CFA二级固定收益有哪些重要考点?

来源: 高顿教育 2022-03-04
在CFA二级考试中固定收益通常是大家比较头疼的科目,对考试重点内容进行重点复习,才能有效提高这一科的备考效率。
那么,CFA二级固定收益有哪些重要考点你知道吗?赶紧跟着琉璃学姐一起来了解下吧!文章后半部分还有学姐为大家搜罗来的相关习题,记得独立思考后再看解析哦!

CFA二级固定收益考试基本情况介绍
1、考试内容
考试中对于固定收益产品的介绍主要从五个方面进行展开,分别为:定义(definition)、风险(risk)、种类(type)、估值(valuation)和交易策略(trading strategy)。
2、考试难度
这一门是CFA二级中备考较难,考试较难的科目,也是CFA考试传统的重点和难点,逻辑性非常强。考察形式主要以定性结论为主,定量计算方面考点固定,所以大家并不需要过于担心。
3、考试重点
(1)根据往年的考题分布来看,最重要章节是第一个reading(yield curve risk)和第三个reading含权债券的估值。
(2)关于信用风险模型大概率也会被考察,因此我们要给予充分重视。这个reading大致有两个考点,一是从定量的角度来计算credit loss,计算逻辑不复杂,但需要我们考虑到的细节点非常多。
(3)计量信用风险的模型比较复杂,其考察重点在于定性理解而并不在于定量计算。从考试角度来看,重点掌握模型之间的对比即可。
3、复习建议
从考试角度来看,根据CFA®考试的风格,往往学起来较难的科目,考起来相对容易。从复习角度来看,学习固定收益的首要任务就是理解,争取听1-2遍视频后就能对关键知识点有一定的掌握,结合教材(原版书)的课后题加以巩固知识点即可。
【附上】CFA固定收益习题
问题:Chan discusses the mechanics of a long/short trade.In order to structure a number of potential trades,Chan and Smithexchange their respective views on individual companies and global economies.Chan and Smith agree on the following outlooks.
Outlook 1:Italy’s economy will weaken.
Outlook 2:The US economy will strengthen relative to that of Canada.
Outlook 3:The credit quality of electric car manufacturers will improve relative to that of traditional car manufacturers.
Based on the three economic outlookstatements,a profitable long/short trade would be to:
A、go long a Canadian CDX IG andshort a US CDX IG.
B、short an iTraxx Crossover and go long an iTraxx Main.
C、short electric car CDS and golong traditional car CDS.
【答案及解析】
本题答案为B,本题非常容易混淆CDS的long/short头寸,考生需要特别注意,具体的解题步骤如下:
根据Outlook 1,预期意大利的经济是衰退的,high-yield bond会跌的更厉害,所以我们应该买high yield bond保险。相对来说,投资级别表现相对较好,我们应该卖IG bond保险。
根据Outlook 2,加拿大的经济相对美国更疲软,因此买入加拿大的protection。就是转移加拿大的信用风险,因此是Short Canadian CDX IG。卖出美国的Protection,对应主动承担美国的信用风险,因此是Long US CDX IG,因此A选项错误。
根据Outlook 3,预期电动汽车的信用质量相对于传统汽车有所提升,因此盈利的头寸应该是卖出电动汽车的Protection,则主动承担电动汽车的信用风险,因此是Long electric car CDS。买入传统汽车的Protection,相当于转移传统汽车的信用风险,因此是Short traditional car CDS。因此C选项错误。
以上就是【CFA二级固定收益有哪些重要考点?】的全部解答,如果你想学习更多CFA特许金融分析师相关知识,欢迎大家前往高顿教育官网!
cfa备考 热门问题解答
cfa证书就业岗位有哪些?

cfa考完后可以从事的工作包括公司会计、基金经理助理、投资管理师、股票研究分析师、基金分析师、投资产品分析师、券商助理分析师、交易员等。在全球范围内,cfa会员的雇主包括了摩根大通、汇丰银行等机构。

cfa考试内容有哪些?

cfa考试分为三个等级,cfa一级和二级考试科目包括《职业伦理道德》、《定量分析》、《经济学》、《财务报表分析》、《公司理财》、《投资组合管理》、《权益投资》、《固定收益投资》、《衍生品投资》、《其他类投资》。cfa三级考试科目包括《经济学》、《投资组合管理》、《权益投资》、《职业伦理道德》、《固定收益投资》、《其他类投资》、《衍生工具》。

cfa一年考几次?

cfa每年考试的次数每个级别均有不同,其中CFA一级考试每年设置四次,CFA二级考试每年设置三次,CFA三级考试每年设置两次。需注意,协会规定考生必须要按照CFA考试的三个级别,依次进行报考,且报考两个级别考试的窗口之前需至少间隔6个月。

cfa的含金量如何?

CFA证书全称Chartered Financial Analyst(特许注册金融分析师),是全球投资业里最为严格与高含金量资格认证,为全球投资业在道德操守、专业标准及知识体系等方面设立了规范与标准,具有较高的知名度和影响力。 英国的国际学术认证中心,还将持有CFA证书视为拥有硕士学历水平,能让想进修的金融专业人士,充分学习等同于金融硕士的知识课程。此外,人民日报三年内连续四次推荐CFA证书!因此,无论是从国际知名度还是国内知名度来说,CFA资格认证的含金量和认可度都是非常高的。

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