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CFA成为交易员需要做的准备有哪些？

来源：高顿网校 2014-10-15

　　你想要成为一个交易员。

　　这可能有很多原因。你想要在庞大的头寸之间游刃有余，赚取数不清的金钱。你想要与*4的对手竞争并且击败他们。你想要体验那种与市场共舞的兴奋感。你想要接受智力上的挑战，去权衡全球经济走势、下注宏观经济趋势。

　　成为交易员的基本目标是赚钱。显然没人会说：“我想成为交易员，这样我就能输掉无数的钱”。事实上，如果你想要成为交易员，这是明确的要求。总的来说，交易是关于承担可控的金融风险来牟利的工作。这一前提对每个交易员都是一致的。从这种意义上来说，成为交易员*4的准备就是要熟悉这些准则。

　　除了赚钱外，你赋予交易员这一职业的意义有的与交易本身没有关系。类似“智力挑战”或“竞争”这样的词与市场本身几乎没有联系，对你自己的意义更大。你喜欢这些是因为他们能满足你特定的需求和渴望。这些词描绘了对你非常重要的东西，而你要在市场里去寻找它的体现。市场是一面镜子，反映的是你自身的个性。要想成为交易员，你需要理解自己的特质，以及想要从市场获得什么。

　　普遍原则

　　如上文所写，交易是在市场里承担可控的金融风险来牟利的工作。盈利所需的时间段多种多样，可以是短短5分钟功夫，也可以多年持有一个股票上的头寸。这就是交易与投资的区别。

　　想要成为交易员，在四个最重要的方面需要做好准备：

　　1. 市场知识

　　要做交易，你必须要了解市场。最最基本的，你必须要了解现有的市场以及其中最主要的一些，股市、债市、商品、期货等等。因为你将要在其中的一部分进行交易，你需要了解市场里有哪些工具，这些工具又是如何运作的。你所在的市场何时开盘和收盘？保证金要求是怎样的？交易的最小规模是多少？

　　举个例子，如果你想要在外汇市场交易，那么明白这个市场是24小时运作是非常关键的。这是汇市与其他主要市场的关键区别所在。而了解汇市的保证金要求很少且没有一个中央交易所的信息可能更让人放心。要成为一个成功的交易员，明白所有这些信息是基本。

　　不同市场中有一些部分是共通的，而你需要了解这些。一些基本的概念像买入价和卖出价；订单类型如市价订单与限价订单；手续费；清算；保证金。这些就像市场的下水道，并不闪耀但对其正常运作非常关键。你需要对这些部分如何运作了如指掌，确保自己不会在这些地方栽跟头。

　　除此以外，你需要明白是什么在驱动不同的市场。在每个市场，都有一些关键的消息或数据会影响市场。美国国债市场关心经济增长、通胀和美联储。它对气候和公司盈利的兴趣不大。而股市则受市场对企业盈利和业务状况的看法影响巨大。像农产品期货这样的规模较小的市场有自己的驱动因素和细微之处。如果你想要在这些市场做交易，你就需要熟悉这些，这样你才能理解那些是重要的，而哪些不是。

　　要点：对于你所在的市场，即使最微小的细节你也需要学习。

　　2. 数学能力与概率

　　交易无疑需要数学技巧。你需要习惯与数字打交道，能够快速准确的做所有的基本运算，这是无法绕开的。你的生活将永远由这些组成，比如以16元买入1500股，17元卖出，扣掉手续费8元，然后算出自己的利润。下订单、计算交易执行成本、计算收益，每个领域都需要数学能力。你需要习惯与数字打交道，基础的数字能力是最低的要求。

　　在交易中，你还需要理解概率。你不是试图去预测未来，而是试图去在对自己风险收益比最有利的地方下聪明的、可能性*5的赌注。你需要对在市场各种情形下可能发生的事情及每种事情后果的可能性有很好的理解。接着，你想要计算出市场会给予你怎样的结果，即根据不同结果计算你可能会赚或亏多少。接着，你比较那些结果，看看是不是能有一个正收益。又比如，假设一个黄金期货的头寸各有50%的机会盈利或亏损，但如果盈利了，预期能够赚40元，要不就会亏损10元。实际上你就在1:1的赌注上获得了一个4:1的收益结构，因此你从统计意义上的正收益是很大的。

　　接下来看看不同的交易风格是如何使用这种逻辑的。超短线交易（Scalping）有90%的盈利或持平的机率，平均每次盈利少于半点。但由于剩余10%的亏损概率至会损失3个点，你最终仍然获取收益。相反，10次长期趋势跟踪交易中可能有8次会有小幅亏损，但剩余2次盈利的交易可能每次都能盈利25%以上。每个盈利的交易风格都有自身的特点，但他们的共同点都是风险收益率的概率计算。

