山东铝业再融资尝试询价制

山东铝业再融资尝试询价制来源：作者：日期：2007-11-28字号[ 大 中 小 ] 　　山东铝业（600205）日前对增发方案进行了修订，在拟募集资金数额、增发数量及募资投向等条款保持不变的前提下，对定价方式及发行方式进行了适当调整。据业内人士分析，这是在IPO执行询价制后，再融资市场首次尝试询价制。　　据悉，此次发行的募资数额仍为不超12亿元，发行数量不超过1亿股,但具体发行数量由山东铝业董事会与主承销商根据具体情况协商确定。募集资金仍主要投向两个项目，一是投资93545万元的建设利用国外铝土矿增产40万吨氧化铝项目，另一个是投资19683万元的进行烧结法氧化铝节能降耗技术改造项目。增发募集资金除用于此两个项目外,剩余资金将用于补充流动资金。　　此次增发方案的修订，主要是对发行价格询价区间上下限确定依据进行了模糊，修订后的方案规定，发行价格询价区间将按照招股说明书刊登前一定数量交易日的平均收盘价的不同折扣率确定询价区间上下限，折扣率由公司与主承销商根据发行时的具体情况协商确定。而修改前的方案则规定，发行价格询价区间将按照招股说明书刊登前20个或30个交易日的平均收盘价的不同折扣率确定询价区间上下限，折扣率由公司与主承销商根据发行时的具体情况协商确定。　　除对询价区间上下限的确定依据进行了修改，1月份通过的增发方案定价方式条款依然保留，发行仍采取累计投标询价的方式确定最终发行价格，即在一定询价区间内，通过网下和网上对机构投资者和社会公众投资者进行累计投标询价，根据询价结果由山东铝业和主承销商协商确定最终发行价格、发行股份总数和网上、网下发行数量；主承销商可根据网上网下申购情况进行双向回拨。　　此外，发行方式也有类似定价方式方面的调整。在修订前，发行的优先认购比例将由山东铝业董事会按照优先认购总数不超过发行总量的50%的原则予以确定，但修订后则规定，优先认购比例将由山东铝业董事会与主承销商根据具体情况协商确定。在发行方式的其他方面，也保留了前次增发方案通过的条款，即发行将采取网上向社会公众投资者发行和网下向机构投资者配售相结合方式。其中流通股老股东享有一定比例的优先认购权，山东铝业大股东中国铝业股份有限公司承诺，按照相同的公开发行确定的最终发行价格现金认购部分增发股份。