组合型投资模式 侧重成长风格


　　组合型投资模式，侧重成长风格投资建议：工银主题策略基金在主题投资及行业配置上都采用组合型的投资模式，把握市场热点的同时，可以较好的通过均衡配置分散风险。基金行业配置效果明显，注重基本面研究，精选投资价值明显的成长股，具有一定“买入持有”风格。
 
　　工银主题基金自立以来保持了一贯的高股票仓位，在大类资产上基金择时操作很少，季度间增减仓变动温和，幅度波动不大。基金成立以来累计收益率35.1%，在同业283只基金中排名第39位，且从各个阶段的业绩表现排名来看，也均处于同业靠前水平。
 
　　工银主题基金在行业配置上采用的是组合型的主题投资模式，也就是选择多个行业进行组合投资，而不是围绕某一个主题。在行业选择上基金更多的是基于宏观经济走势，通过分析行业的产业特点而进行筛选、组合。组合型的主题投资模式及行业配置方式在把握市场热点的同时，可以较好的通过均衡配置分散风险。
 
　　工银主题基金遵从价值投资理念，侧重对企业基本面研究，关注基本面出色以及发展处于拐点期的企业，此外，管理层的综合管理能力也是基金挑选个股的重要标准之一。基金仓股中成长型个股出现频率较高，投资风格方面，基金具有一定“买入持有”风格，但基于行情热点所持有的短线股的换手率要稍高一些。
 
　　基金经理近期市场观点：依然比较关注新兴经济和转型经济中的投资机会，此外，对超跌和周期板块，也给予一定的关注。重点关注的领域包括但不限于：关乎国计民生的军工和环保行业；由于行业发展的内在要求，并购重组盛行的医药、TMT行业；前期调整幅度较深的但行业成长空间较大、业绩增长持续性强的成长股；已经在底部长期徘徊，但可能出现拐点性变化的养殖产业和品牌服装产业；从全球的视野去考量，存在供给约束的部分周期性行业。

 
展开全文