复习了这么长时间，是不是有点“晕”？FRM考试知识点繁多，公式量大，考生们在备考当中很容易记不清楚。高顿网校FRM小编今天就帮大家回顾一下，FRM考试中数量分析这一部分究竟考些什么。
 
　　1. A “简单权益组合的VaR”
 
　　（1） 计算包含两资产的组合的标准VaR和相对VaR
 
　　（2） 定义，解释并描述边际VaR的利用
 
　　B “利用因子模型计算权益组合的VaR”
 
　　（1） 识别因子模型适合用于估计VaR的情形
 
　　（2） 给定因子的乘数，计算包括期权和未包含期权的组合的delta-normal VaR
 
　　（3） 解释在蒙特卡罗模拟中如何利用因子模型
 
　　C “Long-Short 对冲基金经理”
 
　　（1） 解释VaR/追踪误差波动率
 
　　（2） 解释资产组合的风险分解
 
　　（3） 计算单个头寸的变化引起的组合风险的变化，给定组合的风险分解
 
　　（4） 解释风险最小化交易（*3对冲）
 
　　（5） 解释组合的隐含含义（implied views）
 
　　（6） 解释组合中单个头寸的收益风险比，并解释如何决定*3组合
 
　　D “风险预算和积极管理者的选择”
 
　　（1） 解释战略基准的风险分解
 
　　（2） 解释计划发起人已存在的管理者风险的分解
 
　　（3） 解释已存在的管理者风险的分解和边际期望收益
 
　　（4） 解释对于每一个管理者的*3资产分配是如何决定的
 
　　2. A “风险预算：在基金水平上管理积极风险”
 
　　（1） 识别并讨论构造战略基准风险分析作为管理总基金风险*9步骤的理由
 
　　（2） 解释战略基准风险分解，并讨论如何将其应用到组合管理中去
 
　　（3） 解释如何集合单个管理者积极风险以找出总基金风险的特征
 
　　（4） 讨论各资产类别间的超额收益的相关性如何影响总基金风险
 
　　（5） 讨论作为分配积极风险的一种方法的信息比*5化的概念
 
　　（6） 描述Black-Litterman Global Asset Allocation模型，并讨论其在定义*3管理者结构中的作用
 
　　（7） 识别并讨论选择特定管理者以满足资产类别内tracking error的目标时相关的问题
 
　　（8） 解释在总基金水平上管理积极风险的框架如何应用到：a. 全球战术资产分配；b. 重新平衡已存在的积极管理者；以及c. 动态alpha策略中去。
 
　　B “利用VaR的养老基金的风险预算和投资管理”
 
　　（1） 讨论VaR与传统的组合风险度量方法有何不同
 
　　（2） 识别并讨论对VaR的三个普遍的误解
 
　　（3） 列出并讨论养老基金和资产管理公司的关键的市场风险
 
　　（4） 定义风险预算，并识别可能会面临风险预算的投资过程中的要素
 
　　（5） 讨论风险忍受阈值，并描述决定阈值的常用方法
 
　　（6） 识别并讨论使风险预算区别于资产分配的两个因素
 
　　（7） 讨论保持VaR度量所要考虑的因素
 
　　（8） 识别当超过风险阈值时英采取的潜在的行动
 
　　（9） 比较风险预算与度量和控制风险的传统方法，包括：a. 资产分配；b. 投资指南；c. 标准差；d. beta；e 久期
 
　　（10） 解释如何利用回测检验来检验VaR模型
 
　　C “积极投资管理者的风险预算”
 
　　（1） 讨论管理积极风险时的green zone的概念
 
　　（2） 列出并解释tracking error的四种类型，并讨论其对于组合管理的含意
 
　　（3） 解释利用两个短期的滚动期间来同时度量追踪误差，这样如何可以促进评估管理者风险的有效性
 
　　（4） 描述如何利用three-zone方法来管理积极风险
 
　　（5） 列出并描述将three-zone方法应用到积极管理者中去的困难
 
　　D “养老基金的风险预算”
 
　　（1） 讨论如何将VaR应用到Ontario Teachers’ Pension Plan中去，及其对计划的每日管理的影响
 
　　（2） 描述各类资产间的相关性如何影响资产组合的风险
 
　　（3） 利用历史全价方法计算VaR
 
　　（4） 讨论SAR在管理养老基金风险中的利用
 
　　（5） 讨论积极风险和收益率目标间的联系
 
　　（6） 讨论积极风险预算的产生
 
　　（7） 列出并讨论可以用于促进surplus风险和收益间的权衡的问题
 
　　3. A “CAPM模型及其在业绩评价中的应用”
 
　　（1） 描述资本市场线以及存在无风险资产的情况下如何构建有效前沿
 
　　（2） 描述CAPM，并列出其假设
 
　　（3） 解释风险价格、风险数量（beta）及均衡理论
 
　　（4） 讨论与证券估价和市场行为相联系时的CAPM的构建

 
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