金融事件似乎逐渐有演变成社会新闻的趋势。曾经轰动的宜信、平安员工打斗致死后，近日泛亚有色金属交易所董事长单九良，被投资者围堵扭送到了浦东警方。
 
　　事实上，任何关于泛亚的风吹草动，在近两月内都能引发朋友圈刷屏。原因是其旗下的“日金宝”理财产品突然无法提现，涉及全国20万投资者、金额超过400亿。随后投资者在北京、上海、昆明等地聚集，寻求解决方案，但至今没有结果。
 
　　“日金宝”是个啥产品？考拉君觉得，我们要讲个新概念，叫“伪宝宝军团”。
 
　　宝宝产品为啥也坑爹？
 
　　在此，考拉君想提个简单的问题：一个地方有色金属交易所做了款互联网理财产品，为啥能让全国20万人买单？
 
　　在日金宝的官网首页上，该产品被描述为没有封闭期、风险极低，年化12%。并且资金是由工商、招商等10多家银行进行第三方存管。同时，首页显眼位置，还将日金宝与银行活期存款、一年定期存款和基金理财等做了对比。
 
　　在网上找到的关于日金宝的宣传资料，基本都是按照按理财产品进行的。在百度搜到的很多营销帖子里，主题直接叫“余额宝和日金宝哪个更好”。另外，日金宝也按日计息，并体现在当日收益里，看起来和货币基金十分类似。
 
　　听起来，这几乎要是一款完美的产品了，可以拿着P2P的收益，享受货币基金的流动性，甚至资金存管都走在了多数P2P的前面。对一些不明真相的投资者而言，并不能准确判断这款产品的风险。
 
　　尽管日金宝本质上是配资债权，但并不像P2P一样，投资者可直接看到自己的钱借给了谁。根据日金宝官网的操作指导视频，投资者选择资金受托后，系统会在结算时间根据配比率，决定当天的受托金额。
 
　　也就是说，当天所有投资者的钱会形成一个资金池，投资者本人并不知道具体的借贷关系。在此前的媒体报道中，就有日金宝投资者表示，他们只是当做一个理财产品，并不知道资金的具体用途。
 
　　是谁误导了投资者？
 
　　考拉君觉得，类似日金宝这样的的非货基“宝宝产品”，可以简单称之为“伪宝宝军团”。今天我们试图探讨的事情就是，伪宝宝军团的包装问题，以及互联网金融产品的销售道德。
 
　　首先要说明两点，一是“伪宝宝军团”本身并不可怕。多数产品都是合规设计的，只要投资者能够正确认知，就是合理的投资。二是“伪宝宝”之所以会让投资者误认为是“宝宝”，根源是国内投资者教育的普遍缺乏，帮凶则是营销手法。
 
　　在2013年中国大妈疯狂抢金一战成名之前，理财这个词和多数国人是没啥关系的。简单分各类是这样：有钱人买楼、胆大的炒股、剩下的存银行。尤其是二三线城市的人，“理财”俩字就代表着高深莫测，银行理财产品已经是投资的*4极限。但是多数人并不能看懂产品的投资规则和风险提示，而据我所知，多数的理财经理也不会去试图讲明白。
 
　　可以说，直到余额宝出现，才真正普及了全名理财的理念。但也正是因为这个原因，让很多投资者对“某某宝”有种错觉，觉得他们都是靠谱、不会赔钱的。但问题是，不是所有的“宝宝”都是你们以为的“宝宝”。
 
　　销售们自然也明白这种心态，并很好的进行了利用。除了上面提到的日金宝外，百度搜索其他的“XX宝”，也有类似的效果。E租宝、钱宝、永利宝等，都有一些和余额宝比较的营销帖。在百度贴吧“余额宝吧”里，可以看到不少其他理财产品的宣传，包括绿能宝、e租宝、钱宝等。
 
　　一位在投资公司做销售的盆友告诉考拉君，销售自家的产品时，和大众熟知的产品联系起来，是最常用的办法。*4是通过流动性、收益率、风险等各个方面进行比较，突出自家产品的优势，劣势方面则用销售话术打圆场。而网络销售最常用的方式就是在论坛、知道、贴吧等地方发帖，她搞笑地说，“我甚至连漂流瓶都试过。”
 
　　这样做的意义就在于，让投资者认为，自家的投资产品和他听过的产品很像、但还要更好些。这种方式放在别的行业或许没什么，但用在金融上，很可能会让小白用户投资超出自己实际风险承受能力的产品。
 
　　拆解“伪宝宝军团”
 
　　对投资产品来说，最核心的是投资标的，不同的标的会决定相应的收益率、流动性和风险水平，也意味着不同类型的投资产品压根不具备可比性。
 
　　目前的市场上存在的名字为“XX宝”的，主要有这么几种。
 
　　一是最初的宝宝军团，比如余额宝、平安旗下的活期宝等，这些是和大家认知一致的互联网现金管理工具。
 
　　二是银行系的跟随产品，如工商银行的现金宝、中国银行的活期宝、民生银行的如意宝等，投资的也是货币基金。
 
　　三是一些指数产品，比如定投宝，跟踪的是腾讯参与指数开发的中证腾安价值100指数。
 
　　四是P2P，比如借贷宝、网利宝等，本质上是债权产品。
 
　　五是供应链金融，比如绿能宝，e租宝、以及这次的日金宝。从理论上来说，这应该是债权的细分品类，但供应链金融由于涉及上下游，风控要求更高。
 
　　这五种类型里，前两种可以归类于“宝宝军团”，基本都是联手货币基金，收益略高于银行利率，风险也较低，适合做现金管理。但后三种，就要归入“伪宝宝军团”了，属于风险等级更高的产品，需要投资者有一定的风险判断能力，也更适合闲置资金。
 
　　最后再回到泛亚的案例上来，投资者们的维权至今没有结果。泛亚方面则自称在与某知名上市公司进行重组，但不少业内人士认为这只是泛亚开讲的一个新故事。中国式投资和中国式维权，也许是互联网金融野蛮生长后的副作用之一。金融创新、利益博弈后，谁来捡起此时的一地鸡毛。

 
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