更多服务

特色服务

找学习资源

查报考信息

看备考资讯

备考工具箱

报考指南

报名入口

报名流程

考试动态

考试日历

备考指南

资料中心

福利政策

免费题库

全部

2018年6月CFA一级科目和重点复习内容【高顿汇总】

来源：高顿 2017-10-19

　　CFA一级包含多少科目，是什么？

　　答：CFA一级共有10个科目，分别为Ethical and Professional Standards 道德与职业行为标准、Quantitative Methods 定量分析、Economics 经济学、Financial Reporting and Analysis 财务报表分析、Corporate Finance 公司理财、Equity Investments 股权投资、Fixed Income Investments 固定收益投资、Derivatives 衍生品投资、Alternative Investments 另类投资、Portfolio Management 投资组合管理。

　　CFA一级应该重点复习哪些内容？

　　Quantitative Methods：

　　答：其在CFA Level I中占到了12%，即总共240题中，定量分析出现将近30题，这是考生绝对不能掉以轻心的科目。在后续的科目学习里（Fixed income、Economics、Equity、 FSA、Derivatives）到处能见到它的影子。

　　定量分析是用概率论、数理统计为应用工具，为设定合理的投资规划提供技术支撑。在一级二级考试中是占比较大的考试科目，考察方法主要以计算考核为主，考生记得住公式就可以做对题。定量分析的学习必须在一级阶段打好基础，为了接下来的二三级考试铺好基石。

　　Portfolio Management and derivatives:

　　投资组合管理和衍生品在一级占比不大，记忆性概念很少，但需要对公式进行深度的理解。二者的复习重点是对于公式的推导，例如资产组合管理是怎么从马格维茨的均差分析法演绎得出证券市场线的；考生，衍生品交易中期权是如何定价的；上限和下限又是用什么逻辑关系推导出来的。每种套利平价关系后面隐藏着什么样的交易步骤，考生需要善于自我整理，勤于推导；，推导过程有利于我们记忆先关公式结论。

　　Economics:

　　CFA一级的经济学难点还是在于逻辑推理，虽然考试中会直接考察原版书里面的重要结论，而且有时候问法还比较直接；但是大家不要进入一个误区，那就是通过死记硬背应付考试，因为经济学只是10门课程的冰山一角，如果不能学会灵活运用我们是没有办法将全部内容都背诵下来的，因此，大家学习时大家重在理解。建议大家对一些基本的经济学图形推导进行理解记忆。

　　Financial Reporting Analysis: （财务报表）

　　财务报表分析在CFA一级考试中占比高达20%，是CFA一级考试的重点和难点需要引起考生的高度重视。特别是对于非财务背景的同学而言，初次接触该内容在理解方面肯定会比较吃力，唯一的方法就是多看、在理解的基础上多做练习。这一科目一共有4个Session(7,8,9,10)。

　　Session 7主要讲的IFRS和U.S.GAAP在不同情况下的区别，还有各种statements的元素构成。

　　Session 8就是集中在Income statement,Balance Sheet,Cash flow statement和各种Ratio analysis。这一章节需要注意知识点是RevenueExpense recognition,Basic and Dilute EPS,Goodwill;Trading,Holding to maturity and Available for sale securities,然后cash flow statement中重点要会DirectIndirect method,以及两者之间的相互转化。Ratio analysis中需要注意ROE中BasicExtended DuPont equation以及四大Ratio:Activity,Liquidity,Solvency and Profitability ratios。

　　Session 9这部分是个硬骨头，真的不好啃，知识点也是非常集中。

　　1、Inventories这一小节中，需要懂得inventory valuation method在IFRS和GAAP两种准则下的库存定价方式，然后是FIFO/LIFO对报表中四大ratio的影响，接下来就要熟练地将基于LIFO会计假设的报表数据转化成基于FIFO的情况，了解LIFO reserve和LIFO liquidation。

　　2、Long-lived Assets中首先要了解CapitalizationExpense对net income,stockholder’s equity,cash flow以及对四大financial ratios的影响，然后就是software development and researchdevelopment，Depreciation method,Asset retirement obligation对ratios的影响。最后要注意的就是goodwill了，Impairment of goodwill。

　　3、Income Taxes,这一部分重点是在各种情况下学会判定deferred tax asset和deferred tax liability。

　　4、Long term Liability and leases这一小节内容极度繁琐，首先公司发行premium and discount bond对各种ratios的影响，convertible debts and debts with warrants。在 Lessee一方看来，operating和finance lease对各种财务数据的影响，然后，在lesser一方看来，sale-type and direct financing lease, operating lease对financial ratios和cash flows的影响。最后，off-balance-sheet financing，footnotes disclosures.

