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什么是金融？CFA推荐高顿网校教你读懂金融

来源：高顿网校 2015-03-04

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　　传统社会，是道德型的社会，道德是全部生活的中心，现在的社会，则是“经济社会”，经济居于生活的中心。不懂经济即脱离时代。而金融则是经济的中心，金融学，是现代人生的必修课。

　　遗憾的是，世人对金融，经常带有偏见，这是因为中国社会，还保留着太多传统社会的道德和观念。

　　必须说，文学家们，对此有很大的“功劳”。他们从来没有停止过对金钱和财富的鄙薄，对富人“愚蠢”和穷人“智慧”的描述，这往往能获得读者的喝彩，也仿佛增添了作者的些许正气似的。

　　但事实是，愤世嫉俗的文学家，从没能正确地区分人性和器物，因此他们对金钱和财富的指责是武断和无理的，对富人的讽刺是刻薄，对“穷人”的歌颂是矫情的。

　　包括伟大如莎士比亚者，也未能正确地认识金钱，他在《威尼斯商人》中对金融家夏洛克和高利贷的讽刺，其实是对商人作用和金融作用的无知。商人赚钱是其德行所在，赚钱就是为社会做了贡献。金钱本身更没有问题，有问题的是人性中的恶。金钱不过一种工具，即便没有金钱，人性之恶也会以其他途径表现出现。指责金钱，就好比有人用菜刀杀人，就认定菜刀邪恶一样。菜刀是切菜的工具还是杀人的凶器，完全取决于谁把握菜刀，而不是菜刀本身。又好比文人们都喜欢把亡国的重责都加诸于美女：妹喜、妲己、褒姒、西施、玉环、飞燕，陈圆圆之类，这些美女风华绝代，人人欢喜，帝王自不例外还有近水楼台之便，美女值得歌颂，但亡国实在与他们没有任何关系。文学家们的心理，我只能猜测为羡慕嫉妒恨。

　　金钱和金融，早已经是人类生活的一部分，而且是越来越重要的部分。人们时刻享受着它们带给的便利，不但不感激，还妄加贬损，实在是没道理。

　　金融是一种生活方式

　　自打几千年前，货币被发明之后，除非是完全与世隔绝的人，一辈子谁也离不开货币。对于大多数人来说，生活概括起来，就是“赚钱养家”。

　　中国人常说“金钱如粪土”，更是对人类自身的否定和侮辱。了解货币产生的历史就明白，货币是人类聪明智巧的产物。但“金钱如粪土”这句话，似乎未必就是真心话，因为中国人又说“朋友值千金”，这两句话刚好是矛盾的，千金还不就是金钱？这表明国人对金钱认知的混乱。

　　但也有例外，司马迁，对于金钱和财富，金钱与道德的关系，有一致又精当的认识。在《史记·货殖列传》中，他说道，“渊深而鱼生之，山深而兽往之，人富而仁义附焉。”在他看来，金钱与道德不但不是对立的，反而是统一的。司马迁的见识，是了不起的。

　　人人都渴望美好的美好，所谓“生命诚可贵，爱情价更高”（不是人人都同意）。但是，光有爱情是不够的。当男女因着爱情而进到婚姻的殿堂，生活的现实和坚硬，立即摆在眼前。有多少看似相爱的人，或者真的相爱的人，仅仅因为家庭的贫困（没有钱），就劳燕分飞，各奔西东。而人们最为津津乐道的爱情童话，不是公主爱平民，王子爱上灰姑娘，就是七仙女爱上董永，织女爱上牛郎，抑或罗密欧和朱丽叶相互爱慕。这些童话共同的特点，你可曾仔细思量？它居然是：两人之中至少得有一个富人。贫家的灰姑娘，渴望遇到白马王子，在很大程度上，也可以说是对未来富足生活的一种梦想。毕竟，贫贱夫妻百事哀。所以，金钱绝不是文学家贬抑的那么不堪。金钱，是值得尊敬和歌颂的，比之爱情，还不逊色，因为终究感情不能当饭吃。

　　金融是人类文明的推动者

　　如果没有分工，人类恐怕至今还徘徊在刀耕火种的蒙昧时代。所以，亚当·斯密（Adam Smith）的伟大着作《国民财富的性质和原因的研究》（An Inquiry into the Nature and Causes of the Wealth of Nations，即《国富论》），*9部分，写的就是分工的原理，他充分肯定分工对劳动生产率增进的贡献。

