这道基础会计试题为什么左侧持有无风险资产和投资组合？-高顿问答

卢同学

这道基础会计试题为什么左侧持有无风险资产和投资组合？

老师，标紫色的部分是怎么看出来的？为什么左侧持有无风险资产和投资组合？

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来自卢同学的提问 2020-05-09 21:20:00 阅读483

胡老师 高顿研究院副院长

2020-05-09 21:20:00

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卢林同学，你好，关于这道基础会计试题为什么左侧持有无风险资产和投资组合？我的回答如下

可爱的同学，你好
因为在左侧是借出资金，无风险证券可以看成是国债，所以借出资金就相当于买国债，即无风险资产与市场组合的组合。
希望老师的解释能帮助你理解~

以上是关于基础,基础会计试题相关问题的解答，希望对你有所帮助，如有其它疑问想快速被解答可在线咨询或添加老师微信。
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卢同学：

对啊我就是想问怎么能看出来是借出资金

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胡老师 高顿研究院副院长

2020-05-09 21:20:00

免费提问

卢林同学，你好，关于这道基础会计试题为什么左侧持有无风险资产和投资组合？我的回答如下

借入资金以后，比如借钱炒股，风险比用自有资金炒股要高，因为除了承担炒股的风险还有偿债风险，所以借钱后的组合的标准差比M点标准差要高，在M点的右侧。
贷出资金以后，就是自有资金用于购买市场组合M和无风险证券，比只购买M点组合要低，所以在M点左侧。

以上是关于基础,基础会计试题相关问题的解答，希望对你有所帮助，如有其它疑问想快速被解答可在线咨询或添加老师微信。
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其他回答

h同学

已知风险组合的期望报酬率和波动率分别为15%和10%，无风险报酬率为8%，某投资者将自有资金100万元中的40万元投资于无风险资产，其余的资金全部投资于风险组合，则该包含风险组合和无风险资产的投资组合( )。

E老师

abd 答案解析：
[解析] x=(100-40)/100=0.6，1-x=0.4，组合的报酬率=0.6×15%+0.4×8%=12.2%；组合的波动率=0.6×10%=6%，夏普比率=(15%-8%)/(10%-0)=0.7。夏普比率表示投资组合的单位波动率所要求的超额报酬率，即单位波动率的回报率。

唐同学

老师，请问组合投资风险收益率为什么不加上无风险收益率，是因为组合投资可以降低风险吗？

费老师

您好，不太能理解您的意思，根据资本资产定价模型就可以知道有些组合投资是可以降低风险

入同学

两种股票，β系数为2和1.2。无风险报酬率为5%，投资组合的风险收益率为6%。计算投资组合的预期收益率

王老师

e(r) = rf + beta [e(r)-rf] // 预期收益等于无风险收益加上风险溢价
= 5% + beta 6%

其中，
beta(portfolio) = w_a beta_a + w_b beta_b // 投资组合的beta等于每种资产的beta按照其市值权重累加之和

lz的题目里没有给出两种股票的价值权重w_a w_b。如果我们假定投资组合中两种股票的市值相等，w_a=w_b=0.5 则

e(r) = 5% + (0.5 2 + 0.5 1.2) 6% = 14.6%