饭同学

投资组合收入为什么比较股票到期日价格?为什么只用半股股票?

请问投资组合收入为什么比较这2个股票到期日价格?有什么意义?为什么只用半股股票?为什么借入本金是18.38?求出表格里面内容能代表什么?有什么用?

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来自 饭同学 的提问 2019-02-16 08:38:44 阅读471

饭同学,你好,关于投资组合收入为什么比较股票到期日价格?为什么只用半股股票? 我的回答如下

同学你好。

第一步和第二步,是根据已知股价上行和下降概率,现在股票现在的价格和期权执行价(我们不知道现在期权值多少钱,只知道期权合同里规定,到期可以以什么价格去交割),求出到期日可能的两种股价,和到期日对应两种股价的期权到期日价值。

第三步为建立投资组合:假设买入H股股票,并按照无风险利率借款B元,使得组合的投资成本=购买股票的支出-借款=H*S0-B。表格中的两列数据分别对应了两种情况,只是已经填写了最后H和B的数额,其实是需要我们自己求出的,即:

66.66H-B*(1+2%)=14.58,这是第一种情况,股价上升,到期日股价66.66元,期权到期日价值14.58

37.5H-B*(1+2%)=0,这是第二种情况,股价下跌,到期日股价37.5元,期权到期日价值0

通过这两个情况,求得H=0.5, B=18.38

最后带入最开始时的股价,即现在的股价50元,50*0.5-18.38=6.62,即求出了期权现在的价值,以此来决策。

以上是关于发票,股票价格相关问题的解答,希望对你有所帮助,如有其它疑问想快速被解答可在线咨询或添加老师微信。

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