　　要点：学习和理解数学与概率

　　3. 跟踪金融新闻

　　跟踪新闻起码显示出对市场的强烈兴趣。如果你对一个主题感兴趣，你会希望保持跟踪并了解更多。总之，对好莱坞感兴趣的会去读名人八卦；精算师会读保险专业杂志；体育迷会读虎扑。

　　好处很明显：你会知道正在发生的事情，了解那些大玩家是谁以及驱动市场的主要事件。有些事情是每个人都在关注的，就像重大政治事件和货币政策，你必须起码对此要熟悉。对于*5的市场，如政府债券，原油，股指等等，对于你所在的市场，你需要知道是那些事件和消息在驱动市场。

　　还有其他的好处。有些时候，大众意见会变得过于乐观或悲观，你可以在媒体报道中发现这些。报道的标题会反映市场参与者的极端情绪。很多情况下，一些大幅的波动会在情绪极端倒向一边时发生，因为每个人已经站在交易的一遍，而没有剩下的人来进一步推高了。作为市场参与者，当这种情况出现时，观察这一周期是非常有用的，因为你可以借此培养对事情何时过度发展的感觉。

　　要点：追踪新闻

　　4 个人理财

　　如果你准备成为交易员，你需要理解个人理财的基本知识。因为交易包含风险与回报，你需要确保自己没有承担过多风险并且对任何可能的下行风险有足够的应对能力。那句老话“永远不要冒你无法承担的风险”是非常有智慧的。

　　如果你开始以自己的资金进行交易，无论是兼职或全职，此时*5的关注点就是确保你交易所用的资金是你有能力亏损的。

　　要点：不要冒你无法承担的风险，留足缓冲余地。

　　风格因人而异

　　上文讲述的是适用每个交易员的基本原则。接下来，关键的就是做好适合自己的准备工作。最简单的准备方法就是搞清楚，除了赚钱之外，交易对你个人意味着什么，你希望从中得到什么。为了能拥有一个让人满意和有成就感的职业生涯，你需要有一个财务理由之外的动力，否则你永远无法坚持做成功所必须的努力。此外，你对市场的特殊兴趣反映的是对你非常重要的东西。

　　对于每个交易员，总有一些东西吸引他们进入市场。这并不是指市场本身。不断闪动的报价和快节奏是市场的特点，但这些并不是吸引交易员入市的原因。对于交易员，关于交易的整体感觉中总有一些东西吸引了他们，激发了他们的兴趣。换句话说，他们从市场经历中获得了一些感情上的价值。

　　比如，一个高水平的大学运动员可能希望继续拥有竞争的感觉，他们视交易为满足这一需求的方式。对于那些志在学术的人，交易可能是一个非常让人享受和刺激的智利测试。最后，一个扑克玩家可能视交易为一种赌博并获胜的方式。对于每个未来的交易员，总有市场的某一面吸引了他们。

　　你需要了解自己。为了在交易领域获得成功，未来的交易员需要理解市场对自己的“兴趣点”是什么，并围绕这个建立自己的交易风格和市场选择。问你自己一些问题，这些问题将决定最适合你的市场。

　　你是否喜欢肾上腺素爆发和竞争的快感？还是更倾向于考虑周详的决策？

　　你是学术性或研究型？还是更愿意按天性来下注？

　　你是否擅长数学或计算还是更愿意做定性判断？

　　你希望从交易中获得什么，成为下一个索罗斯？还在在家工作的自由？还是额外的收入来源？

　　回答这些问题能帮你确定在市场里是什么在驱动你，即你希望从交易中获得怎样的情感收获和经历。但这只是起点，一旦你知道是什么在驱动你，你能够开始考虑怎样的市场适合你交易；你应该采取怎样的风格；除了基本知识外，你还需要为交易做哪些准备。这是为成为一个成功的交易员做的*4的准备，理解哪些市场，策略和方式最适合你。一旦你掌握了自己的驱动因素以及自己擅长什么，接着你就可以将能够*5激励自己和最适合自己的方式组合起来。

　　下面一些性格特质和兴趣与明显更适合的交易风格，包括：

　　渴望竞争、高压力下的决策：日内交易和短期头寸交易

　　研究型、希望接受智力挑战：以研究为基础的长期持仓

　　对政治或宏观经济运作感兴趣的：你应该更多操作外汇、政府债券等等，基本面方式更适合你。

　　希望更多了解个体公司：建立在基本面研究基础上的个股交易。基本面策略有多种，因此这一框架下有各种类型

　　赌博成瘾，只爱下注的：你不应从事交易。

　　以上清单并不完整，但他能给你一个更好的理解这个问题的方式。一旦你了解自己，你就可以分辨出自己作为交易员的优势和兴趣点。知道这些，你就可以准备最适合你的市场和交易策略。

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