AFP考试大纲考点解读：理财投资基金证券

　　AFP考试大纲考点解读：理财投资基金证券
　　(1)AFP理财投资基金证券概念

　　AFP理财投资基金证券，是指由基金发起人向社会公开发行的，表示持有人按其所持份额享有资产所有权、收益分配权和剩余资产分配权的凭证。按基金的发起和建立方式的不同，基金证券有基金受益证券和基金股票两神形式。

　　AFP理财投资基金证券是一种有价证券，其与股票、债券的主要区别有：

　　(1)发行的主体不同，体现的权利关系不同

　　股票是股份公司发行的，持有人是股份公司的股东，有权参与公司管理，是一种股权关系。债券分别由国家、AFP金融机构和企业发行的，体现的是债权债务关系。

　　AFP理财投资基金证券是由基金发起人发行的，基金的创立以契约为基础，证券持有人与发起人之间是契约关系。按公司形式发起的基金，通常组成基金公司，并由发起人(大股东)组成董事会，决定基金的发起、设立、中止以及择定管理人和托管人等事项，证券持有者成为公司股东的一员，但不参与基金的运用。发起人与管理人、托管人之间则完全是一种信托契约关系。

　　(2)运行机制不同，AFP理财投资人的经营管理权不同

　　通过股票筹集的资金，完全由发行的股份公司运用，持有人有权参与公司管理。通过债券筹集的资金，完全由债务人自主支配。AFP理财投资基金无论何种类型，AFP理财投资人和发起人都不直接从事基金的运用，而是委托管理人进行运营。AFP理财投资基金信托是一种集中信托，受托的管理人按“受人之托，代人AFP理财，忠实服务，科学运用”的精神，遵循基金章程规定的AFP理财投资限制，对该基金自主运用j保证AFP理财投资人有丰厚的收益。

　　AFP理财投资人只分享基金的盈利和分红，而木干预基金的管理和操作。

　　(3)风险和收益不同

　　AFP理财投资基金是委托专业的AFP理财投资机构进行分散组合AFP理财投资，其风险小于股票AFP理财投资而大于债券AFP理财投资。AFP理财投资基金证券的收益是不固定的，有点类似于股票;但其收益小于股票AFP理财投资而大于债券AFP理财投资。

　　(4)存续时间不同

　　AFP理财投资基金都有规定的存续时间，期满即终止，有点类似于债券AFP理财投资;但是，AFP理财投资基金经持有人大会或基金公司董事会会议可以提前终止，也可期满再延续。封闭式基金在存续期内不得随意增减基金证券，持有人只能通过证券交易所买卖汪券，有点类似于股票AFP理财投资;但是，开放式基金可随时增减，持有人可按基金的资产净值要求申购或赎回其所持的单位或股份。