　　Session 10主要大致地复习一下前面三个session讲的东西.

　　Corporate Finance:

　　公司理财学科在CFA一级考试中占比7%。学科知识点不难理解，考试考点也相对容易。公司理财总共有6大章节，单个章节的内容不多但与二级的内容密切关联。两个级别侧重点不同，一级内容主要是侧重于定性分析，而二级内容则侧重于定量计算。公司理财这门学科假定我们以公司的视角出发，研究公司究竟应该如何运营才能使得公司价值最大化。

　　Fixed income：

　　固定收益在CFA一级的复习中难度仅次于财务分析，原因在于我们在学习过程中将会接触到大量相关术语、概念并涉及大量定量计算（久期和凸性，Z-spread,OAS，债券估值），所以对于一级固定收益的复习，建议大家多花一点时间进行研读，记忆的重点在于每种债券产品的性质比如一般的债券可以拆分为若干N-1期零息债券，还有就是inverse rate bond与利率的关系，政府债券的分类还有性质，还有就是TIPS和名义利率的关系等等。遇到计算部分，大家要要在理解，的基础上记忆公式，比如Z spread其实考察大家的就是利率曲线的平行移动，那么考试大家其实所需要计算的就是分母都加上一个X，计算X就可以了，这样理解可以省去很多记忆的麻烦，还有就是计算远期利率了，这里的理解其实就是几何平均的概念，把钱放在银行定期三年和不停的滚动存取其实是一样的，这样在计算的时候，我们就能在头脑里对公式有个大概的印象，而不需要对债权估值公式进行死记硬背。

　　Equity:

　　CFA一级的股权投资难度不高，关键在于记忆一些概念，权益这章在一级复习里很简单，但所占权重不低，与经济学相比，背诵在这一章具有很高的性价比，背诵的重点在于证券市场基本知识、产业分析那两个章节，后面的模型分析，其实也是重在对公式的理解还有把握，计算题出得很简单，这里要说明的是，一级的股权投资内容比较基础主要是为二级做好铺垫，因此很多公式是不需要大家背诵的。

　　CFA一级应该看哪些资料？

　　一般来讲，考CFA最基本的的教材有CFA 协会官方教材（CFA Curriculum）、Schweser Study Notes、CFA 协会道德手册（Standards of Practice Handbook）。考生一般先看 Schweser Study Notes，将每一个Session 都学习之后，如果有不理解的知识点，可以通过Curriculum 对相应的内容进行查看。对于一级考生，重点学习Level 1 的Schweser Study Notes 辅助CFA协会官方教材的章节习题及道德手册就可以了。

　　下面cfa三级学长整理了一份很完整cfa备考精华资料，在CFA考试前，一份CFA好资料+更早的准备cfa考试，能够大大提升通过率。

　　关于2017-2018年CFA学习,建议可以早点下载2017-2018最新CFA电子资料进行了解学习（点我下载）

　　一位CFA三级通过者分享关于CFA学习经验：

　　目前各大培训机构费用差不多，选择好的CFA培训机构可以注意以下几点：首先要看整个的办学资质，这对参加培训者是最起码的保障、是否是CFA协会规范备考机构（教学品质得到cfa协会认可）；

其次，师资团队规模、师资研发实力（PS:内部讲义、题库、答疑平台），cfa考试极具特点且非常注重实用性，因此最好由CFA持证人直接授课，目前高顿CFA三大巨头都是CFA、FRM持证人，经验非常丰富，高顿CFA是CFA协会备考培训规范的机构之一；高顿的冯伟章老师、袁杰老师授课真的不错的，知识点很深入、帮助我快速建立框架感、知识很系统的灌入、输出（很容易达到“颅内高潮”），学完后，不是那种只会做题的感觉（“有种做学霸的感觉”）。感谢他们才能让我通过CFA三级考试，当然在上cfa二级课程中，还有一位女老师也特别厉害（也是持证人、金融背景很强，同时讲课有趣）。

