想同学

为什么零时点某股票看涨期权价值加上以期权行权价格为基准的债券的本金等于同一股票零时点看跌期权的价值加

老师,请问对于期权价值评估买卖权平价定理,为什么零时点某股票看涨期权价值加上以期权行权价格为基准的债券的本金等于同一股票零时点看跌期权的价值加上该股票的市价,这个为什么能是平衡的呢?想不懂,老师,您能帮我通俗的解释一下吗,方便我理解,

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来自 想同学 的提问 2020-12-09 22:13:13 阅读423

想多了同学,你好,关于为什么零时点某股票看涨期权价值加上以期权行权价格为基准的债券的本金等于同一股票零时点看跌期权的价值加 我的回答如下

认真勤奋、爱学习的同学你好~

买股票买看跌期权,就是保护性看跌期权的投资组合,同学可以画出保护性看跌期权的图形。

图形横轴是到期日股价,纵轴是收入。

然后咱们画出看涨期权的图形。无论到期日股价如何变动,PV(X)都是不变的,都是执行价格X。所以看涨期权加执行价格现值的图形就是在看涨期权图形的基础上向上平移执行价格X。

两个组合图形一样,无论到期日股价如何变动,收入都是相等的。

平价定理.jpg

希望以上回答能够帮助到你,祝同学逢考必过~

以上是关于发票,股票价格相关问题的解答,希望对你有所帮助,如有其它疑问想快速被解答可在线咨询或添加老师微信。

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想同学:

老师如果不会看图,这个问题应该这么理解,能更容易一些呢。

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想多了同学,你好,关于为什么零时点某股票看涨期权价值加上以期权行权价格为基准的债券的本金等于同一股票零时点看跌期权的价值加 我的回答如下

亲爱的同学你好:


到期日股价小于执行价格(设执行价格为X):

股票的收入:St;

买入涨跌期权的收入:X-St;

买入看涨期权的收入:0;

执行价格的现值:X。

所以:St+(X-St)=0+X。


到期日股价大于执行价格:

股票收入:St;

买入涨跌期权的收入:0;

买入看涨期权的收入:St-X;

执行价格的现值:X。

所以:St+0=(St-X)+X。

所以无论到期日股价如何变动,买股票买看跌的净收入和买看涨加执行价格现值的净收入都是相等的。

希望以上回答能够帮助到你,祝同学逢考必过~



以上是关于发票,股票价格相关问题的解答,希望对你有所帮助,如有其它疑问想快速被解答可在线咨询或添加老师微信。

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