目前，市场暂时回归正常，虽然盘中时不时出现些许震荡，但主题轮动基本恢复了。短期来看，央企并购重组是当前热点之一。尤其是中远、中海将成立“改革[*{a}*]小组”的消息，将期待已久的海运央企改革及整合有望拉开帷幕。同时，更是为新一轮的央企改革吹响了进攻号角。
 
　　目前国企改革利好不断释放，顶层设计方案随时待出，市场预期持续向好，对应版块已在一众主题中领涨。地方政府也给出激烈的响应，多省市国资委发布国企改革相关文件等，对路线图进行了细致规划。
 
　　按照形势来看，各地都出台了改革方案。如上海市浦东曾发布“国资国企改革18条”，松江区召开深化国资改革会议等举措。近期，上海市国资委在上海仪电召开了上海仪电与上海电动工具研究所联合重组工作会议。在上述联合重组工作会议上，上海市国资委主任指出，上海仪电与上海电动所联合重组成功，将是上海国资国企改革中，首例产业集团与科研院所的联合重组案例。同时，上海本地国企开创国际(30.24,0.00,0.00%)亦在加紧重组步伐。
 
　　地方层面，截至目前，已有20个省市出台了国有资产证券化率的目标，各地区提出的资产证券化率目标一般在50%以上。
 
　　我们认为，顶层设计接近出炉有助于推动地方国企改革显著加速。由于规模相对于央企较小，改革难度较低，地方政府或将因地制宜，给予地方国企针对性的支持。所以地方国企改革可能在后期能接替央企的“圣火传承”，成为行情的领跑者。
 
　　从长期规律来看，行业在进入成熟期后，整合重组是必然现象，有的行业甚至在最后只剩下一两家巨头。
 
　　8月8日，中国海运集团旗下中海集运(8.73,0.00,0.00%)、中海发展(11.08,0.00,0.00%)和中海科技(0.00,0.00,0.00%)，以及中国远洋(11.63,0.00,0.00%)运输集团旗下中国远洋和中远航运(14.25,0.00,0.00%)均同时宣告停牌，停牌原因均与拟筹划涉及公司的重大事项有关。
 
　　此前已有消息称，中远集团和中国海运两大航运央企拟于近日联合组建出初步的改革方案，如果顺利，其完全整体合预计在2017年前后。在我们看来，在国资国企改革的大背景下，航运业持续低迷，为行业改革提供动力，其他航运类央企整合也是指日可待。
 
　　紧随其后，中航工业集团旗下中航电子(35.41,0.00,0.00%)、中航机电(0.00,0.00,0.00%)、中航飞机(0.00,0.00,0.00%)也宣告停牌。由此，又一轮央企整合预期被引爆，国企改革概念再度升温。
 
　　军工央企改革向来是国企改革的深水区。据我们了解，中航工业依然是领军者，预计后期将帅先在新一轮资产证券化、员工激励方面有所表现。同时中航集团与上交所签订战略合作协议，是中国资本市场支持国防军工现代化的路径创新，也是推动军工资产证券化、提高军工企业融资效率的有力表态。
 
　　今年被认为是国企重组和整合的一年，由于相关概念股数量众多，建筑、航运和钢铁等产能过剩行业公司，相对而言面临更多机遇和挑战。随着国企改革继续深化，对行业各企业进行整合，有望树立相关行业的品牌标杆。
 
　　业内人士表示，央企合并将以分类为基础，在其方案出台后，预计大规模的重组出现。市场频繁出现整合的传言，囊括了两桶油、四大航运等领域。虽无法证明真实性，但在已有铁路和核电成功合并的先例背景下，难说是空穴来风。当然，一样的盘面，不一样的见解，朋友们可以加入我们的交流群(314911372)一起探讨。
 
　　作为央企改革升温的一个重要标志，提高国有资产证券化率将是国资国企改革的重要手段之一。初步估计，未来几年内将有30万亿的国有资产进入股市，看好后市发展。
 
　　一、已经公布试点的六家央企及旗下上市公司：
 
　　中粮集团有限公司(中粮)：中粮生化(28.00,1.31,4.91%)、中粮地产(23.17,0.67,2.98%)、中粮屯河(27.63,1.94,7.55%)；
 
　　国家开发投资公司(国投)：中成股份(35.09,0.29,0.83%)、国投中鲁、国投电力(14.87,0.00,0.00%)、国投新集(17.61,-0.36,-2.00%)、中纺投资；
 
　　中国建筑(7.52,-0.12,-1.57%)材料集团有限公司(中国建材)：中国玻纤、北新建材(0.00,0.00,0.00%)、洛阳玻璃(39.41,3.58,9.99%)、方兴科技(30.37,2.26,8.04%)、瑞泰科技(34.15,2.57,8.14%)；
 
　　中国医药(21.79,-0.29,-1.31%)集团总公司(国药)：国药股份(47.75,-0.75,-1.55%)、国药一致(83.27,-1.48,-1.75%)、现代制药(44.61,0.30,0.68%)、天坛生物(39.90,1.06,2.73%)；
 
　　中国节能环保集团公司（中国节能）：烟台万润、启源装备(39.990,0.09,0.23%)、海东青、百宏实业、中国地能；
 
　　新兴际华集团(25.96,2.36,10.00%)有限公司：际华集团、新兴铸管(0.00,0.00,0.00%)；
 
　　二、有整合预期的央企：中国铁建(17.93,-0.35,-1.91%)、中国中冶(8.52,-0.09,-1.05%)、中国铝业(7.55,0.24,3.28%)、五矿发展(37.31,0.00,0.00%)、武钢股份(6.28,0.25,4.15%)、中国国旅(67.11,-0.74,-1.09%)、中航科工等；
 
　　三、推进相对较快的地方国企：上海、广东、山东、重庆等地，如：
 
　　河南投资集团：同力水泥(14.50,0.61,4.39%)、豫能控股(0.00,0.00,0.00%)、安彩高科(8.91,0.81,10.00%)；
 
　　天津泰达投资集团：滨海能源(20.22,0.54,2.74%)、津滨发展(7.41,0.27,3.78%)、泰达股份(9.46,0.73,8.36%)；
 
　　上海仪电电子(14.00,0.09,0.65%)集团：仪电电子、华鑫股份(14.39,1.31,10.02%)、飞乐音响(19.30,0.08,0.42%)、飞乐股份等。
 
　　四、有望进行混改制标的：三木集团(11.41,-0.17,-1.47%)、建发股份(17.31,0.00,0.00%)等。

 
展开全文