CFA:上海建立自贸区对航运金融业的影响分析(上）

　　一、 引言
　　2013年9月27日，国务院印发《中国（上海）自由贸易试验区总体方案》，其中明确指出：“扩大投资领域的开放，提升我国在国际航运领域的服务能级，积极探索国际船舶管理、航运金融以及国际航运经纪等航运相关产业，并加快发展航运金融领域的运价指数衍生品交易业务”。方案中明确指出了要积极发展航运服务业中的航运金融业，并且强调以运价指数衍生品交易业务为突破口。方案的出台，将极大的刺激航运金融产业的发展，对于发展前景看好，但进展并不顺利的航运金融产业是极大的利好。航运金融金融相关部门，一定要利用好此次良机，出台相关政策，采取有力措施，真正把上海乃至全国的航运金融产业做大、做强。
　　方案中关于航运金融给出的只是指导性框架，具体内容还需要相关部门实施，下面本文将具体分析自贸区将如何促进上海航运金融产业的发展，以及应该具体如何实施。
　　二、 上海自贸区的本质及其内涵
　　自由贸易区是一个相对成熟的概念，国内外学者进行了大量的研究，一般认为自由贸易区（Free Trade Zone）是指两个及以上的国家或者地区，通过签订一系列的自由贸易协定的方式，互相取消绝大部分货物或者是服务的关税及其配额等非关税壁垒，取消绝大多数服务部门的市场准入门槛限制，鼓励开放投资，从而促进商品、服务、资本、技术以及人才等生产要素的自由流动，实现优势互补，促进共同发展。这是国际上通用的自贸区的一般广义概念，而上海的自贸区是指狭义的自贸区概念，即在一个国家领土范围内，划出一定的特殊区域，进入该区域内的货物就进口关税及其他税种而言，属于在关境以外，并免于海关监管。和国内各类保税区不同的是，自由贸易区的*5特色是“境内关外”的特殊海关监管制度，即“一线（自贸区与国境线）放开，二线（自贸区与非自贸区）管住”。
　　上海的自贸区是富有中国特色的自贸区，与西方国家的自贸区存在着以下几个方面的不同：
　　（1）从本质上看，上海的自贸区实行的仍是“境内关内”政策，而国际通行的自贸区则实行“境内关外”政策，也就是放开一线（国境线），管住二线（与非自由贸易园区的连接线），在区内免除海关通常监管等等。
　　（2）由于西方发达国家的金融市场是全面开放的，不存在金融方面的障碍，而上海自贸区存在着“资本项目未开放、利率未市场化”等等问题，而且市场经济体系也不发达，因此我国上海建立的自贸区需要突破的政策问题比较多。
　　（3）上海的自贸区是离岸市场和在案市场共存。有人可能认为二者矛盾，其实不然，这就象我国对香港的“一国两制”的制度体系是一样的。离岸市场是与中国隔离的另外一套市场体系，允许境外机构参与；在岸市场是在中国金融、法律、行政制度下的金融市场体系，全国各地机构都能够参与。
　　三、 对上海自贸区的进一步理解
　　从根本上讲，上海自贸区的本质是借鉴全球市场制度，创建融入全球的跨境服务业市场。它是中国服务业市场开放和建设的一个战略步骤。
　　另外，需要注意的是，“自由贸易”所引发的一般货物贸易及转口贸易的增加只是表象，更深层次应该体现在金融领域的的政策突破，包括资本项目开放、人民币可兑换和利率市场化等。但这些政策突破要稳步进行，要有科学合理的战略规划。根据我国目前的现实情况，要充分考虑到中小企业的利益，实施金融创新，形成一个在金融体系支撑下的自贸区发展模式。
　　从未来的发展看，是自贸区要从前端的“产业金融”向后端的“商务金融”延伸和转型。打造航运金融、租赁金融、仓储金融乃至物流金融等创新金融业务，促进服务贸易和货物贸易快速发展。(未完待续）