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普通人如何学会投资？3节课养成投资思维！

来源：高顿网校 2021-05-24

工欲善其事，必先利其器。林肯说过，“我如果要花八小时砍倒一棵树，那么我就会花六小时把自己的斧子磨的锋利。”

在财富管理【管理自身的或者别人的】上，这一格言可以理解为：研究和学习十分重要。

为了投资决策所做的准备所花费的时间要超过实际操作所花的时间。

一直以来，投资圈里流行着两大流派，定性投资和定量投资。

一、量化投资VS定性投资

在比较这两种投资方法之前，先给大家介绍下两位投资家：巴菲特&西蒙斯

巴菲特声名显赫，以价值投资深入人心；

数学家西蒙斯相比而言，鲜为人知。

但是他管理的【大奖章基金】，连续17年收益率高达38.5%，净回报率超过巴菲特。

在收益率如此之高的情况下，西蒙斯抗风险能力也是经受住了考验。

2007年的次贷危机，该基金收益率高达85%。

能够实现这样的收益和风险控制的双赢，归功于西蒙斯的交易策略：量化交易。

二、孰优孰劣？

巴菲特的定性投资和西蒙斯的定量投资可谓各有千秋。定性研究更多着眼于投资过程中基本面分析研究，加上对于上市公司的调研分析（比如财务报表）甚至是和公司管理层的交流。

其投资决策主要是通过信息筛选加上主观判断和直觉精选个股，构建投资组合，实现超额收益。

定量投资与量化交易与定性投资并不矛盾，本质是对定性投资的理性运用。

定量投资提炼出能够产生长期稳定超额收益的投资模型。

量化交易区别于定性投资（我们过去的投资方法）的鲜明特征就是充分利用各种各样的数理模型。

举个例子，定性投资更像中医，更多地依靠经验和感觉判断病在哪里；定量投资更像是西医，依靠数学模型判断，模型对于定量投资基金经理的作用就像CT对于医生的作用。

三、如何开启投资之旅？

一听到“量化投资”这个名词时，脑子中第一个反应竟然是‘我不配’......

确实，这个名词的确不是普通人能触及到的领域。

不少量化投资产品的主要客户来源大多都是以银行，保险，私募，对冲基金以及一系列投资机构为主，即便开放给普通投资人最低也都是几百万起步...

那么普通投资者如果要进行个人投资，如何入门呢？

既然量化投资归根结底是一种投资，那么我们就需要对金融投资基础知识有一个充分的了解之后，就可以开始学习如何将量化这种手段运用到投资中。

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高顿CFA研究院主任