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CFA一级Misrepresentation考点例题！CFA道德例题解析！

来源：高顿网校 2021-04-07

曲解与尽职调查

例题一： Wouter Duyck,CFA,is the sole proprietor of an investment advisory firm serving several hundred middle-class retail clients.Duyck claims to be different from his competitors because he conducts research himself.He discloses that to simplify the management of all these accounts,he has created a recommended list of stocks from which he selects investments for all of his clients based on their suitability.Duyck's recommended list of stocks is obtained from his primary broker,who has completed due diligence on each stock.Duyck's recommended list least likely violates which of the following CFA Institute Standards of Professional Conduct?

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A.Fair Dealing

B.Diligence and Reasonable Basis

C.Misrepresentation

正确答案：A

解析：全文没有描述在发送list的时候按照不同顺序发送或者伤害了部分客户利益，所以不涉及到A fair dealing。Duyeck说他自己做研究conduct research himself，但是后面说recommended list的尽调是来自于primary broker，所以是违反了misrepresentation。

例题二：Jamie Pyles,a portfolio management trainee for a money management firm,is trying to create a client base.He phones prospective clients,telling them that he is a portfolio manager.He informs prospective clients that based on the last five years of performance of his firm,he can guarantee the client at least a 75%return.He informs them that his firm can provide all of the services that they will ever need.What is the minimum number of misrepresentations Jamie has made to the prospective clients in violation of Standard I(C),Misrepresentation?

A.5

B.2

C.3

【Answer:C】

考点解析

Jame是一家资产管理公司的投资组合管培生，他打电话给那些潜在的客户，告诉他们：

1.他是投资组合经理；

2.根据过去5年的公司表现，他能保证回报率至少75%；

3.他的公司可以提供他们所需要的任何服务。

问题是：Jamie至少做了几个误导性和错误性陈述。

本题的考点是Misrepresentation（误导性和错误性陈述），这里至少有3个错误性或误导性陈述：

1.他不是投资经理；

2.保证75%的回报率；

3.可以提供任何服务。

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1.Misrepresentation（误导性和错误性陈述）指的是考生和会员不能在任何的投資分析、推荐、行动以及别的专业活动中做出镨误性和误导性的陈述。错误性陈述就是不真实的声明或者故意遗漏事实以及任何不正确的或误导性的信息。

2.CFA考生和会员不能错误的陈述其雇主的资质和服务内容。

3.CFA考生和会员在使用第三方信息时需要迸行核实。

4.在做投资业绩报告时，披露的业绩要准确且完善，被清盘的账户的业绩应该要披露在历史业绩中；禁止对客户做未来业绩的承诺；需要选择一个合适的业绩比较基准。

5.不能够有意的遗漏一些重要的信息；使用模型分析得到的研究结果不能当做事实披露；不能够隐藏或遗漏CFA会员和考生与具体公司机构之间的真实关系

6.不能抄袭，引用需要注明出处。

Misrepresentation考点

Members and Candidates must not knowingly make any misrepresentations relating to investment analysis,recommendations,actions,or other professional activities.

曲解

会员和考生不得有意曲解投资分析、建议、行动或其他专业活动。

愿我们都有光明的未来，高顿君与你一路同行。

以上就是【CFA一级Misrepresentation考点例题！CFA道德例题解析！】的全部解答，如果想要学习更多知识，欢迎大家前往高顿教育官方网站！

延伸阅读

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cfa备考热门问题解答

cfa证书就业岗位有哪些？: cfa考完后可以从事的工作包括公司会计、基金经理助理、投资管理师、股票研究分析师、基金分析师、投资产品分析师、券商助理分析师、交易员等。在全球范围内，cfa会员的雇主包括了摩根大通、汇丰银行等机构。

cfa考试内容有哪些？: cfa考试分为三个等级，cfa一级和二级考试科目包括《职业伦理道德》、《定量分析》、《经济学》、《财务报表分析》、《公司理财》、《投资组合管理》、《权益投资》、《固定收益投资》、《衍生品投资》、《其他类投资》。cfa三级考试科目包括《经济学》、《投资组合管理》、《权益投资》、《职业伦理道德》、《固定收益投资》、《其他类投资》、《衍生工具》。

cfa一年考几次？: cfa每年考试的次数每个级别均有不同，其中CFA一级考试每年设置四次，CFA二级考试每年设置三次，CFA三级考试每年设置两次。需注意，协会规定考生必须要按照CFA考试的三个级别，依次进行报考，且报考两个级别考试的窗口之前需至少间隔6个月。

cfa的含金量如何？: CFA证书全称Chartered Financial Analyst（特许注册金融分析师），是全球投资业里最为严格与高含金量资格认证，为全球投资业在道德操守、专业标准及知识体系等方面设立了规范与标准，具有较高的知名度和影响力。英国的国际学术认证中心，还将持有CFA证书视为拥有硕士学历水平，能让想进修的金融专业人士，充分学习等同于金融硕士的知识课程。此外，人民日报三年内连续四次推荐CFA证书！因此，无论是从国际知名度还是国内知名度来说，CFA资格认证的含金量和认可度都是非常高的。

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陈一磊

高顿CFA研究院主任