12月11日，清华-布鲁金斯公共政策研究中心举办了一场关于“中国金融体系与改革”的公开演讲。布鲁金斯学会经济研究项目研究员道格拉斯·艾略特（Douglas Elliott）发表了题为“中国金融体系的挑战”主题演讲，分析了中国银行所面临的挑战、影子银行的现状，并提出仍需继续推行改革来应对危机。
 
　　艾略特指出中国的信贷业务向来是由银行主导，但如今银行正面临着严峻挑战。随着竞争者的发展，银行的优势不断下降。由于管制严格，银行扩大贷款业务愈加困难。存款者也转向收益更高的金融产品。信托公司贷款、委托贷款、理财产品等银行的替代品发展壮大，从银行外的机构贷款变得越来越容易，这些替代渠道有着较为明显的优势。而银行与这些替代渠道或机构既有竞争也有合作关系，许多影子银行的背后往往是银行在提供资金。
 
　　艾略特指出，影子银行具有一定的社会效益，因为影子银行避免了过度的监管，为中小企业和一些其他的机构贷款提供了便利。过多干预和管制影子银行活动或将影响经济的增长。
 
　　同时，影子银行也存在一系列风险。一是避免监管的同时也缺失了对风险的掌控；二是影子银行的借款者与贷款者之间存在信息不对称；三是影子银行额发引发国家对传统银行的默认保障；四是在影子银行的贷款活动中各方的责任分配不清；五是大多数情况下并没有方法解决出现问题的影子银行贷款。
 
　　但艾略特认为中国影子银行的风险是可控的，原因有三：首先是多数影子银行的风险并没有想象的那么大，其次是其实际的资金量并没有那么大，最后是央行有足够能力可以解决影子银行的危机。
 
　　他也指出，政府在处理影子银行的危机时可能会遇到许多困难，要降低其中的风险则需推进金融改革，其措施可包括：（1）减少数量管制，这可减少政府的微观管理，提高经济效率且减少影子银行动机；（2）公开存款保障，确定在融资活动中哪些是有保障的，哪些是没有的；（3）允许一些理财产品的持有者承担亏损；（4）提高影子银行的安全性和运行能力；（5）明确什么能做什么不能做；（6）重视债券市场改革和发展，等等。
 
　　艾略特总结道，尽管他相信银行有应对危机的能力，但在接下来几年中还是会面临一系列困境，中国的金融改革势在必行，此外或还需要更广泛的经济改革和更为谨慎的宏观经济管理。

 
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