谷老师 高顿研究院副院长

2020-04-27 07:19:00

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王翠翠同学，你好，关于计算证券组合的标准差主要取决于证券之间的协方差 能解释一下吗？ 我的回答如下

认真的同学，你好：
①这里有一个前提”充分投资组合“
②当一个组合扩大到能够包含所有证券时，只有协方差是重要的，方差项将变得微不足道。因此充分投资组合的风险，只受证券之间协方差的影响，而与各证券本身的方差无关”。
③同学看一下两种证券协方差的计算公式：σjk=rjkσjσk，协方差的计算取决于相关系数和单个证券的标准差，所以充分投资组合的风险是与证券的方差无关。
④当”充分投资组合“时，方差有n个，协方差有N?-n，根据我们大学积分、微积分的知识，求（n?-n）/n 的极限，即当n无穷大的时候，上式极限=n-1,也是无穷大，即协方差n?-n的个数相对于n是无穷大的。
要是同学没有学过积分微积分，那么我们假设n=10000，那么方差的个数是1000，协方差的个数是9999000，方差相对于协方差是不是就很小了。
老师这么解释，同学可以理解吗？还有疑问的话，可以继续追问哈~

以上是关于计算,标准差计算相关问题的解答，希望对你有所帮助，如有其它疑问想快速被解答可在线咨询或添加老师微信。

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