形成和发展有其独特的过程，还处于不成熟阶段，正在转轨过程中，所以任何脱离国情、脱离实际和急于求成的做法都将给监管带来沉重的代价。有鉴于此，以下几个因素不得不引起我们关注。

　　(1)从现实的情况来看，中国目前仍实行严格的分业经营制度，如果把现有的相互独立的监管机构合并成一个统一的国家AFP金融监管局，实行对银行、证券及AFP保险业的监管，不符合中国当前的国情。中国现阶段监管水平低下，统一监管会使得监管机构的目标变得不明确。同时，统一监管本身可能由于管理不善或有被政治化的可能，导致无法预料的结果。

　　(2)从国内国际AFP金融发展的趋势来看，中国应设立一个专门的机构实施对AFP金融业的全面监管。中国当前银行、AFP保险与证券等行业的混业经营趋势逐步增强，使得原有的以机构类型确定监管对象和领域的监管模式难以发挥作用。另外，综合化经营的AFP金融集团(如光大集团、中信集团等)的成立，集团控股下的银行、证券、AFP保险之间的业务往来，已经造成了混业经营的“既定事实”。这样，如果我们还继续实行分立监管，就会产生较高的协调成本，也可能导致监管重复或监管缺位。

　　从外部环境来看，中国加入WTO后，外资AFP金融机构将大量涌人中国，它们在境内也会从事混业经营，即使中国采取限制性措施，这些机构也会绕过管制。这将使中国AFP金融机构面临严峻挑战，也会对AFP金融监管带来难题。因此，从未来发展的角度看，中国AFP金融业的混业经营已是大势所趋，对AFP金融业的统一监管也将是中国的必然趋势。

　　(3)一个合理有效的AFP金融监管结构应具有前瞻性，能够估计到未来相当一段时间内金融形势与交易结构的变化，同时也能使监管当局以最低成本实现既定的监管目标。在现阶段，我们宜选择一种过渡性、折衷性的替代方案。借鉴西方AFP金融监管模式，中国未来一段时间AFP金融监管的组织形式应兼顾当前现实与未来发展趋势而选择中间道路。从今后的发展看，中国混业经营的趋势*5可能就是采取AFP金融集团的形式，这与美国AFP金融控股公司非常相似。

　　写之相对应，AFP金融监管也可选择综合监管与分立监管相结合的“一局两会制”：设立AFP金融监管局，专门实施对银行的监管，同时又超越于其他专门性监管机构，对AFP金融集团实施统一监管，成为AFP金融监管体系的总牵头人。同时，保留证监会与保监会(另外也可考虑设立诸如信托管理局、信用社管理局等机构)，对于主业优势明显的AFP金融机构实施功能性监管。