胡老师 高顿研究院副院长

2020-04-07 09:07:00

免费提问

CICI同学，你好，关于股权现金流量和债务现金流量是什么意思？ 我的回答如下

可爱的同学，你好

①先梳理一下已知条件：

年初：

流动资产=1000(万元)

金融性流动资产=200(万元)

经营性流动负债=500(万元)

折旧与摊销余额=100(万元)

年末：

流动资产=400/25%=1600(万元)

金融性流动资产=400(万元)

经营性流动资产=1600-400=1200(万元)

经营性流动负债=500×1.2=600(万元)

经营性长期资产原值增加600(万元)

经营性长期负债增加50万元

折旧与摊销余额=120万元

②股权现金流量=股利分配-股票发行+股票回购=80-100×5=-420（万元）

债务现金流量=税后利息费用-新增债务本金+偿还债务本金=税后利息费用-△净负债=税后利息费用-（△金融负债-△金融资产）=30×0.8-（300-△金融资产），因为△金融资产未知，所以不能直接求债权现金流量，而是要用实体现金流量-股权现金流量来计算。

③计算实体现金流量

实体现金流量=营业现金净流量-资本支出

营业现金净流量=税后经营净利润+折旧摊销-经营营运资本增加

=【400＋30×（1－20％）】+（120-100）-【（1200-600）-（1000-500）】

=144

资本支出指增加企业经营性长期资产的购置而发生的支出。购置长期资产的价格等于长期资产的原值，再考虑长期负债带来的资金，为购置经营性长期资产而发生的支出=经营性长期资产的原值-经营性长期负债。资本支出是购置经营性长期资产支出的增加额，即资本支出=经营性长期资产原值增加-经营性长期负债增加

因为经营性长期资产原值增加=经营性长期资产增加+折旧与摊销 ——经营性长期资产增加，是报表上的经营性长期资产项目的增加，是经营性长期资产的净值。

资本支出=（经营性长期资产增加+折旧与摊销）-经营性长期负债增加

=经营性长期资产原值增加-经营性长期负债增加

所以，实体现金流量=营业现金净流量-（经营长期资产原值增加-经营负债增加）

实体现金流量=144-（600-50）=-406

④计算债权现金流量

债权现金流量=实体现金流量-股权现金流量=-406-（-420）=14

⑤计算△金融资产

债权现金流量=30×0.8-（300-△金融资产）=14，则△金融资产=290

⑥计算净经营资产净投资

净经营资产净投资=△净经营营运资本+△净经营长期资产

△净经营营运资本=（1200-600）-（1000-500）=300

△净经营长期资产=△经营长期资产-△经营长期负债=（600-20）-50=530

净经营资产净投资=300+530=830

希望老师的解答能帮助你理解，继续加油哦~

以上是关于现金,现金流量相关问题的解答，希望对你有所帮助，如有其它疑问想快速被解答可在线咨询或添加老师微信。

展开