中国期货业协会、深圳市人民政府共同主办的“第十届中国(深圳)国际期货大会”于2014年12月4日至6日在深圳举行。本届大会以“改革与创新·竞争与融合”为主题，以促进期货市场功能发挥、中介机构创新发展以及实体企业风险管理为目标，围绕我国期货市场改革开放、创新发展，以及全球衍生品市场改革发展趋势等议题进行深入交流和讨论。和讯期货进行现场报道。中国金融期货交易所总经理胡政在论坛中提到，市场对于风险管理工具的强烈需求，这种风险管理工具的需求不仅仅是期货，也包括期权和其他各种产品和交易的手段，长期以来我们一直在积极准备，去年7月份我们已经正式推出了对全市场的仿真交易，今年1月17号，我们在沪深300股指期权的基础上，向社会发布了波动率指数，应该说在期权产品的发展方面，在交易的基础上，还有一系列和期权相关的交易手段和相关的衍生品产品会发展。以下是境内交易所高层论坛上所述内容的文字实录部分：

 

　　主持人（郑学勤）：下面进入下一场，这场是每次期货大会最亮的亮点，特别是现在我们定义期货业正在发生根本性的变动，大家都非常注意观察老总们会说什么，前提是我们老总的自由发言，习主要说顶层智慧要和群众结合。这些老总都是绝对敬业、绝对尽职的老总，也是非常聪明的人，我和他们认识多年了。

 

　　首先期货市场十年过来的发展速度全世界是[*{3}*]的，没有一个市场十年能发展这么快、这么好，要感谢交易所、感谢交易所的老总们，感谢交易所代表的经纪商，我觉得大家应该给这些老总们、交易所鼓鼓掌，国外老总讲的我们感到中国为什么发展，期货发展有很大的前提，主要的原因是期货市场发展起点比较低。

 

　　在美国农产品(000061,股吧)期权确实是居于很重要的地位，对农民的套保确实起到了很重要的作用。我提一下，李正强老总现在已经是大商所的理事长了，不再是总经理。胡总，按照刚才刘董事长的讲话，1：4的话，你的一百万股指期货，你谈谈你们的股指期权的准备吧。

 

　　胡政：五位老总关于期权的意见就是我的意见，因为他们都是我的股东，我们作为子公司要为股东的利益服务。推期权这个事儿我有幸看到台下坐着郑元亨（音）老总，二十多年中国期货市场创立时的老前辈，我们想期货和期权是一块发展的产品，二十年后我们才把期权的发展放到呼之欲出，各家已经做好充分准备的情况下。刚才各位老总讲的，明年我们再开期货大会的时候，期权会成为这个大会非常重要的主题。

 

　　从中金所本身来讲，我们一直在对期权产品做准备，刚才郑总讲沪深300股指期货最近的交易量随着现货市场的发展正在迅猛的发展，说明市场对于风险管理工具的强烈需求，这种风险管理工具的需求不仅仅是期货，也包括期权和其他各种产品和交易的手段，长期以来我们一直在积极准备，去年7月份我们已经正式推出了对全市场的仿真交易，今年1月17号，我们在沪深300股指期权的基础上，向社会发布了波动率指数，应该说在期权产品的发展方面，在交易的基础上，还有一系列和期权相关的交易手段和相关的衍生品产品会发展，中国的期权市场应该说是非常大、广阔的发展空间，我们也在积极努力为期权市场的发展做出我们的贡献。现在我觉得我们红元总的ETF期权是呼之欲出，各方面的准备都非常充分，中金所也愿意尽我们的全力支持ETF期权的发展和我们农产品商品期权的发展，在此基础上，我们的股指期权也应该加入到这个大家庭中。

 

　　主持人（郑学勤）：会议主持人希望我问大家一些尖锐的问题，引起下面听众兴趣的问题。股指期货的交易量这么大，说明风险基金就像肖主席说的，确实有很多风险套保的需要，所有的风险基金集中在一个产品上，这对套保并不是很准确的，中金所是不是推出类似的，或是其他的，除了股指期权以外，比较小一点的，比较行业的，比较精准的期货合约，你们是不是有这样的打算？

 