　　但是，没有货币的出现，分工绝无可能。因为分工意味着交换的必然，而交换的成功，如果不以货币居间，而是直接的物物交换，则交换成功只能凭运气。货币使得交换润滑、顺畅，分工因此得以扩大，身缠效率和技术发明得以加快出现。

　　单单出大力、流大汗，简繁重复的体力操作，是不能开创新世界的。能开创新世界的劳动，都是表面看起来很轻松的科学家的工作。而科学的背后是投资。比如新产品、新技术的研究，是要花大价钱的。谁敢把钱花在听起来不靠谱的，成功的可能性不大的“天方夜谭”，比如乔布斯关于iPhone的设想上？只喜欢实实在在的人，怎么会舍得投资这些古怪的想法。但有人就敢，这就是风险投资家们。

　　这一点，凯恩斯早就精辟地论证过，他说经济的繁荣，不是生产（供给）决定，而是需求决定的，而需求，关键是投资需求。没有银行和金融市场，投资会受到极大的抑制。其实，社会事业的繁荣如电影业，又何尝不是如此呢？好莱坞大片人人爱，但那可是钱堆出来的！

　　金融是一种制度

　　无论是过去的铸币，还是后来的纸币和电子货币，都不是“真东西”，本身并无多少价值，却能撬动和替代比自己大得多的那些“真东西”。是因为货币让人信任。而信任的基础，是制度的力量。

　　交换源于人们内心的需要，而货币的实质，不过一种过渡的手段，一种润滑剂，一种观念上的东西，所以，不见得非用真东西。于是，政府以其强制力，规定人们必须接受，因此，纸币就是一种制度安排。

　　银行也是一种制度，现代商业银行，不但是存贷款的机构，还通过部分准备金制度，在中央银行的诱导下，创造出新的、大量的货币。一个经济中的货币，主要并不是印刷出来，而是这样凭空产生的。这表面上是变戏法，但这种戏法，对人们福利的增进，却是实实在在的。因为金融学会告诉你，有时仅仅是货币多一点，你的生活就会真的好好一点，神奇吧。

　　金融的本来含义，是资金的融通即流动。因为自打货币出现，并作为财富的主要保有形式之后，就有了资金的盈余者（潜在供给者）和赤字者（潜在需求者）。有钱的人，不一定善于赚钱，而善于发现赚钱机会的人，不见得有钱。没有银行，资金的需求者和供给者，就是瞎子摸象地互相寻找，一辈子也不会认识。一代代人的生命和渴望，就在等待中消失了。

　　银行是梦想的实现机构，是仙女的魔棒。有了银行，出借者和借款人，就都不用再东奔西走，找到银行，就可以了。银行促进了资金盈余者和赤字者的沟通，实现了“金融”。有多少人事业成功，从无名小卒财富名流，就是因为有了这个魔棒。

　　金融制度，何其重要！

　　金融是人性和认识世界的方式

　　人性是什么？趋利避害，追求自己利益的极大化。但如何让每个自利的人，都能增加自己的利益呢？就要让他们自愿地达成交易。一切交易，只要不是强迫的，每个人，肯定都能增进自己的利益。

　　比如利率和利息。为什么存在利息？因为人的正常心理，是高估现在，低估未来，同一件东西，放在今天，比明天的价值要大。既然借贷是同种东西的现在价值和未来价值的交换，那么未来价值就低于现在的价值，中间的这个差额，必须弥补，弥补之物，就是利息。利息不会取消，因为人性不过如此。特别说一下，即使是高利贷，亦是很人性的，本书对此有详细的说明。

　　一般地，因为不同的人，对世界的看法不同，对未来的预期有差异，有人看好有人看淡，这才是正常的世界，否则才是不正常。正是洞悉人们认识世界的差异，股票、债券、期权合约、期货合约，才循此设计出来，以便每个人都能亲自验证自己的想法是有正确，是否比他人更聪明。你会看到，金融产品，有的是利用人们厌恶风险的心理如保险，有的是利用人们喜欢冒险，喜欢风险，喜欢赌一把的心理如金融期货。香港影星周润发主演的电影《赌神》就表现了赌徒的冒险精神。多品种的金融产品，多层次的金融市场，正是丰富多彩的人类心灵世界的体现。这就是金融的人性。

　　这样说来，金融又跟文学、艺术相像，文学、艺术看起来很空灵，很不实在，但揭示人性的本质。金融也是如此。

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