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2020年12月CFA二级道德部分与一级有何不同？

来源：高顿教育 2020-10-21

不少考生考完CFA道德部分的考试内容后会发现二级道德这门学科的主体内容和一级道德是一致，不过在考察方式上会有所差别。今天，琉璃学姐为大家梳理出了2020年12月CFA二级道德部分的考试情况，希望能够对大家的备考有所帮助！

2020年12月CFA二级道德部分考试基本情况介绍

1、与CFA一级考试的区别

与其他级别一样，道德的难点、重点就是对7大条准则的理解，要学会利用7大条准则对案例进行判断，考点也基本相同，主要考察对道德准则的理解。

但是与一级不同的是，而从二级开始，会以案例题的形式给出信息，因此需要在平时训练中熟悉这样的考查方式。

具体来说，二级的考试形式是Case题，这是与一级道德的区别。在二级考试里就是给定一个大背景信息，里面涉及多个独立的事项，然后一道Case会有多个小问，每一小问就是判断题干信息中的事项是否违反准则，或者违反了哪些准则。

2、2020年CFA二级考试内容

二级道德主体上的内容和一级、三级一致，涉及到3个Reading，分别是：

（1）Code of Ethics and Standards of Professional Conduct

（2）Guidance for Standards I–VII

（3）Application of the Code and Standard。

3、2020年12月CFA二级道德部分复习策略

道德这门学科最终考查的还是对准则的理解与记忆。对于这种需要反复记忆的内容，建议可以在整个备考期内反复进行学习，将Ethics的内容打散，利用平时的碎片时间进行复习，这样在备考前只需集中过一遍即可。而要深刻理解准则，就需要多看案例，可以看Handbook（或者基础班讲义）或者原版书上的案例。

【高顿资料·CFA一级、二级道德相关习题】

【题干】During a round of golf,Rodriguez,chief financial officer of Mega Retail,mentions to Hart,a local investment adviser and long-time personal friend,that Mega is having an exceptional sales quarter.Rodriguez expects the results to be almost 10%above the current estimates.The next day,Hart initiates the purchase of a large stake in the local exchange-traded retail fund for her personal account:

A、Hart violated the Code and Standards by investing in the exchange-traded fund that included Mega Retail.

B、Hart did not violate the Code and Standards because she did not invest directly in securities of Mega Retail.

C、Rodriguez did not violate the Code andStandards because the comments made to Hart were not intended to solicit aninvestment in Mega Retail.

【答案及解析】

本题答案选A，具体解题思路如下：

读完题干很容易想到这个题是在考内幕信息，所以我们第一步先判断信息是否是：Material和Non-public的。

Material是指利用这个信息获利，Non-public就是字面意思非公开。

这个CFO的信息来源肯定是可靠地。这个超预期的信息，也是能获利的。这个信息没有公开（因为是对这个季末的预期）也是Non-public的。

所以这个信息是内幕信息，所以H同学违反了内幕交易，R同学也违反了准则，自己不能用也不能给别人用。所以我们选A。

另外这个内幕信息，不限于买卖单只股票。还限制衍生品，Mutual fund和另类投资。可以理解为任何基于这个内幕信息的交易，这一点大家需要注意一下。

二是经济差的时候，央行会降息，降息对短期利率影响更大，所以yield curve也是向上倾斜的。

以上就是【2020年12月CFA二级道德部分与一级有何不同？】的全部解答，如果你想学习更多相关知识，欢迎大家前往高顿教育官网CFA特许金融分析师频道！

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高顿CFA研究院主任