今年的两会传出消息：国务院已成立专门国企改革[*{a}*]小组，国企改革系列实施方案将陆续面世。可以预期，2015年将是国企改革深化年。中纺投资、中成股份、广州友谊、合肥城建、百联股份等个股，在混改预期和跨集团整合的消息刺激下股价暴涨，刺激了众多投资者的神经。笔者认为，对板块而言，国企改革将是今年*2确定性和爆发力的投资主题，而对个股而言，混改力度、平台选择均具有较大不确定，提早重仓潜伏的时间成本较大。因此，消息不明朗时小仓位潜伏目标个股，消息确定时果断出手，国企改革概念股宜采取胜而后求战思路进行挖掘，关注高确定性标的。
 
　　*9，紧抓资产证券化主线。利用资本市场、以资产证券化实现国企混合所有制改革，是国企改革的主导路径。在行业方面，商业类的国企改革敏感度不高，障碍较少，可以看出，此前停牌重组的国有上市公司，相当部分属于此类；而涉及到军工、科研院所改制、信息安全等的国企改革，由于敏感程度高，一旦有实质动作，往往会因为超出市场预期而受到追捧，因此，越是敏感难啃的领域，越是值得高度关注。
 
　　第二，央企改革的确定性机会。自2014年7月央企*9批试点名单公布以来，6家试点企业（国家开发投资公司、中粮集团、中国医药集团总公司、中国建筑材料集团有限公司和中国节能环保集团公司）旗下11家上市公司大部分股价涨幅已经超过1倍。其中，中纺投资涨229%，中成股份涨159%居前两位。随着细则陆续出台，这些确定性高的上市公司将会被市场反复炒作。
 
　　目前，权威消息指出，央企改革第二批试点名单预期将很快出炉，一旦公布，将[*{c}*]行情向纵深发展。其中，存在资产注入预期的大集团小上市公司、壳资源、整体上市预期等投资机会值得重点关注。以大集团小公司为例，湘邮科技是目前中国邮政集团旗下*10上市公司，但截至3月13日，该公司总市值不到45亿元，是典型的大集团小公司，频频传出重组传闻，不断遭到市场热炒，股价在近期创出新高。此外，振华科技、中储股份、国药股份等所在的国企集团，也存在较大的改革预期。
 
　　第三，地方国企改革的确定性机会。3月初，通过无偿股权转让，合肥城建*9大股东从合肥国控变更为兴泰控股，后两者均属于合肥市国资委旗下企业。合肥城建将被打造成合肥市属金控平台初现端倪，比照之前越秀金控入主后广州友谊的11个涨停板，合肥城建随即被连拉6个涨停，资本市场对该类题材的疯狂追捧可见一斑。此外，合肥百货因合肥市国有资本运营机构调整进行国有股权无偿划转，也出现短线大涨。仔细复盘可知，资金是在消息确定后利用市场预期、有意识地营造投资风口，不过，个人投资者在消息确定后只要反应迅速，有足够的介入时间和获利空间，这需要长期的观察和果断的决策。不过，就收益成本比来看，胜而后求战，总比背负战而后求胜的不确定性更理想。
 
　　在地方国资国企改革概念股中，上海、广东、安徽、山东动作频频，上海国资龙头百联股份、光明乳业相继因重大事项停牌，广州友谊整合越秀金控搭建广州金控平台，山东商业连锁龙头银座股份仍处重大事项停牌中。可以预期，这些地方后续仍将有国资上市公司陆续停牌重组。就确定性和改革力度而言，笔者认为，上海、广东两地个股无疑将进一步[*{c}*]板块行情，值得高度关注。上海的国资改革力度与举措毋庸赘言，从资本市场对上海板块的追捧就可见一斑。以广东为例，广东国企改革目标是到2020年形成30家左右营业收入或资产超千亿的大型骨干企业集团，而目前资产总额超1000亿元的企业只有8家，并购重组将成为重要手段，未来空间可想而知。比较确定的还有刚从两会传出消息的山东，该省2015年上半年确定2-3户省属国有企业改建为投资运营公司。
 
　　总之，国企改革是今年A股的重大战略性主题，长期观察，及时出手，从诸多不确定性中寻找确定性，从众多举措中发现超出市场预期的举措，考验着投资者的耐心和智慧。
 
　　小编寄语：真正改变命运的，并不是我们的机遇，而是我们的态度。

 
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