　　再者，能否提供良好的平台和工具、资料。智能财经学习平台EP（Epiphany）、智能题库（记得一级好像有4-5千道题目、有答案和解析）和答疑平台（内部CFA学员比较活跃）、考前押题密卷等“秘密武器”，再配合CFA协会资料（原版书课后题、MOCK），题库做题很顺畅，有了这些可以说通过率大增，当然说实话一级题库APP的题没做完，如果平时能做完估计应该能拿到10A。

　　最后，楼主本身在金融领域工作，但是大学生如果想考相关金融证书，高顿有能力在考生职业发展、持证、实习等方面给予帮助（Hi实习平台）、同时在参加cfa考试考场外也能得到帮助，每年还会免费送考，提供场外帮助等。另外考完cfa后，还能参加一些CFA俱乐部（楼主在杭州参加过一次，一位中科大留洋金融老师讲的课，讲的挺深的），可以学习前沿金融知识，结识更多高端人脉。

　　获取CFA资料的方法：

　　1、关注微信公众号：高顿金融分析师(ID：gaoduncfa) 菜单栏“资料”免费获得。

　　2、添加2017-2018 CFA考试交流群：251902489。回复“资料”免费获取。

　　相关CFA内容推荐阅读：

CFA一级培训要不要参加?为什么不建议自学

CFA二级培训班怎么选择?CFA二级容不容易过?

2018年6月CFA报名指南(附2018年CFA复习资料包)

版权声明：本条内容自发布之日起，有效期为一个月。凡本网站注明“来源高顿教育”或“来源高顿网校”或“来源高顿”的所有作品，均为本网站合法拥有版权的作品，未经本网站授权，任何媒体、网站、个人不得转载、链接、转帖或以其他方式使用。经本网站合法授权的，应在授权范围内使用，且使用时必须注明“来源高顿教育”或“来源高顿网校”或“来源高顿”，并不得对作品中出现的“高顿”字样进行删减、替换等。违反上述声明者，本网站将依法追究其法律责任。本网站的部分资料转载自互联网，均尽力标明作者和出处。本网站转载的目的在于传递更多信息，并不意味着赞同其观点或证实其描述，本网站不对其真实性负责。如您认为本网站刊载作品涉及版权等问题，请与本网站联系(邮箱fawu@gaodun.com，电话：021-31587497)，本网站核实确认后会尽快予以处理。

展开全文咨询在线

点一下领资料

【超详细保姆教程】CFA考试真题

真题高频考点，刷题全靠这份资料

下载合集

CFA报考指南

梳理核心考点，一图看懂全部章节

下载合集

CFA-L1-考纲-新版/p>

全科备考学习打卡表,备考按照计划走

cfa备考热门问题解答

cfa证书就业岗位有哪些？: cfa考完后可以从事的工作包括公司会计、基金经理助理、投资管理师、股票研究分析师、基金分析师、投资产品分析师、券商助理分析师、交易员等。在全球范围内，cfa会员的雇主包括了摩根大通、汇丰银行等机构。

cfa考试内容有哪些？: cfa考试分为三个等级，cfa一级和二级考试科目包括《职业伦理道德》、《定量分析》、《经济学》、《财务报表分析》、《公司理财》、《投资组合管理》、《权益投资》、《固定收益投资》、《衍生品投资》、《其他类投资》。cfa三级考试科目包括《经济学》、《投资组合管理》、《权益投资》、《职业伦理道德》、《固定收益投资》、《其他类投资》、《衍生工具》。

cfa一年考几次？: cfa每年考试的次数每个级别均有不同，其中CFA一级考试每年设置四次，CFA二级考试每年设置三次，CFA三级考试每年设置两次。需注意，协会规定考生必须要按照CFA考试的三个级别，依次进行报考，且报考两个级别考试的窗口之前需至少间隔6个月。

cfa的含金量如何？: CFA证书全称Chartered Financial Analyst（特许注册金融分析师），是全球投资业里最为严格与高含金量资格认证，为全球投资业在道德操守、专业标准及知识体系等方面设立了规范与标准，具有较高的知名度和影响力。英国的国际学术认证中心，还将持有CFA证书视为拥有硕士学历水平，能让想进修的金融专业人士，充分学习等同于金融硕士的知识课程。此外，人民日报三年内连续四次推荐CFA证书！因此，无论是从国际知名度还是国内知名度来说，CFA资格认证的含金量和认可度都是非常高的。

在线提问

严选名师全流程服务

陈一磊

高顿CFA研究院主任