　　胡政：谢谢郑总，上市一个产品最基本的条件和最基本的考虑是什么？一是服务实体经济，二是提供风险管理的工具。现在沪深300股指期货大家知道目前成交比较活跃，这个量的发展和现货市场发展离不开，尤其是红元总沪港通对市场带来的变化和当前市场的发展。我们在开发新的产品方面也要服务于这个市场。确确实实沪深300股指期货是针对大盘蓝筹股的产品，在风险管理的精准方面还不能完全覆盖，我们也在积极的努力开发其他的相关产品，比如说我们的中证500的指数期货，比如说大盘蓝筹股上证50的期货，以及其他相关的产品。总的目的是要提供更加有效的产品，为市场的风险管理和实体经济服务。

 

　　主持人（郑学勤）：我有一个问题想问一下胡总，汇率问题，人民币国际化是国家最重要的金融战略之一，我们也看到国际市场，像日本经济搞到这个地步，我们在日本开会，日本很多经济学家自己承认，说因为日本国内没有日本交易，发现日元价值的市场相关。使得国际上给你推出来的日元，把让日元推得这么高，造成日元通缩的现象。昨天俄国人要把俄国央行送到法庭上，说他们不能发现卢布的价值，导致俄国经济在崩溃的边缘。市场要处于大部分拥有货币的机构，然后发行价格才能准确。我们看报上已经登了，美国也好、台湾也好、巴西也好、新加坡也好都有人民币汇率，中金所是研发外汇期货的重镇，你们有什么打算？

 

　　胡政：进一步深化改革、扩大开放是三中全会以后党和国家基本的发展方针，这个过程也是循序渐进，在统一的规划指导下发展的过程。尤其是在人民币国际化或是人民币境外应用方面来讲，确确实实我们看到，随着中国经济的发展，这方面对于规模越来越大，影响也越来越大，同时对风险管理的需求也就越来越大。所以说发展和汇率相关的衍生产品、风险管理工具应该说是做金融期货、期货业者不可推卸的责任。

 

　　中国金融期货交易所的三条产品线，权益类的衍生品、利率类的衍生品和汇率类的衍生品，从我们成立以来，我们一直都在积极的推进。具体到人民币的汇率期货产品方面，就像你刚才说的，现在境外已经有六家交易所，大概推出了11个和人民币相关的汇率期货方面产品，我们也在积极的推进我们的汇率期货产品的准备工作，整个产品的推进，一定要和整个国家扩大开放，人民币境外应用和人民币国际化资本项下可兑换等进程相适应、相配合，所以推出人民币期货产品，在政策上还需要相关一系列的配套措施，我们也在积极的努力采用一些初步的办法推进产品开发。比如说前段时间有媒体已经报道了，中金所推出两个交叉汇率期货的仿真交易，美元兑欧元、美元兑澳元交叉货币类产品的仿真交易，交叉货币类的产品在实体经济的过程中，由于现在整个国际政治经济格局变化过程中，交叉货币的汇率风险也体现了，在中国的实体贸易中，我们对广东、山东、黑龙江的很多实体企业做了很多的调研，我们也发现，实际上企业也有对交叉汇率的风险管理需求，所以我们想透过交叉汇率的产品，可能能够对于中国的汇率产品起步，尤其是培养市场，对于这个产品的认识，对于整个汇率产品的经验总结、路径的摸索，应该是有好处的。

 

　　主持人（郑学勤）：波动率指数期货交易非常活跃非常重要的原因就是巴克莱把我们的指数编了ETF，ETF是挂在纽约股票交易所交易的，基金公司必须到交易所交易，要不断的套利，把我们的交易量一下子拉上去了，拉上去机构进来交易，交易就非常活跃，我们的合约已经超过绝大多数商品指数的合约，ETF起了非常重要的作用，把市场上不懂得怎么炒期货，愿意在商品涨跌的人都拉进来了，这是一个。

 

　　胡政：中国已经有一个专门的指数期货交易所，我们愿意提供专业化的服务。

 

　　主持人（郑学勤）：预祝你成功。谢谢各位老总，各位老总给我们展现了一幅明年期货业是什么样的情况，我相信明年期权一定出来，明年石油期货一定出来，农产品的问题一定会解决，谢谢大家。

 

　　主持人：谢谢各位老总为我们贡献了这么一台非常精彩的演讲，我们再一次以热烈的掌声感谢几位老总和我们的郑学勤博士为我们的精彩主持，谢谢大家。今天我们大会主论坛的所有演讲到此结束。